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योजना का पैमाना (Scale of the Scheme)
केंद्रीय वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने हाल ही में बताया कि प्रधानमंत्री मुद्रा योजना (PM-MUDRA) के तहत अब तक कुल ₹39.48 लाख करोड़ का लोन स्वीकृत (sanctioned) किया जा चुका है। यह PM-MUDRA को भारत के सबसे बड़े लेंडिंग प्रोग्राम्स में से एक बनाता है, जिसका मुख्य उद्देश्य बिना कोलैटरल (गिरवी) के जरूरतमंदों को क्रेडिट मुहैया कराना है ताकि वे अपना व्यवसाय शुरू कर सकें। अप्रैल 2022 से मार्च 2025 के बीच, ₹15.50 लाख करोड़ के 18.37 करोड़ से अधिक लोन बांटे गए। यह भी गौर करने लायक है कि इन हालिया लोन में से 65% महिला उद्यमियों को मिले, जबकि करीब 19% नए उद्यमियों की मदद के लिए थे, जो योजना की वित्तीय समावेशन (Financial Inclusion) के प्रति प्रतिबद्धता दर्शाते हैं।
बकाया लोन की ऊंची दरें, भविष्य के जोखिमों का संकेत
लेंडिंग के इन शानदार आंकड़ों के बावजूद, योजना की वर्तमान स्थिति कुछ चिंताएं पैदा करती है। 31 मार्च 2025 तक की स्थिति के अनुसार, बांटे गए कुल लोन के मुकाबले बकाया लोन का प्रतिशत हर कैटेगरी में काफी अहम रहा: 'शिशु' में 12.4%, 'किशोर' में 9.48%, और 'तरुण' में 7.92%। 'शिशु' कैटेगरी, जो सबसे छोटे व्यावसायिक उपक्रमों को सहारा देती है, उसका आधिकारिक NPA रेट भले ही 1.83% हो, लेकिन उसका कुल बकाया लोन प्रतिशत ध्यान खींचता है। PM-MUDRA का कुल NPA रेट लगभग 2-2.3% के आसपास है, जिसे वित्त मंत्री ने निम्न स्तर बताया है। हालांकि, यह मार्च 2025 तक के व्यापक MSME सेक्टर के औसत NPA रेट 3.60% से कम है। लेकिन, यह याद रखना जरूरी है कि PM-MUDRA लोन बिना कोलैटरल के दिए जाते हैं, जिससे इनमें स्वाभाविक रूप से स्टैंडर्ड MSME लोन की तुलना में अधिक जोखिम होता है।
अन्य लेंडिंग और आर्थिक परिदृश्य से तुलना
PM-MUDRA के प्रदर्शन की तुलना अन्य लेंडिंग ग्रुप्स, जैसे कि माइक्रोफाइनेंस और MSME लोन से करने पर मिले-जुले नतीजे सामने आते हैं। जहां योजना का समग्र NPA (लगभग 2-2.3%) अच्छा नजर आता है, वहीं माइक्रोफाइनेंस सेक्टर, जो अक्सर समान वर्ग के लोगों को सेवा देता है, कई गंभीर समस्याओं से जूझ रहा है। मार्च 2025 तक, माइक्रोफाइनेंस के NPA में जबरदस्त उछाल आया और यह कुल लोन का लगभग 14.8%, यानी करीब ₹55,000 करोड़ तक पहुंच गया। कुछ रिपोर्टें FY25 में माइक्रोफाइनेंस ग्रॉस NPA के 16% तक पहुंचने का भी संकेत देती हैं। साथ ही, पूरे MSME सेक्टर में छोटे कर्जों पर डिफॉल्ट (चूक) बढ़ रहे हैं। FY24 के अंत तक नए लोन पर यह दर 16% से अधिक थी, जिसका कारण उधारकर्ताओं द्वारा अत्यधिक कर्ज लेना या विकास योजनाओं का कमाई से मेल न खाना हो सकता है। लोन डिफॉल्ट पर आर्थिक परिस्थितियों और सेक्टर-विशिष्ट मुद्दों का असर पड़ता है, जो उधारकर्ताओं की पुनर्भुगतान (repayment) क्षमता को सीधे तौर पर प्रभावित करते हैं।
संभावित जोखिम और कमजोरियां
बकाया लोन की यह बड़ी मात्रा, भले ही फिलहाल 'बैड लोन' की श्रेणी में न आई हो, यह दर्शाता है कि अर्थव्यवस्था में मंदी आने पर यह एक महत्वपूर्ण समस्या बन सकती है। योजना ने भले ही बड़ी संख्या में लोगों, खासकर महिलाओं और नए उद्यमियों तक अपनी पहुंच बनाई हो, लेकिन ये समूह आर्थिक उतार-चढ़ाव के प्रति ज्यादा संवेदनशील हो सकते हैं। PM-MUDRA में कुल बांटे गए लोन के अनुपात में बकाया लोन की ऊंची दरें, राशि की वसूली में संभावित कठिनाइयों की ओर इशारा करती हैं। इसके अलावा, वित्तीय प्रणाली में, विशेषकर छोटे शहरों और ग्रामीण इलाकों में, छोटे ऋणों पर डिफॉल्ट की बढ़ती संख्या व्यापक जोखिमों का संकेत है। PM-MUDRA लोन के लिए कोलैटरल की अनुपस्थिति उन्हें प्राप्त करना आसान बनाती है, लेकिन यह बैंकों को बिना किसी सुरक्षा के छोड़ देती है, जिससे उनका जोखिम (exposure) बढ़ जाता है। MSMEs की क्रेडिट की आवश्यकताएं अभी भी बहुत अधिक हैं, जिनका अनुमान ₹25-30 लाख करोड़ है। यह मांग दर्शाती है कि औपचारिक लेंडिंग सेक्टर शायद अधिक जोखिम उठाए बिना इसे पूरा करने में संघर्ष कर सकता है।
वृद्धि और जोखिम का प्रबंधन
बैंक सीधे उधारकर्ताओं से संपर्क करके और लोन रीस्ट्रक्चरिंग (पुनर्गठन) की पेशकश करके बकाया लोन की वसूली पर काम कर रहे हैं। सरकार ने भी जन जागरूकता अभियान, आवेदन प्रक्रिया को सरल बनाने और क्रेडिट गारंटी कार्यक्रमों जैसे कदम उठाकर योजना को सहारा दिया है। जैसे-जैसे PM-MUDRA अपनी विशाल लेंडिंग जारी रखेगा, इसकी भविष्य की सफलता को व्यापक वित्तीय समावेशन को बढ़ते बैड लोन के जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के साथ संतुलित करने की आवश्यकता होगी। यह, विशेष रूप से, योजना के लक्षित लाभार्थियों की संवेदनशील प्रकृति और वर्तमान अनिश्चित आर्थिक माहौल को देखते हुए अत्यंत महत्वपूर्ण है।