भारतीय शेअर बाजारात उसळी! जागतिक तणावामुळे मोठी घसरण, पण 'या' सेक्टर्समध्ये गुंतवणूकदारांची धाव!

भू-राजकीय तणावामुळे बाजारात उलथापालथ आणि रिकव्हरी

एप्रिल रोजी भारतीय बाजारांनी दिवसभरातील मोठी घसरण कमी करून लक्षणीय सुधारणा दर्शवली. मात्र, यामागे गुंतवणूकदारांची सावध भूमिका आणि भांडवल वाटपात (Capital Allocation) झालेला बदल स्पष्ट दिसतो.

भू-राजकीय घडामोडींनी वाढवली अस्थिरता

एप्रिल रोजी, भारताचे सेन्सेक्स (Sensex) आणि निफ्टी (Nifty) इंडेक्सने दिवसभरात मोठी उलथापालथ अनुभवली. सुरुवातीला १५०० अंशांहून अधिक घसरल्यानंतर, ते नीचांकी पातळीवरून सुमारे १.६% सुधारले. पश्चिम आशियातील वाढत्या भू-राजकीय तणावामुळे ही अस्थिरता वाढली. या संघर्षाबाबतच्या वक्तव्यांमधून फारसा दिलासा मिळाला नाही, जरी रणनीतिक उद्दिष्ट्ये पुढे सरकत असल्याचे दिसत होते. नंतर रुपयाची मजबुती आणि संधीसाधून केलेल्या व्हॅल्यू बाइंगमुळे बाजारात सुधारणा झाली. इतर आशियाई बाजारपेठा साधारणपणे १.२% घसरल्या असताना ही रिकव्हरी दिसून आली.

तेलाच्या किमती, जो महागाईचा (Inflation) एक महत्त्वाचा निर्देशक आहे, त्याही वाढल्या. ब्रेंट क्रूड (Brent crude) $८७ प्रति बॅरलजवळ पोहोचले होते आणि WTI $८३ च्या आसपास होते, ज्यामुळे आयातित महागाई आणि भारतीय कंपन्यांवरील खर्चाबद्दल चिंता वाढली.

मॅक्रो ट्रेंड्समध्ये सेक्टरल बदल

सध्याची भू-राजकीय परिस्थिती आणि चालू असलेल्या महागाईच्या चिंतांमुळे गुंतवणूकदार त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये (Portfolio) बदल करत आहेत. गुंतवणूकदार स्पष्टपणे अधिक लवचिक आणि दीर्घकालीन मूल्य देणारे क्षेत्र निवडत आहेत, विशेषतः संरक्षण तंत्रज्ञान (Defence Technology), ऊर्जा (Energy) आणि लॉजिस्टिक (Logistics).

अलीकडील कामगिरीत हा बदल दिसून येतो: भारतीय संरक्षण शेअर्स वर्ष-टू-डेट (YTD) सुमारे १५-२०% वाढले आहेत, तर ऊर्जा शेअर्सनी सुमारे १०-१२% वाढ मिळवली आहे. लॉजिस्टिक क्षेत्र थोडे मागे असून, YTD फक्त ५-७% वाढले आहे, जे भांडवलाबाबत अधिक निवडक दृष्टिकोन दर्शवते.

विश्लेषक सरकारी धोरण आणि खरेदी मंजुरीमुळे संरक्षण शेअर्सबाबत सकारात्मक आहेत. ऊर्जा क्षेत्राला तेलाच्या किमतीतील बदलांमुळे सावध आशावाद आहे. लॉजिस्टिक क्षेत्राची कामगिरी व्यापक आर्थिक सुधारणेवर अवलंबून राहण्याची अपेक्षा आहे.

महत्त्वाचा आर्थिक डेटा आणि धोरणांवर लक्ष

पुढील आठवड्यात, एप्रिलच्या आठवड्यात, अनेक महत्त्वाचे आर्थिक अहवाल येणार आहेत. भारताचा मार्च महिन्यातील अंतिम सेवा PMI (Services PMI) ५७.५ सह मजबूत विस्तार दर्शवतो. US ISM Services PMI सुद्धा ५७.० सह अपेक्षांपेक्षा चांगली कामगिरी केली. युरोझोन PMI ५०.५ आणि UK PMI ५१.५ राहिला, ज्यामुळे सेवा क्षेत्रातील लवचिकता दिसून आली, जरी सुरुवातीच्या अंदाजापेक्षा किंचित कमी होते.

US Q4 2025 GDP ०.८% पर्यंत सुधारित करण्यात आला, आणि सुरुवातीच्या बेरोजगारांच्या दाव्यांमध्ये २०५,००० पर्यंत घट झाली, ज्यामुळे US कामगार बाजारातील ताकद कायम असल्याचे दिसून येते. भारताच्या परकीय चलन गंगाजळीत (Foreign Exchange Reserves) थोडी घट होऊन ती $६९७.९ अब्ज झाली. US मासिक महागाई ०.४% ने वाढली, जी फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणासाठी एक महत्त्वाची बाब आहे.

रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) एप्रिलच्या ८ तारखेला संपलेल्या MPC बैठकीनंतर आपला रेपो रेट (Repo Rate) ५.२५% वर कायम ठेवला, ज्याचा उद्देश किंमत स्थिरता आणि वाढीला समर्थन देणे हा आहे.

धोके आणि बाजाराची नाजूकता

मुख्य चिंता पश्चिम आशियातील वाढती भू-राजकीय परिस्थिती आहे. यामुळे कच्च्या तेलाच्या किमतीत आणखी वाढ होऊ शकते आणि जागतिक पुरवठा साखळीत (Supply Chains) अडथळा येऊ शकतो, ज्यामुळे महागाई वाढू शकते आणि भारतीय उत्पादकांसाठी उत्पादन खर्च वाढू शकतो.

सध्याची महागाई, जसे की US CPI मध्ये ०.४% ची मासिक वाढ, RBI सह मध्यवर्ती बँकांवर महागाईवर अधिक कठोर भूमिका घेण्यास दबाव आणू शकते, ज्यामुळे आर्थिक वाढ मंदावू शकते. RBI ने दर स्थिर ठेवले असले तरी, सततची महागाई या दृष्टिकोन बदलू शकते.

शिवाय, बाजाराचे व्हॅल्यू बाइंग आणि मजबूत रुपयावरील अवलंबित्व संभाव्य नाजूकता दर्शवते. कोणतीही नकारात्मक भू-राजकीय बातमी किंवा कमकुवत आर्थिक डेटा पुन्हा तीव्र विक्रीचा (Sell-off) ट्रिगर ठरू शकतो.

पुढील वाटचाल

गुंतवणूकदारांची भावना विभागलेली राहण्याची शक्यता आहे, जी तात्काळ बचावात्मक मालमत्तांची (Defensive Assets) गरज आणि आर्थिक सुधारणेच्या शक्यतांमध्ये संतुलन साधेल. व्याजदर आणि महागाईबद्दलच्या अपेक्षांसाठी आगामी डेटा रिलीज (Data Releases) आणि मध्यवर्ती बँकांच्या टिप्पण्या महत्त्वपूर्ण ठरतील.

प्राथमिक बाजारात (Primary Market) १० एप्रिल रोजी Propshare Celestia SM REIT IPO उघडेल, ज्यामध्ये ₹१०-१०.५० लाख च्या श्रेणीत युनिट्स ऑफर केले जातील. जोपर्यंत भू-राजकीय तणाव कायम आहे, तोपर्यंत संरक्षण शेअर्सची कामगिरी चांगली राहण्याची अपेक्षा आहे. व्यापक बाजाराची दिशा महागाई नियंत्रण आणि जागतिक स्थिरतेवर अवलंबून असेल.