Motilal Oswal ने Bosch च्या शेअरवर 'Neutral' रेटिंग कायम ठेवली आहे आणि लक्ष्य किंमत ₹43,728 निश्चित केली आहे. पहिल्या तिमाहीत (Q1 FY27) महसूल **22%** वाढला असला तरी, एकावेळच्या विशेष लाभाच्या अनुपस्थितीमुळे निव्वळ नफ्यात **37%** घट झाली आहे. विश्लेषकांच्या मते, कच्च्या मालाच्या वाढत्या किमती आणि वर्किंग कॅपिटल व्यवस्थापनासारखे धोके लक्षात घेता शेअर सध्या वाजवी मूल्यावर आहे.
Motilal Oswal Financial Services ने Bosch Limited च्या शेअरवर 'Neutral' रेटिंग कायम ठेवली असून, लक्ष्य किंमत ₹43,728 इतकी ठेवली आहे. आर्थिक वर्ष 2027 च्या पहिल्या तिमाहीतील (Q1 FY27) कंपनीच्या निकालांनंतर हा निर्णय घेण्यात आला आहे. निकालांमध्ये कंपनीची ताबाणी कामगिरी मजबूत दिसली, परंतु निव्वळ नफ्यात घट झाली.
निकालांचे विश्लेषण
जून 2026 मध्ये संपलेल्या तिमाहीत Bosch चा महसूल मागील वर्षाच्या तुलनेत 22% वाढून ₹5,842 कोटी झाला. कंपनीच्या EBITDA मार्जिनमध्येही सुधारणा होऊन ते 14% पर्यंत पोहोचले. मात्र, मागील वर्षाच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत निव्वळ नफ्यात 37% ची घसरण झाली. याचे मुख्य कारण म्हणजे, मागील वर्षी याच तिमाहीत कंपनीला एकमोठी विशेष रक्कम (Exceptional Gain) मिळाली होती, जी यावर्षी नव्हती.
व्हॅल्युएशन आणि वाढीचा अंदाज
नफ्यात घट होऊनही, ब्रोकरेज फर्मने FY27 साठी कमाईचा अंदाज 11% ने आणि FY28 साठी 5% ने वाढवला आहे. Motilal Oswal च्या अंदाजानुसार, Bosch आर्थिक वर्ष 2028 पर्यंत महसुलात 26%, EBITDA मध्ये 31% आणि निव्वळ नफ्यात 17% चा चक्रवाढ वार्षिक वाढीचा दर (CAGR) गाठू शकते. या सकारात्मक वाढीच्या अंदाजानंतरही, विश्लेषकांच्या मते सध्याच्या मूल्यांकनानुसार शेअर योग्य दरात (Fairly Valued) उपलब्ध आहे.
गुंतवणूकदारांनी हे देखील लक्षात घेतले पाहिजे की कंपनीने 1 जुलै 2026 रोजी Bosch Chassis Systems India (RBIC) चे अधिग्रहण पूर्ण केले आहे. हे एक महत्त्वाचे कॉर्पोरेट पाऊल असून, या धोरणात्मक निर्णयामुळे कंपनीची उत्पादन श्रेणी मजबूत होण्याची अपेक्षा आहे. मात्र, एकत्रीकरणाची प्रक्रिया आणि त्याचा आर्थिक बाबींवर होणारा परिणाम यावर लक्ष ठेवावे लागेल.
गुंतवणूकदारांसाठी धोके
कंपनी वाढीवर लक्ष केंद्रित करत असली तरी, विश्लेषकांनी काही धोके देखील अधोरेखित केले आहेत, ज्यामुळे कंपनीच्या कामगिरीवर परिणाम होऊ शकतो. कच्च्या मालाच्या किमतीत होणारी वाढ, विशेषतः स्टील आणि ॲल्युमिनियमच्या किमती, नफ्यावर दबाव आणू शकतात. याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदार कंपनी वर्किंग कॅपिटल, विशेषतः येणी (Receivables) कमी करण्यामध्ये कशी व्यवस्थापन करते यावर लक्ष ठेवू शकतात.
दोनचाकी वाहनांच्या सेगमेंटमधील वाढ हा देखील एक घटक आहे. या सेगमेंटने सुरुवातीचा उच्च वाढीचा टप्पा ओलांडला असून, आता सामान्य आणि मंद वाढीचा दर अपेक्षित आहे. तसेच, Bosch चा काही व्यवसाय निर्यातीवर आधारित असल्याने, कंपनीला जागतिक आर्थिक अनिश्चितता आणि चलन अस्थिरतेचा (Currency Volatility) सामना करावा लागू शकतो, ज्याचा मागणी आणि नफा या दोन्हींवर परिणाम होऊ शकतो. पुढील काळात कंपनी आपले मार्जिन प्रोफाइल कसे टिकवून ठेवते आणि इनपुट खर्चाचा दबाव कसा हाताळते, हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल.