IBC कायद्यात मोठे बदल: Creditors ना मिळाली नवी ताकद, कर्ज वसुली होणार अधिक वेगवान!

IBC मध्ये महत्त्वाचे बदल

भारताच्या लोकसभेने 30 मार्च 2026 रोजी इन्सॉल्व्हन्सी अँड बँकरप्सी कोड (IBC) मध्ये महत्त्वपूर्ण सुधारणा मंजूर केल्या. या बदलांमुळे Creditors ना Resolution Applicants निवडताना अधिक पारदर्शकता ठेवावी लागणार आहे. जुन्या संथ प्रक्रियेऐवजी आता Creditor-led फ्रेमवर्क आणले जात आहे, जे Court बाहेरही पर्याय उपलब्ध करून देईल. यासोबतच Debtor-in-possession आणि Creditor-in-control मॉडेल्सचीही ओळख करून दिली जात आहे, ज्यामुळे Debt Recovery ला गती मिळेल.

IBC ची यशोगाथा: वेगवान Resolution आणि वाढलेली Recovery

अर्थमंत्री निर्मला सीतारामन यांनी IBC च्या यशावर प्रकाश टाकला. या फ्रेमवर्कने कंपन्यांचे Resolution करण्यात आणि बँकिंग क्षेत्राला बळकट करण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावली आहे. आतापर्यंत 1,376 कंपन्यांचे Resolution झाले असून, ₹4.11 लाख कोटी वसूल करण्यात आले आहेत (डिसेंबर 2025 पर्यंत). Financial Creditors ना 34% पेक्षा जास्त वसूली मिळाली आहे. IBC मुळेच Gross NPAs मार्च 2025 पर्यंत 2.58% च्या दशकांतील नीचांकी पातळीवर आले, यात IBC ने ₹54,528 कोटी ची भर घातली.

नवीन फ्रेमवर्कमुळे Debt Recovery ला गती

Resolution Applicants निवडताना Creditors ना त्यांचे निर्णय अधिकृतपणे नोंदवावे लागतील, यामुळे प्रक्रियेत पारदर्शकता वाढेल. अनेकांनी न वापरलेली Fast-track प्रक्रिया आता नवीन Creditor-initiated insolvency फ्रेमवर्कने बदलली जाईल. हे Court बाहेरही सुरू करता येते आणि Creditor-in-control दृष्टिकोन वापरते. Management जुन्या Boards कडे राहू शकते, याला Debtor-in-possession, Creditor-in-control सेटअप म्हणतात. Group Insolvency आणि Cross-border Insolvency ची तरतूद आंतरराष्ट्रीय पद्धतींशी सुसंगत आहे, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांचा विश्वास वाढेल.

कठोर मुदती आणि दंडामुळे दिरंगाईवर आळा

Resolution मधील दिरंगाईला आळा घालण्यासाठी नवीन उपाययोजना आहेत. यात निरर्थक दावे दाखल करण्यासाठी ₹1 लाख ते ₹2 कोटी पर्यंतचा दंड आहे. डिफॉल्ट सिद्ध झाल्यावर केस स्वीकारण्यासाठी 14 दिवसांची मुदत आणि Resolution Plan मंजूर किंवा नामंजूर करण्यासाठी Adjudicating Authority कडे 30 दिवसांची मुदत आहे. Creditor-Initiated Insolvency Resolution Process (CIIRP) मध्ये Court बाहेर 150 दिवसांत सेटलमेंट होऊ शकते.

अजूनही आव्हाने कायम!

IBC ने Recovery Rates सुधारल्या आहेत (पूर्वीच्या 15-20% वरून 30% पर्यंत), आणि Resolution Timelines सहा ते आठ वर्षांवरून सुमारे दोन वर्षे पर्यंत कमी झाल्या आहेत. मात्र, आव्हाने कायम आहेत. एप्रिल ते डिसेंबर 2025 दरम्यान सरासरी Resolution Time 764 दिवस होता, जो 330-दिवसांच्या लक्ष्यापेक्षा खूप जास्त आहे. March 2025 पर्यंत National Company Law Tribunal (NCLT) मध्ये सुमारे 30,600 प्रकरणे प्रलंबित होती, ज्यामुळे Resolution ला वर्षे लागू शकतात. यामुळे Value Erosion होते आणि अंतिम वसूलीवर परिणाम होतो.

जागतिक स्तरावर IBC ची स्थिती

2019 मध्ये, World Bank च्या Doing Business report मध्ये India इन्सॉल्व्हन्सी Resolution मध्ये 52 व्या स्थानी होती, तर US 2nd, Germany 4th आणि UK 14th क्रमांकावर होते. भारताचा सरासरी Resolution Time 1.6 वर्षे होता, जो US आणि UK च्या 1.0 वर्षांपेक्षा जास्त आहे. IBC सुधारणांमुळे Creditor-friendliness वाढली आहे, ज्यामुळे S&P Global Ratings ने India चे insolvency regime अपग्रेड केले आहे. मात्र, सरासरी 30% Recovery Rates अजूनही अनेक विकसित अर्थव्यवस्थांपेक्षा कमी आहेत.

भविष्यातील अडथळे

कायदेशीर प्रयत्नांनंतरही, संरचनात्मक समस्या कायम आहेत. पूर्वीची Fast-track प्रक्रिया वेळ मर्यादा, Valuation समस्या आणि पारदर्शकतेच्या अभावामुळे कमी वापरली गेली. दंड आणि कठोर मुदती असूनही, NCLT चा मोठा बॅकलॉग आणि सुमारे 60% मंजूर Plans वर होणारे Litigation मुळे Resolution Timelines लांब राहू शकतात. रिअल इस्टेट क्षेत्रात विशेष सुधारणा नसल्यामुळे प्रकल्प रखडू शकतात आणि Value Erosion वाढू शकते. Cross-border आणि Group Insolvency सारखे नवीन फ्रेमवर्क गुंतागुंतीचे ठरू शकतात.