भारतातील घरगुती कर्ज GDPच्या **45.5%** वर पोहोचले आहे, ज्यात घर नसलेल्या रिटेल कर्जांचा हिस्सा एकूण कर्जाच्या **58%** पेक्षा जास्त झाला आहे. भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) दिलेल्या अहवालानुसार, कर्जदारांची गुणवत्ता सुधारत असली तरी, मालमत्ता निर्मितीपेक्षा उपभोगावर आधारित कर्जाचा ट्रेंड वाढत आहे.
काय घडले?
भारतीय रिझर्व्ह बँकेच्या (RBI) ताज्या 'फायनान्शियल स्टॅबिलिटी रिपोर्ट'नुसार, देशातील घरगुती कर्ज सकल राष्ट्रीय उत्पादनाच्या (GDP) 45.5% वर पोहोचले आहे. सप्टेंबर 2023 पासून हे कर्ज पाच वर्षांच्या सरासरी 42.9% च्या वर सातत्याने राहिले आहे. या डेटामधून भारतीय घरांच्या कर्ज घेण्याच्या पद्धतीत स्पष्ट बदल दिसून येतो, जिथे मार्च 2026 पर्यंत घर नसलेल्या रिटेल कर्जांचा हिस्सा एकूण घरगुती कर्जाच्या 58.4% झाला आहे.
उपभोगावर आधारित कर्जाकडे कल
गुंतवणूकदारांसाठी, RBI चा अहवाल एक महत्त्वाचा कल दर्शवतो: उत्पादक मालमत्तेसाठी कर्ज घेण्यापेक्षा उपभोगासाठी कर्ज घेणे वेगाने वाढत आहे. कार किंवा टिकाऊ वस्तू खरेदीसाठी वापरल्या जाणाऱ्या उपभोगाशी संबंधित कर्जांचा हिस्सा आता एकूण घरगुती कर्जांपैकी जवळपास निम्मा झाला आहे. घर कर्जांप्रमाणे (Home Loans), जी मालमत्तेचे मूल्य टिकवून ठेवू शकतात किंवा वाढवू शकतात, उपभोगाची कर्जे अनेकदा कमी होणाऱ्या मालमत्तेसाठी (depreciating assets) घेतली जातात. यामुळे, घरांना त्यांच्या उत्पन्नाचा मोठा भाग अशा वस्तूंच्या कर्जाची परतफेड करण्यासाठी वापरावा लागत आहे ज्यांचे मूल्य कालांतराने कमी होते.
कर्जदारांची गुणवत्ता सुधारत आहे का?
कर्जाची पातळी वाढत असतानाही, RBI ने कर्जदारांच्या प्रोफाइलमध्ये एका सकारात्मक विकासाकडे लक्ष वेधले आहे. डेटानुसार, वैयक्तिक कर्जदारांचा एक मोठा भाग आता 'प्राइम' किंवा उच्च-रेटेड म्हणून वर्गीकृत केला जात आहे. हा कल उपभोग आणि उत्पादक कर्ज दोन्ही श्रेणींमध्ये दिसून येतो. बँकांसाठी, याचा अर्थ असा की कर्जाचे प्रमाण वाढत असले तरी, कर्ज घेणाऱ्यांचा धोका प्रोफाइल मागील काळापेक्षा अधिक स्थिर असू शकतो, ज्यामुळे संभाव्य डिफॉल्ट्स व्यवस्थापित करण्यास मदत होते.
गृहकर्ज पोर्टफोलिओमध्ये बदल
गृहकर्ज बाजाराचे स्वरूप देखील बदलले आहे. दहा वर्षांपूर्वी, मार्च 2014 मध्ये, 25 लाखांपेक्षा कमी मूल्याची छोटी कर्जे बाजाराचा 60.6% हिस्सा होती. आज, बाजार मोठ्या मूल्याच्या सेगमेंटकडे सरकला आहे, जिथे 50 लाख रुपये किंवा त्याहून अधिक कर्जे आता 44.7% उत्कृष्ट गृहकर्ज कर्जांचे प्रतिनिधित्व करतात. मोठ्या कर्ज आकाराकडे हा कल असूनही, मालमत्तेची गुणवत्ता निरोगी राहिली आहे. गृहकर्ज सेगमेंटमधील नॉन-परफॉर्मिंग अॅसेट्स (NPAs) मार्च 2019 मधील 1.2% वरून मार्च 2026 मध्ये 0.5% पर्यंत घसरली आहे, जी मोठ्या तिकीट आकारांमध्येही बँका नियंत्रणे राखत असल्याचे दर्शवते.
जागतिक स्तरावर भारताची तुलना
आंतरराष्ट्रीय संदर्भात घरगुती कर्जाकडे पाहिल्यास, भारत इतर अनेक उदयोन्मुख अर्थव्यवस्थांच्या तुलनेत कमी आहे. भारतातील घरगुती कर्ज GDP च्या 45.5% आहे, तर चीन, मलेशिया आणि थायलंड सारख्या देशांमध्ये हे प्रमाण 59%, 69.9% आणि 87.3% आहे. यामुळे भारत तुलनेने मध्यम स्थितीत असला तरी, कर्जाच्या वाढीचा कल एक चर्चेचा मुद्दा आहे.
गुंतवणूकदारांनी काय पाहावे?
बँकिंग आणि ग्राहक वित्त क्षेत्रातील कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्यांनी या अहवालानंतर काही प्रमुख ट्रेंड्सवर लक्ष ठेवले पाहिजे. पहिले म्हणजे, नॉन-हाउसिंग रिटेल कर्जांमधील वाढीचा वेग हा बँकेच्या क्रेडिट वाढीचा एक महत्त्वपूर्ण निर्देशक असेल. दुसरे म्हणजे, जर व्याजदर जास्त राहिले किंवा आर्थिक वाढ मंदावली, तर 'प्राइम' कर्जदारांची गुणवत्ता टिकून राहते की नाही हे बाजारातील सहभागी पाहतील. शेवटी, मोठ्या गृहकर्जांकडे होणारा कल हा गृह वित्त कंपन्यांच्या नफ्यावर परिणाम करू शकतो, विशेषतः जर त्यांनी या स्पर्धात्मक, उच्च-मूल्याच्या कर्जांना पारंपरिक मास-मार्केट उत्पादनांच्या तुलनेत कसे किंमत दिली यावर अवलंबून असेल.