ग्लोबल ट्रेड फाइनेंस में $2.5 ट्रिलियन की खाई! पुराने नियमों से एक्सपोर्टर्स पर बढ़ा जोखिम

कैसे झटकों ने ट्रेड फाइनेंस को तोड़ा?

वैश्विक व्यापार का सिस्टम बड़े बदलावों से गुजर रहा है। महामारी, युद्ध और प्रतिबंध जैसे भू-राजनीतिक घटनाएं अब आम हो गई हैं। इन झटकों ने भुगतान के तरीके और जोखिम प्रबंधन में गंभीर कमजोरियों को उजागर किया है। नतीजा यह है कि वैश्विक ट्रेड फाइनेंस गैप बढ़कर $2.5 ट्रिलियन हो गया है। यह पैसा न होने की कमी नहीं, बल्कि बैंकों की व्यापक सतर्कता और पुरानी वित्तीय व्यवस्थाओं को आज की लगातार अस्थिरता के हिसाब से अपडेट करने में संस्थानों की अक्षमता के कारण है। यह समस्या व्यापार को नुकसान पहुंचा रही है, खासकर छोटे और मध्यम आकार के व्यवसायों (SMEs) के लिए, और डॉलर-आधारित वैश्विक व्यापार प्रणाली को और कमजोर बना रही है।

पुराने नियम एक्सपोर्टर्स के लिए नए जोखिम पैदा कर रहे हैं

एक बड़ी समस्या बिक्री अनुबंधों (Sales Contracts) और ट्रेड फाइनेंस नियमों के बीच टकराव है। बिक्री अनुबंधों में 'फोर्स मॅजिये्योर' (Force Majeure) जैसे क्लॉज हो सकते हैं, लेकिन जहाजों को री-रूट करने या लागत बढ़ने जैसी सामान्य गड़बड़ियों के लिए इन्हें पूरा करना मुश्किल होता है। वहीं, UCP 600 (यूनिफॉर्म कस्टम्स एंड प्रैक्टिस फॉर डॉक्यूमेंट्री क्रेडिट्स) के आर्टिकल 36 के तहत, बैंक अपने संचालन में किसी भी रुकावट (जैसे युद्ध) की स्थिति में अपने दायित्वों को स्वचालित रूप से रद्द कर सकते हैं। इसका मतलब है कि बैंक का ऑपरेशन बंद होने पर, भले ही सभी दस्तावेज सही हों, भुगतान नहीं मिल सकता। एक्सपोर्टर्स लगातार इन अलग-अलग नियमों के कारण जोखिम में फंस रहे हैं। उन्हें माल न मिलने और भुगतान न होने का सामना करना पड़ता है, यह उनकी डील में समस्या के कारण नहीं, बल्कि नियंत्रण से बाहर के कारणों से बैंक या ऑपरेशन बंद होने के कारण होता है।

बढ़ता $2.5 ट्रिलियन का गैप

वैश्विक ट्रेड फाइनेंस गैप 2022 तक अनुमानित $2.5 ट्रिलियन तक पहुंच गया है और यह अभी भी ऊंचा बना हुआ है। यह 2020 में $1.7 ट्रिलियन और 2018 में $1.5 ट्रिलियन से काफी ज्यादा है। यह बढ़ता हुआ घाटा मुख्य रूप से वित्तीय संस्थानों के बीच बढ़ी हुई सतर्कता के कारण है। आर्थिक उतार-चढ़ाव, महंगाई, ऊंचे ब्याज दरें और वैश्विक संघर्षों ने इस सतर्कता को और बढ़ा दिया है। छोटे और मध्यम आकार के उद्यम (SMEs) सबसे ज्यादा प्रभावित हो रहे हैं; एशिया में, उनके ट्रेड फाइनेंस के अनुरोधों में से 45% से अधिक को अस्वीकार कर दिया जाता है। ऐसा अक्सर इसलिए होता है क्योंकि बैंक उन्हें बहुत जोखिम भरा मानते हैं या उनके पास पर्याप्त जानकारी नहीं होती, भले ही उनके डिफ़ॉल्ट दरें ऐतिहासिक रूप से 0.5% से कम रही हों। यह उनके लिए परिचालन नकदी तक पहुंच और वैश्विक स्तर पर व्यापार करने की उनकी क्षमता को सीमित करता है, जिससे आर्थिक विकास और रोजगार सृजन धीमा हो जाता है।

वैश्विक संस्थान क्यों विफल हो रहे हैं?

स्थापित अंतरराष्ट्रीय निकाय व्यापार वित्त के प्रणालीगत मुद्दों को हल करने के लिए पर्याप्त काम नहीं कर रहे हैं। वर्ल्ड ट्रेड ऑर्गनाइजेशन (WTO) की विवाद निपटान प्रणाली 2019 से प्रभावी रूप से रुकी हुई है, जिससे व्यापार नियमों को लागू करने की उसकी क्षमता कमजोर हो गई है। जबकि UNCITRAL डिजिटल व्यापार कानून को मानकीकृत करने पर काम कर रहा है, उसके प्रयास वर्तमान में व्यापार वित्त में जोखिमों या लगातार बने रहने वाले गैप को सीधे संबोधित नहीं करते हैं। इंटरनेशनल चैंबर ऑफ कॉमर्स (ICC) और एशियन डेवलपमेंट बैंक (ADB) ट्रेड फाइनेंस गैप को उजागर करते हैं और सुधार का आह्वान करते हैं। ICC ने संयुक्त राष्ट्र से समीक्षा का नेतृत्व करने का आग्रह भी किया है, लेकिन स्पष्ट, लचीले समाधान खोजना मुश्किल है। वर्तमान नियम, जिसमें UCP 600 शामिल है, एक-एक बार के संकट के लिए बनाए गए थे, न कि आज की लगातार अनिश्चितता के लिए। संस्थान इस अनिश्चितता का प्रबंधन नहीं कर रहे हैं, इसलिए व्यापारियों को करना पड़ रहा है। इसके अलावा, वित्तीय अपराधों के खिलाफ सख्त नियमों के कारण बैंक विदेशी बैंकों के साथ संबंध कम या समाप्त कर रहे हैं, जिससे उच्च जोखिम वाले क्षेत्रों को अलग-थलग किया जा रहा है और अधिक SMEs को बाहर किया जा रहा है।

एक्सपोर्टर्स को झेलना पड़ रहा है खामियाजा

वर्तमान ट्रेड फाइनेंस सिस्टम एक्सपोर्टर्स को फंसा रहा है। बिक्री अनुबंधों में 'फोर्स मॅजिये्योर' क्लॉज का उपयोग करना मुश्किल है, UCP 600 आर्टिकल 36 केवल कुछ खास शर्तों के तहत बैंकों पर जोखिम डालता है, और व्यावसायिक सौदों के बारे में समग्र सतर्कता से एक्सपोर्टर्स की सुरक्षा और कम हो जाती है। इसका मतलब है कि बड़े, अ-प्रबंधनीय प्रणालीगत जोखिम छोटे व्यवसायों पर थोप दिए जाते हैं जो उन्हें संभाल नहीं सकते। डॉलर-केंद्रित वैश्विक व्यापार प्रणाली, सामान्य समय में कुशल होने पर भी, व्यवधानों के दौरान अधिक नाजुक हो जाती है, जिससे देशों के अनुसार धन तक पहुंच भिन्न होती है। यह व्यवसायों को भुगतान निपटाने के वैकल्पिक तरीके खोजने के लिए मजबूर करता है, जो पसंद से हटकर एक व्यावहारिक आवश्यकता बन जाती है। ट्रेड डॉक्यूमेंट्स की जांच करते समय पाई जाने वाली बार-बार की गलतियाँ (पहली बार में अनुमानित 65-80%) भुगतान में और देरी करती हैं, लागत बढ़ाती हैं, और UCP 600 नियमों और उनके उपयोग के तरीके के बीच एक अंतर दिखाती हैं। WTO जैसी संस्थाओं की अनुकूलन करने में विफलता, साथ ही विदेशी बैंकिंग संबंधों के सिकुड़ते नेटवर्क से पता चलता है कि आधुनिक व्यापार जोखिमों के प्रबंधन के लिए संस्थान पुराने हो चुके हैं। 2008 के वित्तीय संकट जैसी पिछली घटनाएं दिखाती हैं कि बाजार और नियम की विफलताएं, बहुत अधिक कर्ज और अस्पष्ट सौदे कैसे व्यापक पतन का कारण बन सकते हैं। आज का माहौल, वैश्विक संघर्षों और जटिल प्रतिबंधों के साथ जो सामान्य व्यापार वित्त नियमों से टकराते हैं, अस्पष्ट कानूनी स्थितियाँ और वित्तीय बहिष्कार पैदा करते हैं।

ट्रेड फाइनेंस को ठीक करने का रास्ता

आगे बढ़ने के लिए व्यापार वित्त नियमों की पूरी तरह से समीक्षा करने की आवश्यकता है ताकि वैश्विक व्यवधानों को संभाला जा सके, न कि केवल उन पर डाल दिया जाए। विचारों में ऋण की बेहतर ट्रैकिंग, देशों के लिए दिवालिया होने के तरीके बनाना, IMF के संचालन को बदलना और इसके विशेष आहरण अधिकार (SDRs) का उपयोग करना शामिल है। जबकि G20 के ऋण सेवा निलंबन (Debt Service Suspension) जैसी पहलों ने अल्पावधि में मदद की है, वे स्थायी समाधानों की आवश्यकता को उजागर करते हैं। डिजिटल व्यापार और वित्त के विकास के लिए व्यापार कानूनों पर वैश्विक समझौते की आवश्यकता है, जैसा कि UNCITRAL खोज रहा है। लेकिन भुगतान के तरीके बनाने, जोखिम साझा करने और नुकसान को विश्वसनीय रूप से स्वीकार करने के तरीकों के साथ व्यापार वित्त नियमों के निर्माण के लिए बड़े सुधार आवश्यक हैं। इन बदलावों के बिना, वर्तमान व्यापार वित्त सेटअप वैश्विक व्यापार को और तोड़ने का जोखिम उठाता है, एक्सपोर्टर्स को असुरक्षित छोड़ देता है और अनिश्चितता से भरी दुनिया में प्रणालीगत कमजोरियों को बढ़ाता है।