भारतीय बँकिंग क्षेत्र: कर्जाचा वेग वाढला, ठेवी मात्र थंडावल्या; बँकांसमोर मोठं आव्हान

भारतातील अनेक महत्त्वाच्या आर्थिक क्षेत्रांमधून कर्जाची मागणी वाढत असताना, बँकांसमोर ठेवी गोळा करण्याचे मोठे आव्हान उभे राहिले आहे. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) आकडेवारीनुसार, क्रेडिट-टू-डिपॉझिट रेशो (Credit-to-Deposit Ratio) विक्रमी पातळीवर पोहोचला आहे. हा कल केवळ वाढीचे आकडे न दाखवता, निधी वाढीचा खर्च आणि तरलता (Liquidity) यावरही परिणाम करत आहे.

क्रेडिट-डिपॉझिट दरी (Credit-Deposit Chasm)

जानेवारी 2026 अखेरपर्यंत, बँकांच्या नॉन-फूड क्रेडिटमध्ये (Non-Food Bank Credit) वर्षाला 14.4% ची मजबूत वाढ दिसून आली, जी मागील वर्षीच्या 11.3% पेक्षा लक्षणीय आहे. कृषी, उद्योग, सेवा आणि वैयक्तिक कर्जांमध्ये ही वाढ सर्वसमावेशक आहे. याउलट, त्याच काळात एकूण बँकेच्या ठेवींमध्ये (Aggregate Bank Deposits) वर्षाला तुलनेने माफक 12.5% वाढ झाली. या तफावतीमुळे क्रेडिट-टू-डिपॉझिट (CD) रेशो हा डिसेंबर 2025 अखेर सुमारे 81.75% च्या विक्रमी उच्चांकावर पोहोचला आहे. याचा अर्थ, बँका कर्जासाठी आपल्या ठेवींचा मोठा हिस्सा वापरत आहेत. या परिस्थितीमुळे बँकांना ठेवी मिळवण्यासाठी अधिक स्पर्धा करावी लागत आहे आणि निधी उभारणीचा खर्च वाढत आहे. बँका आता सर्टिफिकेट्स ऑफ डिपॉझिट (CDs) आणि होलसेल बोरोइंग्ज (Wholesale Borrowings) सारख्या साधनांवर अधिक अवलंबून राहत आहेत, ज्यामध्ये CDs जारी करण्याचे प्रमाण विक्रमी उच्चांकावर गेले आहे आणि त्यांचे व्याजदर 7% च्या वर गेले आहेत.

क्षेत्रांनुसार वाढ (Sectoral Underpinnings)

कर्जाची ही वाढ विविध आर्थिक विभागांमधील सततच्या मागणीमुळे होत आहे. सेवा क्षेत्रात 15.5% ची वाढ झाली, ज्यात नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (NBFCs), व्यापार आणि व्यावसायिक स्थावर मालमत्ता यांचा समावेश आहे. उद्योगांसाठी कर्ज 12.1% ने वाढले, तर पायाभूत सुविधा, अभियांत्रिकी, रसायने आणि वस्त्रोद्योग या क्षेत्रांमध्ये चांगली वाढ दिसून आली. तसेच, सूक्ष्म, लघु आणि मध्यम उद्योगांना (MSMEs) देखील मोठा फायदा झाला. वैयक्तिक कर्जांमध्ये 14.9% ची वाढ झाली, ज्यामध्ये वाहन आणि सोने तारण कर्जांचा (Gold-backed Loans) मोठा वाटा आहे. कृषी आणि संबंधित क्षेत्रांमध्ये 11.4% दराने कर्ज वाढले. एकूणच आर्थिक घडामोडी मजबूत दिसत असल्या तरी, बँकिंग प्रणालीच्या एकूण निधी मॉडेलसमोर आव्हान आहे.

विश्लेषणात्मक दृष्टिकोन (Analytical Deep Dive)

क्रेडिट आणि डिपॉझिटमधील वाढती दरी (Gap) नवीन नाही, परंतु हा विक्रमी उच्चांक लक्ष वेधून घेत आहे. ऐतिहासिकदृष्ट्या, 80% पेक्षा जास्त CD रेशो हे तरलतेच्या (Liquidity) संभाव्य दबावाचे संकेत देते आणि बँकांना ठेवी मिळवण्यासाठी अधिक स्पर्धा करण्याची गरज दर्शवते. या स्पर्धेमुळे ठेवीदारांना अधिक व्याजदर द्यावे लागतात, ज्यामुळे बँकांच्या नेट इंटरेस्ट मार्जिनवर (Net Interest Margins - NIMs) थेट परिणाम होतो. बँकांनी जरी आतापर्यंत मजबूत नेट प्रॉफिट (Net Profit) कमावले असले तरी, Q3 FY26 मध्ये NIMs 14 बेसिस पॉइंट्सने कमी झाले आहेत. याचे कारण म्हणजे कर्जदरातील बदलांचे जलद प्रसारण आणि वाढलेला निधी खर्च. खाजगी क्षेत्रातील बँकांनी डिजिटल सेवा आणि ग्राहक-केंद्रित धोरणांमुळे सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांकडून ग्राहक ठेवींमध्ये (Household Deposits) सतत बाजार हिस्सा मिळवला आहे, ज्यामुळे काही सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांना ठेवी गोळा करण्यात अधिक आव्हाने येऊ शकतात. त्यामुळे, जरी एकूण बँकिंग प्रणाली स्थिर दिसत असली तरी, वैयक्तिक संस्थांना त्यांच्या निधी खर्चावर आणि नफ्यावर विविध स्तरांवर दबाव जाणवू शकतो.

जोखमीची शक्यता (The Bear Case)

क्रेडिट-टू-डिपॉझिट रेशो (Credit-to-Deposit Ratio) सतत उच्च राहण्यामुळे निधी खर्चात वाढ होण्याचा स्पष्ट धोका आहे, ज्यामुळे नफा कमी होऊ शकतो. बँका आधीच कर्ज मागणी पूर्ण करण्यासाठी CDs आणि मोठ्या ठेवींसारख्या महागड्या मार्गांचा अवलंब करत आहेत. घाऊक निधीवर (Wholesale Funding) हे अवलंबित्व त्यांना व्याजदरातील चढ-उतारांना अधिक असुरक्षित बनवते आणि आरबीआयला (RBI) धोरण दर कमी करण्याच्या क्षमतेवर मर्यादा आणू शकते. फेब्रुवारी 2026 पर्यंत RBI चा रेपो रेट 5.25% आहे, जो 2025 मध्ये वाढीला चालना देण्यासाठी अनेक दर कपातीनंतर आहे. तथापि, तंग तरलता (Tight Liquidity) परिस्थितीमुळे पुढील दर कपातीचा प्रभाव मर्यादित राहू शकतो. जर ठेवींची वाढ सातत्याने कमी राहिली, तर बँकांना कर्जदर वाढवावे लागतील, ज्यामुळे कर्जदारांची परतफेड क्षमता, विशेषतः MSMEs साठी, प्रभावित होऊ शकते. याव्यतिरिक्त, उच्च CD रेशो तरलता विसंगती (Liquidity Mismatch) दर्शवू शकतो, जिथे ठेवी काढण्यात अचानक वाढ झाल्यास बँकेला आपल्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यात अडचणी येऊ शकतात, जरी सध्याचे नियामक (Regulatory) आणि भांडवली पर्याप्तता (Capital Adequacy) प्रमाण मजबूत आहेत.

भविष्यातील कल (Future Outlook)

विश्लेषकांना भारताच्या बँकिंग क्षेत्रातील पुढील मजबूत कामगिरीचा अंदाज आहे, कारण FY25-26 साठी आर्थिक वाढीचा अंदाज सुमारे 7.4% आहे. मूडीज रेटिंग्जने (Moody's Ratings) मजबूत ॲसेट क्वालिटी आणि भांडवली बफर्ससह स्थिर कामगिरीचा अंदाज वर्तवला आहे. तथापि, कर्जाच्या वाढीची सातत्यता प्रभावी ठेवी जमा करण्यावर अवलंबून असेल. बँका डिजिटल धोरणे, स्पर्धात्मक किंमत आणि मालमत्ता-देयता व्यवस्थापन (Asset-Liability Management) यांच्या संयोजनातून या आव्हानाला सामोरे जातील अशी अपेक्षा आहे. तरलता व्यवस्थापित करण्यासाठी RBI ची सतर्कता आणि चालू असलेल्या संरचनात्मक सुधारणा (Structural Reforms) या क्षेत्राची लवचिकता सुनिश्चित करण्यासाठी महत्त्वपूर्ण ठरतील. जरी एकूणच आर्थिक परिस्थिती अनुकूल राहण्याची अपेक्षा असली तरी, क्रेडिट आणि डिपॉझिट वाढीमधील सततची दरी नफा कमी होण्यास आणि विशिष्ट संस्थांसाठी निधी खर्च वाढण्यास कारणीभूत ठरू शकते. गुंतवणूकदारांना ठेवी जमा होण्याचे प्रमाण आणि ग्राहक निधीसाठी स्पर्धात्मक गतिशीलता (Competitive Dynamics) यावर बारकाईने लक्ष ठेवण्याचा सल्ला देण्यात आला आहे.