भारतीय परिवारों की बचत का तरीका बदल रहा है। फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) और स्मॉल सेविंग स्कीम्स से पैसा निकलकर अब इक्विटी-लिंक्ड प्रोडक्ट्स और म्यूचुअल फंड्स की ओर जा रहा है। इस बदलाव के कारण बैंक डिपॉजिट में **9%** की गिरावट आई है।
बचत का बदला मिजाज
पुरानी पीढ़ी की बचत की आदतें अब बदलती दिख रही हैं। पारंपरिक फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) और स्मॉल सेविंग स्कीम्स अब उतने आकर्षक नहीं रहे, जितने पहले थे। इसके बजाय, लोग मार्केट-लिंक्ड इन्वेस्टमेंट, जैसे कि इक्विटी और म्यूचुअल फंड में पैसा लगाना पसंद कर रहे हैं। साल 2025 के अंत तक के आंकड़ों के अनुसार, बैंकों में जमा राशि में लगभग 9% की कमी आई है। वहीं, स्मॉल सेविंग स्कीम्स और लाइफ इंश्योरेंस प्रोडक्ट्स में निवेश 25% और 17% तक गिर गया। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड की संपत्ति में तेजी से बढ़ोतरी हुई है, और 2025 में मासिक सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) का इनफ्लो ₹3 लाख करोड़ के पार निकल गया।
बैंकों पर दबाव और कर्ज की लागत
बैंकों से पैसा निकलने के कारण बैंकिंग सेक्टर पर दबाव बढ़ रहा है। फरवरी 2026 तक, सिस्टम-वाइड क्रेडिट-डिपाजिट रेशियो (CDR) बढ़कर 82.4% हो गया है। यह स्तर भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के लिए चिंताजनक है। जब CDR 100% से ऊपर चला जाता है, तो इसका मतलब है कि बैंक अपनी नई जमा राशि का लगभग पूरा हिस्सा लोन के तौर पर दे रहे हैं। फंड की यह सीमित उपलब्धता अर्थव्यवस्था के महत्वपूर्ण क्षेत्रों, जैसे हाउसिंग लोन, एग्रीकल्चर और छोटे व मध्यम आकार के व्यवसायों (MSMEs) के लिए कर्ज की लागत को बढ़ा सकती है।
नए मार्केट पार्टिसिपेंट्स के लिए चुनौतियां
कई नए निवेशक जो आज मार्केट में सक्रिय हैं, उन्होंने 2016 के बाद से चले आ रहे एक लंबे तेजी के दौर को ही देखा है। हालांकि, ऐतिहासिक डेटा बताता है कि मार्केट साइकल में चलते हैं। उदाहरण के लिए, 2000 से 2013 के बीच निफ्टी 50 का रिटर्न महंगाई को ध्यान में रखने पर काफी कम था। अतीत में, जुलाई 2020 के मार्केट मूवमेंट्स और मई 2025 व मई 2026 में भू-राजनीतिक तनाव के दौरान देखी गई अस्थिरता ने दिखाया है कि कई निवेशक मार्केट गिरने पर अपनी होल्डिंग्स बेच देते हैं, अक्सर ब्रेक-इवन पर निकल जाते हैं बजाय गिरावट के दौरान टिके रहने के।
कंजर्वेटिव सेवर्स के लिए जोखिम
जो लोग रिटायरमेंट के करीब हैं या जो पहले से रिटायर हो चुके हैं, उन्हें नए जोखिमों का सामना करना पड़ रहा है क्योंकि वे अपने फंड को इक्विटी एक्सपोजर वाले प्रोडक्ट्स में डाल रहे हैं। कुछ प्रोडक्ट्स जिन्हें हाई-डिविडेंड ऑप्शन के रूप में बेचा गया था, जब वे डिविडेंड पेमेंट कम हुए तो उनमें अचानक बड़ी निकासी देखी गई। पारंपरिक बैंक डिपॉजिट के विपरीत, जो वित्तीय आपात स्थिति के खिलाफ एक स्थिर कुशन का काम करते हैं, इक्विटी-लिंक्ड निवेश में मार्केट करेक्शन के दौरान कैपिटल इरोशन का जोखिम होता है। जब ये निवेशक घबराकर बेचते हैं, तो वे अक्सर अपना पैसा लिक्विड फंड या कैश में ले जाते हैं, जिससे लॉन्ग-टर्म वेल्थ क्रिएशन में उनकी भागीदारी कम हो जाती है। निवेशकों को स्थिर, फिक्स्ड-इनकम प्रोडक्ट्स और मार्केट-लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट्स के बीच अपने एसेट एलोकेशन की निगरानी करनी चाहिए, यह ध्यान में रखते हुए कि बैंक डिपॉजिट ऐतिहासिक रूप से एक स्थिरता प्रदान करते थे जिसे इक्विटी मार्केट गारंटी नहीं दे सकते।