ट्रांसयूनियन सिबिल (TransUnion CIBIL) के पोस्ट-पैंडेमिक क्रेडिट डेटा से पता चला है कि पारंपरिक एसेट फाइनेंसिंग की तुलना में कंज्यूमर ड्यूरेबल्स और अनसिक्योर्ड बिजनेस लोन की ओर बड़ा बदलाव आया है। यह परिवर्तन उधारकर्ताओं के व्यवहार में बदलाव को दर्शाता है, खासकर जेन जेड (Gen Z) के बीच, और एक परिपक्व क्रेडिट बाजार की ओर इशारा करता है जहाँ महिलाएं और युवा आबादी अधिक सक्रिय हो रही है।
क्रेडिट की दौड़ में आया बड़ा मोड़
कोरोना महामारी के बाद से भारतीय क्रेडिट इकोसिस्टम में ग्राहकों की प्राथमिकताओं में भारी बदलाव देखने को मिला है। ट्रांसयूनियन सिबिल के हालिया आंकड़ों के मुताबिक, अब लोग लंबी अवधि की एसेट ओनरशिप (Asset Ownership) के बजाय तत्काल उपभोग (Consumption) और एंट्रेप्रेन्योरियल वेंचर्स (Entrepreneurial Ventures) के लिए लोन ले रहे हैं। मार्च 2026 तक, कंजम्पशन से जुड़े लोन सक्रिय उधार परिदृश्य का 51% हिस्सा बन गए हैं, जो मार्च 2017 में सिर्फ 34% था।
कंज्यूमर ड्यूरेबल्स और बिजनेस लोन की धूम
खासकर युवा पीढ़ी, यानी जेन जेड (Gen Z) समूह, आजकल मोबाइल फोन जैसे कंज्यूमर ड्यूरेबल लोन की मांग को बढ़ा रहा है। यह ट्रेंड युवाओं के लिए क्रेडिट में एंट्री पॉइंट के रूप में पहले की टू-व्हीलर फाइनेंसिंग की जगह ले रहा है। वहीं, अनसिक्योर्ड बिजनेस लोन (Unsecured Business Loans) में भी तेजी देखी गई है। मार्च 2026 तक, इन लोन्स का मार्केट शेयर बढ़कर 21% होने की उम्मीद है, जो मार्च 2017 में महज 4% था। इससे साफ है कि छोटे कारोबारी और उद्यमी अपने कारोबार को बढ़ाने के लिए अनसिक्योर्ड क्रेडिट लाइन्स पर ज्यादा निर्भर हो रहे हैं।
एक परिपक्व होता क्रेडिट बाजार
उत्पाद के रुझानों से परे, बाजार परिपक्वता के संकेत भी दे रहा है। 'न्यू-टू-क्रेडिट' (New-to-Credit) उधारकर्ताओं का अनुपात कम हो रहा है, जिसका मतलब है कि वित्तीय संस्थान मौजूदा ग्राहकों के साथ अपने संबंधों को गहरा करने पर अधिक ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। व्हीकल लोन (Vehicle Loans), जो पारंपरिक रूप से रिटेल क्रेडिट पोर्टफोलियो का एक अहम हिस्सा रहे हैं, उन्होंने बाजार में अपना 18% का स्थिर हिस्सा बनाए रखा है। जनसांख्यिकीय आंकड़ों से यह भी पता चलता है कि महिलाएं अब क्रेडिट-एक्टिव आबादी का लगभग एक-तिहाई हिस्सा हैं, जबकि युवा व्यक्तियों का कुल क्रेडिट गतिविधि में 39% योगदान है। क्रेडिट समावेशन (Credit Inclusion) में उत्तर प्रदेश सबसे आगे है, इसके बाद मध्य प्रदेश और गुजरात का नंबर आता है।
निवेशकों के लिए क्या है मायने?
निवेशकों के लिए, यह बदलाव बैंकिंग और नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनी (NBFC) सेक्टरों के लिए खास मायने रखता है। अनसिक्योर्ड बिजनेस लोन और कंज्यूमर ड्यूरेबल्स की ओर यह बदलाव लेंडर्स के रिटेल लोन बुक्स के रिस्क प्रोफाइल (Risk Profile) में एक परिवर्तन का संकेत देता है। हालांकि इन सेगमेंट्स में अक्सर अधिक यील्ड (Yield) मिलती है, लेकिन इनमें संभावित डिफॉल्ट जोखिमों (Default Risks) को प्रबंधित करने के लिए मजबूत अंडरराइटिंग मानकों (Underwriting Standards) की आवश्यकता होती है। ट्रांसयूनियन सिबिल के एमडी और सीईओ, भावेश जैन ने जोर देकर कहा कि जैसे-जैसे नए क्रेडिट की पहुंच की गति धीमी हो रही है, वित्तीय क्षेत्र का ध्यान जिम्मेदार विकास (Responsible Growth) और वित्तीय साक्षरता (Financial Literacy) पर केंद्रित रहना चाहिए।
आगे चलकर, निवेशक यह देख सकते हैं कि लेंडर्स इन उच्च-विकास वाले, अनसिक्योर्ड सेगमेंट और एसेट क्वालिटी (Asset Quality) की आवश्यकता के बीच संतुलन कैसे बनाते हैं। मुख्य मॉनिटरएबल्स (Monitorables) में क्रेडिट कॉस्ट (Credit Costs) पर भविष्य के अपडेट, विवेकाधीन खर्चों (Discretionary Spending) पर ब्याज दर चक्रों (Interest Rate Cycles) का प्रभाव और कैसे संस्थान परिपक्व क्रेडिट माहौल में मार्जिन बनाए रखने के लिए डिजिटल इनोवेशन (Digital Innovation) का लाभ उठाते हैं, शामिल हैं।