ब्रोकरेजने Can Fin Homes चे लक्ष्य ₹1,130 पर्यंत वाढवले, मजबूत Q3 निकालानंतर.
Overview
Can Fin Homes ने Q3 FY26 मध्ये 7% वाढलेल्या वितरणासह आणि 19% च्या मल्टी-क्वार्टर उच्च RoE सह मजबूत कामगिरी नोंदवली आहे. वाढलेल्या बॅलन्स ट्रान्सफरनंतरही, कंपनीने थकीत कर्जांमध्ये लक्षणीय घट केली आहे. विश्लेषकांनी 'Buy' रेटिंग कायम ठेवले असून FY28 च्या आकर्षक व्हॅल्युएशनचा हवाला देत 12 महिन्यांचे लक्ष्य ₹1,130 पर्यंत वाढवले आहे.
Stocks Mentioned
Can Fin Homes ने FY26 च्या तिसऱ्या तिमाहीत (Q3) एक दमदार कामगिरी सादर केली आहे, जी अनेक प्रमुख कार्यान्वयन आणि आर्थिक मेट्रिक्समध्ये अपेक्षांच्या पलीकडे आहे.
मजबूत Q3 मेट्रिक्स
गृहनिर्माण वित्त कंपनीने मागील मार्गदर्शनानुसार, तिमाही-दर-तिमाही 7% ची लक्षणीय वाढ नोंदवली आहे. पोर्टफोलिओ स्प्रेड्समधील वाढ आणि थकीत कर्जांमध्ये (delinquent loans) लक्षणीय घट यामुळे ही वाढ अधिक मजबूत झाली.
SMA कर्जांमध्ये तिमाही-दर-तिमाही 7% आणि वर्ष-दर-वर्ष 28% घट झाली आहे, जी मालमत्ता गुणवत्तेतील सुधारणा दर्शवते. नफा मेट्रिक्समध्येही वाढ झाली, Return on Assets (RoA) 2.6% पर्यंत पोहोचले आणि Return on Equity (RoE) ने 19% चा अनेक तिमाहींचा उच्चांक गाठला.
बॅलन्स ट्रान्सफरचा परिणाम
तथापि, सलग दुसऱ्या तिमाहीत सुमारे ₹400 कोटींचे उच्च बॅलन्स ट्रान्सफर (अंतर्गत संसाधनांद्वारे वित्तपुरवठा केलेल्या कर्ज समाप्तीसह) कायम राहिले. यामुळे तिमाही-दर-तिमाही पोर्टफोलिओ वाढ 2.6% पर्यंत मर्यादित राहिली आणि एकूण कर्ज वाढ वर्ष-दर-वर्ष 10% पर्यंत मर्यादित राहिली.
व्यवस्थापनाचे भविष्यकालीन वितरण (disbursements) आणि संभाव्य मार्जिन आकुंचन याबद्दलचे मार्गदर्शन गुंतवणूकदारांसाठी लक्ष ठेवण्यासारखे आहे. चालू असलेले IT परिवर्तन उपक्रम (initiative) कार्यान्वयन कार्यक्षमतेत सुधारणा घडवून आणण्यासाठी महत्त्वपूर्ण ठरेल.
विश्लेषक दृष्टीकोन आणि मूल्यांकन
विश्लेषकांनी त्यांचे अंदाज समायोजित केले आहेत, व्यवस्थापनाच्या दृष्टिकोन पेक्षा वितरणांवर आणि IT प्रणालीच्या परिणामांवर अधिक सावध भूमिका घेतली आहे. त्यांना FY27 आणि FY28 पर्यंत कर्ज वाढ सरासरी 13-14% राहण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामध्ये RoE अनुक्रमे 18% आणि 17% राहण्याचा अंदाज आहे.
या मोजलेल्या अंदाजांनंतरही, Can Fin Homes चे मूल्यांकन आकर्षक दिसत आहे, विशेषतः आर्थिक वर्ष 2028 च्या आधारावर, जे 1.6 पट प्राइस-टू-बुक व्हॅल्यू (P/BV) आणि 9.5 पट प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) वर व्यवहार करत आहे.
फर्मने FY28 च्या कमाईवर त्यांचे लक्ष्य गुणक (target multiple) रोल ओव्हर केले आहे, ज्यामुळे 12-महिन्यांचे किंमत लक्ष्य ₹1,130 पर्यंत सुधारित झाले आहे. 'Buy' शिफारस कायम ठेवण्यात आली आहे, जी कंपनीच्या भविष्यकालीन दृष्टिकोनावरील विश्वास दर्शवते.
