हिंडनबर्ग प्रकरण के बाद, नॉमुर पर अदानी फंड ऋणों को लेकर मुकदमा

नॉमुर होल्डिंग्स इंक. लंदन में एक महत्वपूर्ण कानूनी चुनौती का सामना कर रही है, जिस पर एलारा कैपिटल पीएलसी से जुड़े एक निवेश फंड ने मुकदमा दायर किया है। ऑयस्टर बे फंड लिमिटेड, जो एलारा कैपिटल पीएलसी के स्वामित्व में है, का दावा है कि जापानी वित्तीय दिग्गज ने अदानी शेयरों को अनुचित रूप से बेच दिया, जिसके परिणामस्वरूप फंड को $43 मिलियन का भारी नुकसान हुआ। यह कार्रवाई $205 मिलियन तक की तत्काल नकदी की मांग का हिस्सा है, जो सीधे तौर पर 2023 की शुरुआत में हिंडनबर्ग रिसर्च रिपोर्ट के fallout से उपजी है, जिसने अदानी साम्राज्य को हिलाकर रख दिया था।

यह मुकदमा उन ऋणों पर केंद्रित है जो नॉमुर ने ऑयस्टर बे फंड को अदानी एंटरप्राइजेज लिमिटेड और अदानी पोर्ट्स एंड स्पेशल इकोनॉमिक जोन लिमिटेड के स्टॉक पर दांव लगाने के लिए प्रदान किए थे। "बेशर्मी भरे स्टॉक हेरफेर" के हिंडनबर्ग रिपोर्ट के आरोपों और एलारा जैसी संस्थाओं की कथित संलिप्तता के बाद, इन अदानी कंपनियों के शेयरों में भारी गिरावट आई। नॉमुर की 5 जनवरी की रक्षा याचिका में कहा गया है कि उसके कुछ वरिष्ठ एशिया-आधारित बैंकरों को पोर्टफोलियो पर लीवरेज को लेकर चिंता थी और उन्होंने ऋण जोखिम को कम करने का प्रयास किया।

कानूनी दावे और बचाव

ऑयस्टर बे फंड का दावा है कि नॉमुर ने गिरवी रखे गए अदानी शेयरों को बेचकर पुनर्भुगतान योजना का उल्लंघन किया है। फंड का तर्क है कि यह कदम, जो ऋण वसूलने के उद्देश्य से उठाया गया था, सीधे तौर पर महत्वपूर्ण नुकसान का कारण बना। हालांकि, नॉमुर ने किसी भी गलत काम से दृढ़ता से इनकार किया है। टोक्यो स्थित ऋणदाता की कानूनी टीम ने अपनी याचिका में हिंडनबर्ग के आरोपों का हवाला दिया, जिसमें कहा गया है कि शॉर्ट सेलर के दावे थे कि कुछ एलारा कैपिटल फंड "अदानी समूह द्वारा समर्थित प्रतीत होते थे"। अदानी समूह ने स्वयं इन आरोपों का खंडन किया है।

कुल रिटर्न स्वैप और संपार्श्विक (Collateral)

नॉमुर के वकीलों ने समझाया कि बैंक ने कुल रिटर्न स्वैप के माध्यम से एलारा फंड को अदानी कंपनियों में महत्वपूर्ण एक्सपोजर की सुविधा प्रदान की थी। ये जटिल वित्तीय साधन निवेशकों को सीधे स्टॉक का स्वामित्व बनाए बिना शेयर मूल्य आंदोलनों पर सट्टा लगाने की अनुमति देते हैं, जो उधार लिए गए धन से बढ़ जाते हैं। ऐसे लेन-देन के लिए आमतौर पर संपार्श्विक की आवश्यकता होती है, जिसे ऋणदाता जब्त और बेच सकते हैं यदि अंतर्निहित परिसंपत्तियों में काफी गिरावट आती है, जिससे ऋण सुरक्षा खतरे में पड़ जाती है। यह कानूनी विवाद 2021 में आर्चेगोस कैपिटल मैनेजमेंट से हुए बड़े नुकसान के बाद, उच्च-जोखिम वाले क्लाइंट ऋणों को संभालने में नॉमुर के तरीके की एक झलक प्रदान करता है।

नियामक जांच

यह मामला चल रही नियामक जांचों से भी जुड़ा है। भारत के सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने अदानी समूह से संबंधित प्रकटीकरण मानदंडों की अपनी जांच के हिस्से के रूप में एलारा फंड से स्पष्टीकरण मांगा है। हालांकि SEBI ने सितंबर में कहा था कि धोखाधड़ी के आरोपों का समर्थन करने के लिए तीसरे पक्ष के लेनदेन और खुलासों के लिए पर्याप्त सबूत नहीं थे, अदानी समूह से जुड़ी संस्थाओं पर जांच बनी हुई है। यूके के फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी द्वारा विनियमित एलारा को भी अपनी जांच का सामना करना पड़ा है, जिसमें एक पूर्व यूके मंत्री ने बोर्ड से इस्तीफा दे दिया था, जिसका कारण विशेष वित्तीय विशेषज्ञता की आवश्यकता बताई गई थी।