सोन्याचे कर्ज ठरले क्रेडिट मार्केटचे इंजिन
डिसेंबर 2025 च्या तिमाहीत, भारताच्या क्रेडिट मार्केटने चांगलीच लवचिकता दाखवली. कन्झ्युमर क्रेडिट मार्केट इंडिकेटर (CMI) 102 अंकांवर पोहोचला, जो सलग तिसऱ्या तिमाहीतील सुधारणा दर्शवतो. या वाढीचे मुख्य कारण म्हणजे सोन्याचे कर्ज. आता एकूण कर्जांच्या व्हॉल्यूममध्ये (36%) आणि व्हॅल्यूमध्ये (39%) सोन्याच्या कर्जांचा मोठा वाटा आहे. सोन्याच्या वाढलेल्या किमतींमुळे लोक आपले सोने तारण ठेवून अधिक कर्ज घेत आहेत. दक्षिणेकडील राज्यांव्यतिरिक्त, आता उत्तर प्रदेश, मध्य प्रदेश आणि राजस्थानसारख्या राज्यांमध्येही सोन्याच्या कर्जांचा विस्तार झाला आहे. मार्च 2023 पासून सरासरी सोन्याच्या कर्जाचा आकार वाढून सुमारे ₹1.9 लाख झाला आहे, जे दर्शवते की लोक त्वरित रोख रकमेसाठी सोन्याचा तारण म्हणून जास्त वापर करत आहेत.
आर्थिक समावेशनाला नवी दिशा
क्रेडिट मार्केटमधील वाढीला नवीन आणि तरुण ग्राहकही हातभार लावत आहेत. एकूण क्रेडिट मार्केटमध्ये पहिल्यांदा कर्ज घेणाऱ्यांचे प्रमाण 15% आहे, ज्यात 7% ची वाढ झाली आहे. हे बहुतांशी पर्सनल आणि कन्झ्युमर ड्युरेबल कर्जांमुळे शक्य झाले आहे. या नवीन गटात 35 वर्षांखालील लोकांचा वाटा 58% आहे. निम-शहरी आणि ग्रामीण भागातून येणाऱ्या कर्जाची मागणी 54% पर्यंत पोहोचली आहे, जी मागील वर्षाच्या तुलनेत 3% नी वाढली आहे. या काळात, ऑटो लोन सेगमेंट स्थिर राहिला, विशेषतः ₹5 लाख ते ₹10 लाख किमतीच्या परवडणाऱ्या वाहनांसाठी, जिथे दररोज कर्जाची उपलब्धता 10% नी वाढली.
वाढीमागे दडलेले धोके
CMI चा 102 चा आकडा उत्साहवर्धक असला तरी, बारकाईने पाहिल्यास काही चिंताजनक बाबी समोर येतात. डिफॉल्ट्स कमी झाल्यामुळे परफॉर्मन्स इंडेक्स (107) मजबूत दिसतो. मात्र, सोन्याच्या कर्जांवरील वाढते अवलंबित्व हे एक मोठे चिन्ह आहे. अनेकदा आर्थिक अडचणीत असताना लोक सोन्याचे कर्ज घेतात. यामुळे घरांच्या उत्पन्नात दडलेला ताण दिसू शकतो, जो सामान्य डेटामध्ये दिसून येत नाही. विविध नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (NBFCs) आणि बँकांनी सोन्याच्या कर्ज पोर्टफोलिओचा विस्तार केला आहे. सोन्याच्या कर्जांच्या वाढीचा कालावधी अनेकदा आर्थिक बदलांपूर्वी येतो, कारण ग्राहक त्यांच्या शेवटच्या तरल मालमत्तेचा वापर करतात. याव्यतिरिक्त, वाढती महागाई आणि संभाव्य व्याजदर वाढ सर्व कर्जदारांसाठी, विशेषतः व्हेरिएबल रेट्स असलेल्यांसाठी, परतफेडक्षमतेवर परिणाम करू शकते.
विश्लेषकांच्या मते, नवीन कर्जदारांना जोडणे हे आर्थिक समावेशनासाठी चांगले असले तरी, भविष्यातील डिफॉल्ट टाळण्यासाठी मजबूत क्रेडिट शिक्षण आणि जोखीम मूल्यांकन महत्त्वाचे आहे. सोन्याच्या कर्जांवर वाढलेली निर्भरता हा एक मोठा धोका आहे. सोन्याच्या किमतीतील बदलांचा या कर्जांवर थेट परिणाम होतो आणि हे ग्राहक गरजेपोटी कर्ज घेत असल्याचे दर्शवू शकते. पहिल्यांदा कर्ज घेणाऱ्या आणि तरुण कर्जदारांच्या वाढत्या संख्येमुळे डिफॉल्टचा धोका वाढू शकतो, जर परिस्थिती बिघडली किंवा अंडररायटिंग कमकुवत असेल. जे कर्जदार सोन्याच्या कर्जांवर किंवा असुरक्षित कर्जांवर जास्त अवलंबून आहेत, त्यांना अधिक अस्थिरतेचा सामना करावा लागू शकतो.