Whalesbook
US महागाई डेटा आणि Bitcoin ची शांतता
अमेरिकेत शुक्रवार, मार्च महिन्याचा महागाई डेटा जाहीर होणार आहे. अर्थतज्ज्ञांच्या मते, ग्राहक किंमत निर्देशांक (CPI) मागील महिन्याच्या 2.4% वरून वार्षिक 3.4% पर्यंत वाढण्याची शक्यता आहे. त्याच वेळी, कोअर इन्फ्लेशन (Core Inflation) 2.5% वरून 2.7% पर्यंत वाढण्याचा अंदाज आहे.
यामागे भू-राजकीय घटना कारणीभूत आहेत, ज्यामुळे तेलाच्या किंमतीत 15-20% वाढ झाली आहे आणि ऑगस्ट 2022 नंतर पहिल्यांदाच राष्ट्रीय गॅसोलीन किंमत $4 प्रति गॅलनच्या पुढे गेली आहे.
ट्रेडर्सचा कमी अस्थिरतेचा अंदाज
या सर्व आर्थिक दबावानंतरही, Bitcoin मार्केटमध्ये फारशी चिंता दिसत नाही. ऑप्शन आणि डेरिव्हेटिव्ह्ज (Options and Derivatives) बाजाराच्या अंदाजानुसार, या डेटानंतर Bitcoin च्या किंमतीत केवळ 2.5% चा किरकोळ बदल अपेक्षित आहे.
Bitcoin व्होलाटिलिटी (Volatility) इंडेक्समध्ये घट
Bitcoin च्या 30-दिवसीय इम्प्लाइड व्होलाटिलिटी (Implied Volatility) चा BVIV इंडेक्स 46.5% पर्यंत घसरला आहे, जो जानेवारी महिन्याच्या उत्तरार्धापासून सर्वात कमी आहे. याचा अर्थ, दररोज सुमारे 2.9% चा किंमतीतील बदल अपेक्षित आहे, जो मागील 3.4% च्या सरासरीपेक्षा कमी आहे. ट्रेडर्स या CPI अहवालाला फारसे महत्त्व देत नाहीत, जे ऐतिहासिक संकेतांच्या अगदी उलट आहे.
भू-राजकीय धोके आणि फेडचे धोरण
सध्याची शांतता भू-राजकीय अस्थिरता आणि महागाई यांच्यातील संबंधाकडे दुर्लक्ष करते. मध्य-पूर्वेतील संघर्षामुळे वाढलेल्या किंमती आणि त्यामुळे 2026 पर्यंत फेडरल रिझर्व्ह (Federal Reserve) व्याजदर कपात करण्याची शक्यता आता एक किंवा शून्य आहे. या 'जास्त काळ उच्च व्याजदर' (Higher-for-longer) च्या धोरणामुळे ग्रोथ-ओरिएंटेड मालमत्तांवर (growth-oriented assets) दबाव येतो. मात्र, Bitcoin च्या किंमतीतील हालचाल हे दर्शवत नाही.
भूतकाळातील महागाईच्या धक्क्यातून शिकलेले धडे
मार्च 2025 मधील डेटा दाखवतो की, अपेक्षेपेक्षा जास्त CPI आल्यास Bitcoin 4% ने घसरला होता, तर कमी CPI आल्यास 6% ने वाढला होता. आजची कमी व्होलाटिलिटी (Volatility) पाहता, ट्रेडर्स तांत्रिक विश्लेषणावर (technical analysis) अधिक लक्ष केंद्रित करत असावेत किंवा ऊर्जा-आधारित महागाई फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणांवर कसा परिणाम करू शकते याचा कमी अंदाज लावत असावेत. S&P 500 मध्ये थोडी अधिक सावधगिरी दिसत आहे.
अतिआत्मविश्वासाचा धोका
शुक्रवारच्या महागाई अहवालाकडे बाजाराची सध्याची उदासीनता एक मोठा धोका दर्शवते. जर मार्च CPI चा डेटा अपेक्षेपेक्षा जास्त आला, तर 2.5% चा Bitcoin मधील अपेक्षित बदल खूपच कमी ठरू शकतो. 46.5% ची कमी इम्प्लाइड व्होलाटिलिटी (Implied Volatility) ट्रेडर्सना मोठ्या किंमतीतील बदलांसाठी असुरक्षित बनवते. भू-राजकीय तणावामुळे वाढणारी महागाई स्टॅगफ्लेशन (stagflation) कडे नेऊ शकते, जे Bitcoin सारख्या मालमत्तेसाठी अनुकूल नाही. भू-राजकीय घटना किंवा फेडचे कठोर धोरण याकडे दुर्लक्ष केले जात आहे.