Whalesbook
मंत्रालय आणि बँका: वसुलीला गती देण्याचे आवाहन
अर्थ मंत्रालयाच्या वित्तीय सेवा विभागाने (Department of Financial Services) सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांना (PSBs) इन्सॉल्व्हन्सी आणि बँकरप्सी कोड (IBC) अंतर्गत येणाऱ्या केसेसवरील विलंब कमी करण्यावर अधिक लक्ष केंद्रित करण्याचे स्पष्ट आदेश दिले आहेत. सचिवांनी, एम. नागरजू यांनी बँकांनी मालमत्तेचे मूल्य वाढवण्यासाठी, वसुलीला चालना देण्यासाठी आणि IBC च्या वेळेत पूर्ण होणाऱ्या उद्दिष्टांचे पालन करण्यासाठी एक एकत्रित रणनीती (collaborative strategy) वापरण्यावर भर दिला. या उपक्रमातून आर्थिक व्यवस्थेत अडकलेले मोठे भांडवल मोकळे करण्याची अपेक्षा आहे. सरकारने सांगितले की, यावर्षी २० मोठ्या खात्यांमधील (high-value accounts) प्रकरणे निकाली काढली गेली आहेत. मात्र, प्रलंबित असलेल्या २० मोठ्या खात्यांची स्थिती आणि आणखी १० प्रकरणांची निकालाची प्रतीक्षा यावरून कामाला आणखी वेग देण्याची गरज अधोरेखित झाली आहे.
NCLT ची गर्दी: ठप्प झालेली वसुली
सरकारच्या या प्रयत्नांना नॅशनल कंपनी लॉ ट्रायब्युनल (NCLT) मधील व्यवस्थेतील त्रुटींमुळे मोठे आव्हान मिळत आहे. अधिकृत आकडेवारीनुसार, NCLT मध्ये इन्सॉल्व्हन्सी रिझोल्यूशन प्रक्रियेसाठी लागणारा सरासरी वेळ वाढतच आहे. आर्थिक वर्ष 2023-24 मध्ये हा वेळ 716 दिवसांपर्यंत पोहोचला आहे, जो IBC ने ठरवून दिलेल्या 330 दिवसांच्या मर्यादेपेक्षा खूप जास्त आहे. जून 2024 पर्यंत, 1,249 हून अधिक चालू असलेल्या कॉर्पोरेट इन्सॉल्व्हन्सी रिझोल्यूशन प्रक्रिया 330 दिवसांच्या पुढे निघून गेल्या होत्या. 'इकॉनॉमिक सर्व्हे ऑफ इंडिया 2025-26' नुसार, सध्याच्या गतीने NCLT ला सध्या प्रलंबित असलेल्या अंदाजे 30,600 प्रकरणांचा डोंगर साफ करण्यासाठी तब्बल दहा वर्षे लागू शकतात. अनेकदा, इंटरलोक्यूटरी ऍप्लिकेशन्स (interlocutory applications) आणि संबंधित खटल्यांमुळे (litigation) या विलंबांना कारणीभूत ठरतात, ज्यामुळे ट्रायब्युनलच्या क्षमतेवर ताण येतो आणि मालमत्तेचे मूल्य कमी होते.
बँकिंग क्षेत्राची मजबूती: NPA मध्ये घट, पण कामकाजाचा वेग मंदावला
इन्सॉल्व्हन्सी रिझोल्यूशनच्या कामकाजात अडथळे येत असले तरी, बँकिंग क्षेत्राच्या एकूण आर्थिक स्थितीत लक्षणीय सुधारणा झाली आहे. सप्टेंबर 2025 पर्यंत, शेड्युलड् कमर्शियल बँकांमध्ये (SCBs) एकूण नॉन-परफॉर्मिंग ऍसेट्स (GNPAs) 2.15% या ऐतिहासिक नीचांकी पातळीवर आले आहेत, जे मागील वर्षांच्या तुलनेत मोठी झेप आहे. सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांचा (PSBs) GNPA रेशो सप्टेंबर 2025 मध्ये 2.50% होता, तर खाजगी बँकांचा 1.73% होता. चांगल्या वसुली आणि मजबूत अंडररायटिंगमुळे (underwriting) मालमत्तेच्या गुणवत्तेत झालेली ही सुधारणा फायदेशीर ठरली आहे. PSBs ने FY25 मध्ये ₹1.78 लाख कोटींचा निव्वळ नफा (Net Profit) नोंदवला आहे. IBC स्वतःच वसुलीचे एक महत्त्वाचे साधन बनले आहे, ज्याने आर्थिक वर्ष 2023-24 मध्ये एकूण बँक वसुलीपैकी 48% वाटा उचलला आहे. तथापि, लांबलेल्या इन्सॉल्व्हन्सी रिझोल्यूशनमुळे अडकलेले मोठे भांडवल अजूनही एक आव्हान आहे, ज्यामुळे बॅलन्स शीट सामान्य होण्याची आणि क्रेडिट ग्रोथ (credit growth) वाढण्याची गती प्रभावित होऊ शकते.
तुलनात्मक चित्र: सार्वजनिक क्षेत्रातील बँका विरुद्ध खाजगी कर्जदार
ऐतिहासिकदृष्ट्या, खाजगी क्षेत्रातील बँकांनी अनेकदा चांगली मालमत्ता गुणवत्ता आणि जलद वसुली यंत्रणा दर्शविली आहे. अभ्यासातून असे दिसून येते की खाजगी बँकांनी सातत्याने कमी NPA रेशो राखले आहेत, ज्याचे श्रेय अधिक चपळ प्रशासन (agile governance) आणि जोखीम व्यवस्थापनाला (risk management) जाते. सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांनी 2018 पासून त्यांचा GNPA रेशो लक्षणीयरीत्या कमी केला आहे आणि स्लिपेज रेशो (slippage ratio) देखील खाजगी बँकांच्या तुलनेत कमी (सप्टेंबर 2025 मध्ये 0.8% विरुद्ध खाजगी बँकांसाठी 1.8%) आहे, जे सुधारित अंडररायटिंग दर्शवते. मात्र, त्यांच्याकडे अजूनही खाजगी बँकांच्या तुलनेत थोडा जास्त GNPA 2.50% आहे. NCLT प्रक्रियेतील कार्यक्षमता, जी सर्व बँकांना प्रभावित करते, ही एक सामान्य समस्या आहे, परंतु ताणलेल्या मालमत्तांचे व्यवस्थापन करण्यामधील अंतर्गत कार्यान्वयन कार्यक्षमतेत (operational efficiency) सार्वजनिक आणि खाजगी संस्थांमध्ये फरक असू शकतो.
⚠️ चिंताजनक वास्तव: केवळ आदेश पुरेसे नाहीत
सरकारी दबावानंतरही, मूळ समस्या केवळ बँकांच्या प्रयत्नांमध्ये नसून NCLT च्या कार्यक्षमतेमध्ये आहे. इन्सॉल्व्हन्सी प्रक्रियेतील विलंब ही एक मोठी संस्थात्मक अडचण बनली आहे, जी IBC चा उद्देश असलेल्या मालमत्तेचे मूल्य जपण्याला बाधा आणत आहे. या दीर्घकालीन प्रक्रियेमुळे उत्पादनक्षम भांडवल (productive capital) गोठले जाते, बँकांना वारंवार प्रोव्हिजनिंग (provisioning) करावे लागते आणि क्रेडिट ग्रोथ कमी होते, ज्यामुळे अर्थव्यवस्थेची गती मंदावते. जरी PSBs ने सुधारणा दर्शविली असली, तरी खाजगी बँकांच्या तुलनेत त्यांच्या संथ वसुलीच्या इतिहासासह, NCLT मधील सिस्टिमिक विलंबामुळे वसुलीची 'सुलभता' अजूनही लक्षणीयरीत्या बाधित आहे. प्रलंबित प्रकरणांची प्रचंड संख्या आणि दीर्घ रिझोल्यूशन वेळा हे दर्शवतात की केवळ प्रशासकीय आदेश संरचनात्मक क्षमता (structural capacity gaps) आणि इन्सॉल्व्हन्सी प्रक्रियेच्या खटल्यांचे प्रमाण (litigious nature) यावर मात करू शकत नाहीत. शिवाय, दीर्घ खटल्यांचा खर्च आणि वाढलेल्या विलंबादरम्यान मालमत्तेच्या गैरव्यवहाराची (asset stripping) शक्यता हे सुधारित NPA आकड्यांचे फायदे कमी करू शकतात.
भविष्यातील वाटचाल: वसुली आणि संरचनात्मक सुधारणांचा समतोल
Nifty PSU Bank Index मध्ये लक्षणीय वाढ झाली आहे, जी क्षेत्रातील सुधारणा आणि मजबूत फंडामेंटल्सवर गुंतवणूकदारांचा विश्वास दर्शवते. तथापि, सततची कामगिरी ही इन्सॉल्व्हन्सी रिझोल्यूशन फ्रेमवर्कमधील कामकाजातील अडथळे दूर करण्यावर अवलंबून असेल. जरी IBC मधील अलीकडील सुधारणा प्रक्रिया सुलभ करण्याच्या उद्देशाने आहेत, तरी NCLT मधील सततचे विलंब एक मोठे आव्हान (headwind) आहेत. भविष्यातील वसुलीचे निकाल NCLT ची क्षमता वाढविण्यात आणि खटले कमी करण्यात सरकार किती यशस्वी होते, यावर अवलंबून असतील, तसेच बँका त्यांच्या मालमत्तेच्या गुणवत्तेचे व्यवस्थापन कसे करत राहतात यावरही ते अवलंबून असेल. प्रशासकीय आदेशांमुळे खऱ्या अर्थाने वेगात सुधारणा होईल की मालमत्तेचे मूल्य अनलॉक करण्यासाठी आणि आर्थिक पुनर्प्राप्तीला चालना देण्यासाठी अधिक सखोल संरचनात्मक सुधारणांची आवश्यकता असेल, हे बाजाराचे लक्ष असेल.