क्रेडिट संकट की आहट? CIBIL ने माइक्रो लोन और दोपहिया वाहनों में बड़े तनाव का संकेत दिया, मांग में भी बदलाव!
Overview
ट्रांसयूनियन सिबिल की नवीनतम रिपोर्ट बताती है कि जीएसटी के बाद खुदरा ऋण (retail credit) की मांग में सुधार हुआ है, खासकर वाहनों और उपभोक्ता टिकाऊ वस्तुओं (consumer durables) के लिए। हालांकि, संपत्ति पर माइक्रो लोन (micro loans against property) में तनाव के शुरुआती संकेत दिख रहे हैं, जिसमें 90-दिन से अधिक की डिफ़ॉल्ट दरें (delinquencies) 45 बेसिस पॉइंट बढ़कर 3.3% हो गई हैं, और टू-व्हीलर लोन में यह 2.2% तक पहुंच गई है। युवा बरोअर्स (borrowers) सावधानी बरत रहे हैं, जबकि लेंडर्स (lenders) मौजूदा ग्राहकों को प्राथमिकता दे रहे हैं।
भारत का क्रेडिट मार्केट मिश्रित संकेत दे रहा है: मांग बढ़ी, लेकिन तनाव भी उभर रहा है
ट्रांसयूनियन सिबिल की नवीनतम क्रेडिट मार्केट इंडिकेटर रिपोर्ट (Credit Market Indicator report), जो इस सोमवार को जारी हुई, भारत के खुदरा ऋण परिदृश्य (retail credit landscape) की एक सूक्ष्म तस्वीर पेश करती है। हाल ही में हुए वस्तु एवं सेवा कर (GST) दर युक्तिकरण (rate rationalisations) के बाद ऋण की समग्र मांग में उल्लेखनीय सुधार देखा गया है, लेकिन रिपोर्ट कुछ विशिष्ट ऋण खंडों (loan segments) में तनाव के शुरुआती संकेतों को भी उजागर करती है। यह दोहरा रुझान एक गतिशील बाजार का सुझाव देता है जहां बेहतर पहुंच के साथ-साथ ऋणदाताओं और उधारकर्ताओं दोनों के लिए संभावित जोखिम भी मौजूद हैं।
संपत्ति की गुणवत्ता (Asset Quality) अलग-अलग रास्ते पर
रिपोर्ट बड़े संपत्ति ऋणों (large property loans) के लिए संपत्ति की गुणवत्ता में सकारात्मक प्रवृत्ति दर्शाती है। 90 दिनों से अधिक समय से बकाया ऋणों (delinquencies) में साल-दर-साल 29 बेसिस पॉइंट की गिरावट आई है, जो सितंबर 2023 तक 1.4 प्रतिशत पर आ गया है। यह इस महत्वपूर्ण ऋण श्रेणी में स्थिरता और बेहतर पुनर्भुगतान व्यवहार (repayment behavior) का सुझाव देता है।
माइक्रो लोन और दोपहिया वाहनों में तनाव
हालांकि, अन्य महत्वपूर्ण खुदरा खंडों (crucial retail segments) के लिए स्थिति अलग है। विशेष रूप से ₹2 लाख से ₹10 लाख के टिकट आकार वाले, संपत्ति पर सुरक्षित किए गए माइक्रो लोन (micro loans secured against property) में तनाव बढ़ रहा है। इस खंड में डिफ़ॉल्ट स्तर (delinquency levels) साल-दर-साल 45 बेसिस पॉइंट बढ़कर 3.3% हो गया है। इसके अलावा, दोपहिया ऋणों की संपत्ति की गुणवत्ता (asset quality) में भी गिरावट देखी गई है, जिसमें सितंबर में समाप्त तिमाही के दौरान 90-दिन-प्लस की डिफ़ॉल्ट दरें 22 बेसिस पॉइंट बढ़कर 2.2% हो गई हैं।
मांग की गतिशीलता और उधारकर्ता व्यवहार में बदलाव
खुदरा ऋण मांग में सकारात्मक वृद्धि जीएसटी 2.0 पहलों (GST 2.0 initiatives) द्वारा समर्थित प्रतीत होती है, जिससे विशेष रूप से वाहन और उपभोक्ता टिकाऊ वस्तु ऋणों (vehicle and consumer durable loans) को लाभ हुआ है। यह इन वस्तुओं और सेवाओं के लिए एक स्वस्थ उपभोक्ता भूख (consumer appetite) को इंगित करता है, जिसे आसान ऋण पहुंच (credit access) द्वारा सुगम बनाया गया है। दिलचस्प बात यह है कि रिपोर्ट युवा उधारकर्ताओं (younger borrowers) के बीच बढ़ती सावधानी पर प्रकाश डालती है। सितंबर तिमाही में 26-35 वर्ष की आयु के व्यक्तियों से उत्पन्न ऋण पूछताछ (loan inquiries) का हिस्सा, पिछले दो वित्तीय वर्षों की समान तिमाही में 40% से घटकर 38% हो गया है। इसी तरह, 25 वर्ष से कम उम्र के उधारकर्ताओं से पूछताछ भी एक साल पहले के 20% से घटकर 19% हो गई है। इसके विपरीत, 36-45 वर्ष की आयु के उधारकर्ताओं से ऋण पूछताछ के हिस्से में वृद्धि देखी गई है। कुल ऋण मूलधन (loan origination volumes) में नए-से-ऋण (new-to-credit) ग्राहकों का अनुपात भी एक प्रतिशत अंक घटकर 16% रह गया है। यह बताता है कि ऋणदाता मौजूदा आर्थिक माहौल में जोखिमों को कम करने की रणनीति के रूप में, स्थापित क्रेडिट इतिहास वाले मौजूदा ग्राहकों को तेजी से प्राथमिकता दे रहे हैं।
