Whalesbook
कमाईच्या अंदाजावर दबाव?
HSBC च्या विश्लेषकांनी भारतीय इक्विटी मार्केटबद्दलचा आपला दृष्टिकोन बदलला आहे. त्यांनी मार्केटला 'Neutral' वरून 'Underweight' असे डाउनग्रेड केले आहे. याआधी मार्च महिन्यात, HSBC ने India ला 'Neutral' केले होते, परंतु आता त्यांना बाजारातील धोके वाढताना दिसत आहेत.
भू-राजकीय तणाव आणि महागाईचा धोका
मध्य पूर्वेतील संघर्ष (Middle East conflict) हा एक महत्त्वाचा धोका असल्याचे बँकेने म्हटले आहे. भारत मोठ्या प्रमाणावर ऊर्जा आयात करत असल्याने, किमतीतील धक्क्यांना ते अधिक संवेदनशील आहेत. राज्य निवडणुकांनंतर (state elections) मे महिन्याच्या सुरुवातीला रिटेल इंधन किमतीत (fuel prices) वाढ होण्याची शक्यता आहे. वाढलेल्या इंधन खर्चामुळे महागाई पुन्हा वाढू शकते, मागणीची पुनर्प्राप्ती मंदावू शकते आणि बँकिंग क्षेत्रातील बुडीत कर्जे (bad loans) वाढू शकतात. या परिस्थितीमुळे FY26 साठीच्या कमाईच्या अंदाजात (earnings forecasts) जोखीम वाढल्या आहेत.
व्हॅल्युएशनवर वाढता दबाव
कच्च्या तेलाच्या (crude oil) किमतीत 20% वाढ झाल्यास ऐतिहासिकदृष्ट्या कॉर्पोरेट कमाईत सुमारे 1.5% ची घट दिसून येते. HSBC चा अंदाज आहे की FY27 साठी सध्या असलेले 16% चे वार्षिक कमाई वाढीचे (earnings growth) अंदाज कमी करावे लागतील. जरी सध्या व्हॅल्युएशन (Valuations) थोडे खाली आले असले तरी, कंपन्यांच्या नफ्याचे अंदाज (earnings estimates) कमी झाल्यास आणि आर्थिक वाढ (economic growth) मंदावल्यास व्हॅल्युएशनवर आणखी दबाव येण्याची शक्यता आहे.
परदेशी गुंतवणूकदारांची चिंता
याव्यतिरिक्त, परदेशी गुंतवणूकदारांना (foreign investors) रुपयाच्या (rupee) अवमूल्यनामुळे (depreciation) मोठा फटका बसला आहे, ज्यामुळे त्यांच्या एकूण परताव्यावर (returns) परिणाम झाला आहे. आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) बद्दलची चिंता, विशेषतः महत्त्वाच्या सॉफ्टवेअर सेवा क्षेत्रासाठी (software services sector), गुंतवणूकदारांचे मनोधैर्य कमी करत आहे.