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डेटा की सटीकता पर सवाल
आर्थिक आंकड़ों की सटीकता किसी भी देश के भविष्य के अनुमानों और नीतियों के लिए बेहद ज़रूरी है। लेकिन भारत का हालिया नेशनल अकाउंट्स स्टैटिस्टिक्स (NAS) सीरीज, जिसका बेस ईयर 2022-23 रखा गया है, एक गंभीर चुनौती का सामना कर रहा है। इस सीरीज के आधे से ज़्यादा कैलकुलेशन 2011-12 के पुराने होलसेल प्राइस इंडेक्स (WPI) पर आधारित हैं। 2011-12 का यह WPI सामानों की एक फिक्स्ड बास्केट का इस्तेमाल करता है और अब यह मौजूदा कीमतों से काफी दूर हो गया है। इस वजह से असली आर्थिक विकास को मापने में गड़बड़ी हो सकती है और महंगाई (Inflation) के दबाव को भी ठीक से नहीं समझा जा सकता।
पुराना WPI तालमेल बिठाने में नाकाम
दुनिया भर के स्टैटिस्टिकल एजेंजीज़ अपडेटेड प्राइस गेज़ (Price Gauges) को प्राथमिकता देते हैं। जहाँ कई देश अलग-अलग बेस ईयर वाले GDP डिफ्लैटर्स (GDP Deflators) का इस्तेमाल करते हैं, वहीं प्रोडक्शन प्राइस इंडेक्स (PPI) जैसे ज़्यादा डिटेल्ड प्राइस चेंज इंडिकेटर्स का चलन बढ़ रहा है। उदाहरण के लिए, अमेरिका ने 1978 में ही WPI से PPI पर स्विच कर लिया था, क्योंकि PPI इंडस्ट्रीज़ को बेहतर कवर करता है और कंज्यूमर प्राइस (Consumer Price) में बदलाव का संकेत देता है। भारत का मौजूदा WPI, जिसका बेस 2011-12 है, प्रोडक्शन, कंजम्पशन या टेक्नोलॉजी में बदलावों को कैप्चर नहीं कर पा रहा है। इससे ग्रोथ रेट कम आंकने का खतरा है। 2015-16 के बाद के डेटा से पता चलता है कि GDP डिफ्लैटर अक्सर WPI से अलग रहा है, जो कैपिटल गुड्स (Capital Goods) और कंज्यूमर गुड्स (Consumer Goods) जैसे अहम सेक्टर्स में महंगाई को कम आंकने का संकेत देता है। हालिया डेटा (अप्रैल-फरवरी 2025-26) में भी कई WPI आइटम्स में आर्थिक दबाव के बावजूद बहुत कम या कोई महंगाई नहीं दिखी है।
पॉलिसी और इन्वेस्टमेंट के जोखिम बढ़े
सही प्राइस डिफ्लैटर्स सेंट्रल बैंक्स (Central Banks) और पॉलिसीमेकर्स (Policymakers) के लिए महत्वपूर्ण होते हैं। यूएस फेडरल रिजर्व (U.S. Federal Reserve) और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (European Central Bank) जैसी संस्थाएं मॉनेटरी पॉलिसी, जैसे इंटरेस्ट रेट (Interest Rate) तय करने के लिए इन्फ्लेशन और GDP डिफ्लैटर डेटा का इस्तेमाल करती हैं। गलत डिफ्लैटर गलत पॉलिसी फैसलों का कारण बन सकता है। अगर महंगाई कम आंकने की वजह से रियल GDP ग्रोथ को ज़्यादा बताया जा रहा है, तो पॉलिसीमेकर्स ज़रूरी इंटरेस्ट रेट हाइक में देरी कर सकते हैं या नॉमिनल ग्रोथ (Nominal Growth) में कमी को गलत समझ सकते हैं। इससे इन्वेस्टर्स (Investors) भी गलत सिग्नल मिलने पर पूंजी का गलत आवंटन (Misallocation of Capital) कर सकते हैं। फिलहाल, रियल GDP ग्रोथ नॉमिनल GDP ग्रोथ से सिर्फ़ 1% से थोड़ा ही कम बताई जा रही है, जो इन प्राइस डायनामिक्स (Price Dynamics) पर सवाल खड़े करता है।
भारत के आर्थिक डेटा को मजबूत करना
पुराने WPI पर निर्भरता भारत के आर्थिक डेटा सिस्टम में एक स्ट्रक्चरल वीकनेस (Structural Weakness) है। नॉमिनल और रियल GDP ग्रोथ के बीच छोटा सा अंतर, जो कमजोर डिफ्लैटर से पैदा होता है, आर्थिक स्थिरता का झूठा एहसास दे सकता है। अगर बिज़नेस और इन्वेस्टर्स ग्रोथ फिगर्स के आधार पर फैसले लेते हैं जो असल प्राइस लेवल को नहीं दर्शाते, तो यह खराब इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजी और रिसोर्स मिसएलोकेशन (Resource Misallocation) का कारण बन सकता है। सेंट्रल बैंक्स को इकॉनमी को प्रभावी ढंग से मैनेज करने और डिफ्लेशन (Deflation) जैसी समस्याओं से बचने के लिए भरोसेमंद इन्फ्लेशन डेटा की ज़रूरत है। एक्सपर्ट्स जल्द से जल्द एक नई WPI सीरीज लागू करने या, बेहतर हो, एक कॉम्प्रिहेंसिव PPI को अपनाने की सलाह दे रहे हैं। ऐसे बदलाव से भारत के आर्थिक इंडिकेटर्स (Economic Indicators) की सटीकता और विश्वसनीयता बढ़ेगी, जिससे बदलती ग्लोबल इकॉनमी में पॉलिसी और इन्वेस्टमेंट के लिए एक ज़्यादा भरोसेमंद आधार मिलेगा। जब तक ऐसा नहीं होता, NAS सीरीज शायद असली आर्थिक तस्वीर को पूरी तरह से कैप्चर न कर पाए।