अमेरिकेत महागाई वाढली, व्याजदर वाढीची शक्यता वाढली

महागाई वाढली, फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणांमध्ये बदल

अमेरिकेच्या फेडरल रिझर्व्हच्या (Federal Reserve) धोरणांबद्दल बाजारातील अपेक्षांमध्ये मोठा बदल झाला आहे. वर्षाच्या सुरुवातीला व्याजदर कपातीची (Rate Cuts) अपेक्षा होती, पण आता व्याजदर वाढण्याची (Rate Hike) शक्यता वाढू लागली आहे. याचे मुख्य कारण म्हणजे नुकतीच जाहीर झालेली महागाईची आकडेवारी, जी अपेक्षेपेक्षा जास्त आहे.

ग्राहक किंमत निर्देशांक (CPI) एप्रिल महिन्यात 3.8% वर पोहोचला, जो तीन वर्षांतील सर्वाधिक आहे. तसेच, उत्पादक किंमत निर्देशांक (PPI) मध्ये 6% ची वाढ दिसून आली, जी २०२२ नंतरची सर्वात मोठी वाढ आहे. या आकडेवारीवरून असे दिसून येते की महागाई नियंत्रणात येणे अपेक्षेपेक्षा कठीण आहे.

फेडरल रिझर्व्हसमोर नवे आव्हान

वाढत्या महागाईमुळे फेडरल रिझर्व्हसमोर कठीण परिस्थिती निर्माण झाली आहे. त्यांना व्याजदर वाढवून आणि बाजारातील तरलता कमी करून कठोर धोरणे आखावी लागू शकतात. मात्र, अमेरिकेची अर्थव्यवस्था सध्या मजबूत स्थितीत आहे. कामगार बाजाराची ताकद आणि एकूण आर्थिक आरोग्य यामुळे फेडरल रिझर्व्हला व्याजदर वाढवण्यासाठी वाव मिळाला आहे, ज्यामुळे लगेच मंदी येण्याची भीती कमी आहे.

TradeStation चे ग्लोबल हेड ऑफ मार्केट स्ट्रॅटेजी, डेव्हिड रसेल (David Russell) यांनी या बदलावर भाष्य केले, "व्याजदर वाढ आता पुन्हा विचाराधीन आहे. धोरणकर्त्यांना वाटते की कामगार बाजार स्थिर आहे आणि बहुसंख्य सदस्य महागाईचा धोका जास्त असल्याचे पाहत आहेत."

व्याजदर वाढीकडे झुकणारे संकेत

फेडरल रिझर्व्ह व्याजदर वाढीकडे झुकत असल्याचे अनेक संकेत मिळत आहेत. २८-२९ एप्रिल रोजी झालेल्या फेडरल ओपन मार्केट कमिटी (FOMC) च्या बैठकीच्या मिनिटांनुसार, बहुतांश सदस्यांनी असे मत व्यक्त केले की महागाई 2% च्या लक्ष्यापेक्षा जास्त राहिल्यास व्याजदर वाढवणे आवश्यक असेल.

Bolvin Wealth Management Group च्या प्रेसिडेंट, जीना बोल्विन (Gina Bolvin) यांनी सांगितले, "फेडच्या मिनिटांनी बाजाराला आठवण करून दिली की महागाई ही मुख्य चिंता आहे आणि किमतींचा दबाव कायम राहिल्यास व्याजदर वाढीचे पर्याय खुले आहेत."

CME FedWatch टूलनुसार, आता 50% पेक्षा जास्त मार्केट पार्टिसिपंट्स डिसेंबर २०२६ पर्यंत व्याजदर वाढण्याची अपेक्षा करत आहेत. यात 41% शक्यता 0.25% वाढ होण्याची आणि सुमारे 17% शक्यता 0.50% किंवा त्याहून अधिक वाढ होण्याची आहे.

बॉण्ड मार्केटमध्येही गुंतवणूकदारांची चिंता वाढलेली दिसत आहे. १० वर्षांच्या ट्रेझरी बॉण्डवरील उत्पन्न (Yield) 4.68% पर्यंत पोहोचले आहे, जे १६ महिन्यांतील उच्चांक आहे. तर, ३० वर्षांच्या बॉण्डवरील उत्पन्न 5.2% झाले आहे, जे २००७ नंतरचे सर्वाधिक आहे. या वाढीमुळे भविष्यात व्याजदर वाढण्याची आणि सरकारी खर्चासाठी जास्त परतावा मिळण्याची अपेक्षा दिसून येते.

नेतृत्व आणि महागाईचे आव्हान

नवीन नेतृत्वाखाली, फेडरल रिझर्व्हला सतत वाढणाऱ्या महागाईच्या आव्हानाचा सामना करावा लागत आहे. माजी चेअर जेरोम पॉवेल (Jerome Powell) बोर्डावर असले तरी, नवीन नेतृत्वाची रणनीती महत्त्वाची ठरेल.

वाढत्या उत्पन्नानंतरही बाजाराची कामगिरी

आर्थिक बदलांनंतरही, S&P 500 आणि Nasdaq Composite सारखे अमेरिकन स्टॉक मार्केट विक्रमी उच्चांकावर पोहोचले आहेत. तथापि, वाढते बॉण्ड यील्ड्स हे तंत्रज्ञान आणि ग्रोथ स्टॉक्ससाठी मोठे धोके निर्माण करू शकतात, कारण ते उच्च व्याजदरांना अधिक संवेदनशील असतात. भविष्यातील महागाईचे आकडे आणि भू-राजकीय घटना (उदा. इराणमधील संघर्ष) यावर व्याजदर वाढतील की कमी होतील हे अवलंबून असेल.