Whalesbook
MSME क्षेत्रापुढील आव्हाने आणि नवीन योजनेचा उद्देश
सरकारने ECLGS 5.0 योजना आणून MSME क्षेत्राला आधार देण्याचा प्रयत्न केला आहे, परंतु या योजनेत सरकारचा धोका लक्षणीयरीत्या वाढवला आहे. सध्या भारतीय सूक्ष्म, लघु आणि मध्यम उद्योगांना (MSMEs) अनेक आर्थिक आव्हानांना तोंड द्यावे लागत आहे. यामुळे, त्यांना अधिक मजबूत पाठिंब्याची गरज आहे, जरी त्यासाठी सरकारला अधिक धोका पत्करावा लागला तरी चालेल. या सुधारित योजनेत कर्जाची परतफेड न होण्याच्या (default) शक्यतांचा विचार करून ती अधिक मोठ्या दबावाला सामोरे जाण्यासाठी तयार केली आहे.
नव्या योजनेत अपेक्षित क्रेडिट लॉस दुप्पट
भारतातील अनेक निर्यात-केंद्रित व्यवसाय सध्या गंभीर रोख प्रवाह (cash flow) समस्यांना तोंड देत आहेत. पश्चिम आशियातील सुरू असलेल्या संघर्षामुळे जहाजांचे मार्ग बदलले आहेत, ज्यामुळे युरोपमधील शिपमेंट्ससाठी मालवाहतूक खर्च 20% ते 30% ने वाढला आहे आणि वितरणासाठी 10 दिवसांपर्यंत अधिक वेळ लागत आहे. याव्यतिरिक्त, कॉटन यार्नसारख्या टेक्सटाईल इनपुटच्या किमतीत वार्षिक 15% वाढ झाली आहे, तर स्टील आणि ॲल्युमिनियमसारख्या कच्च्या मालाच्या किमतीत 10% ते 15% वाढ झाली आहे. या दरवाढीमुळे कंपन्यांच्या नफ्यावर मोठा दबाव आला आहे. काही भागांमध्ये तर ऊर्जा खर्चात जवळजवळ 50% वाढ झाली आहे, ज्यामुळे कामकाजाचा खर्च वाढला आहे. सरकारी आणि बँकांच्या अंदाजानुसार, भारतातील MSME कर्जाच्या पोर्टफोलिओपैकी सुमारे 45% खाती, जी 1.1 कोटी खात्यांना प्रभावित करतात, या नवीन समर्थनासाठी पात्र ठरू शकतात. हे MSME क्षेत्रातील गंभीर लिक्विडिटी क्रंच दर्शवते.
मागील कोविड-काळातील ECLGS कार्यक्रमांमध्ये 3% ते 4% क्रेडिट लॉस अपेक्षित होते. याउलट, ECLGS 5.0 मध्ये संभाव्य कर्जाच्या नुकसानीसाठी 6% ते 8% तरतूद केली आहे. यामुळे प्रति कर्ज सरकारचे अपेक्षित पेमेंट दुप्पट होते, जे कंपन्यांना मोठ्या प्रमाणावर दिवाळखोर होण्यापासून वाचवण्यासाठी अधिक धोका पत्करण्याची सरकारची तयारी दर्शवते. मागील ECLGS फेऱ्यांमध्ये ₹5 लाख कोटी च्या मंजूर मर्यादेवर ₹3.68 लाख कोटी च्या गॅरंटी जारी करण्यात आल्या होत्या, ज्यापैकी सुमारे 74% निधी वापरला गेला. यावेळी, सरकार संभाव्य उच्च नुकसानीची भरपाई करण्यासाठी सुमारे ₹18,000 कोटी बाजूला ठेवत आहे. उद्योग गटांचा असा जोर आहे की योजनेचा लाभ व्याजाच्या दरांवर अवलंबून असेल. फेडरेशन ऑफ इंडियन एक्सपोर्ट ऑर्गनायझेशन्स (FIEO) कडून सुमारे 9% व्याजदराची अपेक्षा आहे. तथापि, स्टेकहोल्डर्स जसे की इंजिनिअरिंग एक्सपोर्ट प्रमोशन काउन्सिलने सुचवल्याप्रमाणे, 7.5% ते 8% पेक्षा जास्त दर योजनेला कमी आकर्षक बनवू शकतात, विशेषतः बाजारातील प्रचलित 12-18% (अनसिक्युअर्ड कर्जासाठी) आणि 9-12% (सिक्युअर्ड कर्जासाठी) दरांच्या तुलनेत.
योजनेतील जोखीम आणि भूतकाळातील यश
तथापि, योजनेची उच्च जोखीम पातळी लक्षणीय संभाव्य समस्या देखील निर्माण करते. 6% ते 8% क्रेडिट नुकसानीची अपेक्षा खूप कमी असू शकते, जर जागतिक व्यापार आणखी बिघडला किंवा कमी उत्पादकता आणि लहान कंपन्यांमधील उच्च कर्ज यांसारख्या खोलवर रुजलेल्या समस्यांचे निराकरण झाले नाही. सरकारचा मोठा सहभाग, नुकसानीसाठी ₹18,000 कोटी चा निधी, एक महत्त्वपूर्ण आर्थिक वचनबद्धता निर्माण करतो. कर्जाचा बोजा आणि बँकांच्या कठोर कर्ज नियमांमुळे आधीच त्रस्त असलेले अनेक लहान MSMEs अजूनही या योजनेपासून दूर राहू शकतात. FIEO चे म्हणणे आहे की, साध्या अर्ज प्रक्रियेत आणि जलद कर्ज मंजुरीमध्ये होणारा विलंब गरजू कंपन्यांसाठी हा आधार निरुपयोगी ठरू शकतो. हे मागील ECLGS फेऱ्यांच्या अगदी उलट असेल, ज्यांनी अहवालानुसार 13.5 लाख MSMEs ना नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट (NPA) बनण्यापासून वाचवले आणि सुमारे 1.5 कोटी नोकऱ्यांचे संरक्षण केले.
भविष्यातील यश जलद अंमलबजावणी आणि सुधारणांवर अवलंबून
ECLGS 5.0 यशस्वी होण्यासाठी, व्यवसायांना त्वरित क्रेडिट मिळावे यासाठी त्याची अंमलबजावणी जलद आणि सोप्या अर्ज प्रक्रियेसह करणे आवश्यक आहे. MSME क्षेत्राची पुनर्प्राप्ती थेट जागतिक मागणी स्थिर होण्यावर आणि भू-राजकीय तणाव कमी होण्यावर, विशेषतः शिपिंग मार्गांशी संबंधित, अवलंबून आहे. उच्च क्रेडिट नुकसानीची भरपाई करण्याची सरकारची तयारी MSME क्षेत्रासाठी, जे भारताच्या अर्थव्यवस्थेसाठी महत्त्वपूर्ण आहे, हे एक मजबूत वचन दर्शवते. तरीही, हा हस्तक्षेप क्षेत्रातील चालू असलेल्या संरचनात्मक समस्यांकडे देखील निर्देश करतो. याचा अर्थ असा की केवळ कर्ज हमी (loan guarantees) पुरेशा नाहीत; या प्रमुख व्यवसायांची स्पर्धात्मकता सुधारणे, नवीन तंत्रज्ञान स्वीकारणे आणि बाजारपेठेत प्रवेश वाढवणे यावर देखील लक्ष केंद्रित केले पाहिजे.