भारत का IBC: NPA वसूली में तेजी की तैयारी, बड़े सुधारों का ऐलान!

IBC में सुधार: अब NPA रिकवरी होगी और तेज?

साल 2016 में लागू होने के बाद से इंसॉल्वेंसी एंड बैंकरप्सी कोड (IBC) ने भारतीय बैंकिंग सेक्टर में फंसे कर्जों (NPA) की रिकवरी और कंपनियों के दिवालियापन की प्रक्रिया को बदलने में अहम भूमिका निभाई है। अब, सरकार इस कोड को और भी बेहतर बनाने के लिए 12 नए अमेंडमेंट्स लेकर आई है। इन सुधारों का मुख्य मकसदIBC की प्रक्रिया को तेज करना और इसे अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुरूप बनाना है।

क्या हैं नए बदलाव?

वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने इस बात पर जोर दिया कि IBC के जरिए बैंकों ने अपने NPA का आधे से ज़्यादा हिस्सा वसूल किया है। नए प्रस्तावित 12 अमेंडमेंट्स इस रिकवरी प्रक्रिया को और रफ्तार देने का लक्ष्य रखते हैं। इनमें खास बात यह है कि अब लेनदार (Creditors) खुद इंसॉल्वेंसी समाधान प्रक्रिया का नेतृत्व कर सकेंगे, जिससे फैसले जल्दी होंगे। इसके अलावा, ग्रुप और क्रॉस-बॉर्डर इंसॉल्वेंसी के लिए भी नए फ्रेमवर्क शामिल किए गए हैं। एक बड़ा बदलाव यह है कि डिफॉल्ट के आवेदनों को अब 14 दिनों के भीतर स्वीकार करना अनिवार्य होगा। इन सुधारों का उद्देश्य प्रक्रिया को और अनुशासित बनाना, नियमों को स्पष्ट करना और भारत को निवेश के लिए और भी आकर्षक बनाना है। सरकार चाहती है कि IBC को दंडित करने वाले कानून की बजाय बेहतर गवर्नेंस को बढ़ावा देने वाले तंत्र के तौर पर देखा जाए।

NPA वसूली और बैंकिंग सेक्टर पर IBC का असर

IBC का भारतीय वित्तीय सिस्टम पर असर साफ दिख रहा है। फाइनेंशियल ईयर 2025 में, IBC प्रक्रिया के ज़रिए ₹54,528 करोड़ की रिकवरी हुई, जो बैंकों द्वारा कुल ₹1,04,099 करोड़ की वसूली का हिस्सा है। फाइनेंशियल ईयर 25 में IBC रिकवरी दर बढ़कर 36.5% हो गई, जो पिछले साल के 28.3% से काफी ज़्यादा है और पुराने सिस्टम के 15%-20% रेट से काफी बेहतर है।

इसके चलते भारतीय बैंकों के ग्रॉस NPA में भारी गिरावट आई है। मार्च 2025 तक यह घटकर 2.58% रह गया, जो मार्च 2021 में 9.11% था। यह पिछले कई दशकों का सबसे निचला स्तर है। सितंबर 2025 तक ग्रॉस NPA रेश्यो 2.15% था, जो एक दशक से भी ज़्यादा का सबसे निचला स्तर है। हालांकि, इंसॉल्वेंसी प्रक्रिया में सुधार के बावजूद, वर्ल्ड बैंक की 2020 डूइंग बिजनेस रिपोर्ट में भारत 52वें स्थान पर था। निवेशकों का भरोसा NIFTY Bank इंडेक्स में भी दिखा, जो 2025 के अंत तक 59,800 के पार जा पहुंचा था। भारतीय बैंकों के इंडस्ट्री का औसत P/E रेश्यो लगभग 14.1x है।

सुधारों के बावजूद चुनौतियां बरकरार

इन सुधारों के बावजूद, कुछ बड़ी चुनौतियां अभी भी IBC की पूरी क्षमता को रोक रही हैं। सबसे बड़ी समस्या नेशनल कंपनी लॉ ट्रिब्यूनल (NCLT) और अन्य न्यायनिर्णायक निकायों पर केस का भारी बोझ है। सितंबर 2025 तक, करीब तीन-चौथाई कॉरपोरेट इंसॉल्वेंसी रिजोल्यूशन प्रोसेस (CIRP) केस 270-दिन की तय सीमा को पार कर चुके थे। अप्रैल और दिसंबर 2025 के बीच, समाधान की औसत अवधि 764 दिन रही, जो IBC के 330-दिन के लक्ष्य से कहीं ज़्यादा है।

रियल एस्टेट सेक्टर, जो CIRP मामलों में एक बड़ा योगदानकर्ता है, को इस नए बिल में कोई खास राहत नहीं मिली है, जिससे अटके हुए प्रोजेक्ट्स के समाधान में देरी हो सकती है। इस लंबी प्रक्रिया से संपत्ति का मूल्य कम होता है। एनालिस्ट्स का कहना है कि IBC और SARFAESI एक्ट ने रिकवरी के आंकड़े सुधारे हैं, लेकिन स्ट्रेस्ड एसेट्स के मुकाबले बैंकों की कुल रिकवरी दर फाइनेंशियल ईयर 24 और 25 के बीच 17.2% से बढ़कर सिर्फ 18% हुई है।

IBC के बाद बैंकों के बीच जोखिम से बचने की प्रवृत्ति बढ़ने की भी चिंताएं हैं, जिससे लोन पर्सनल लोन की ओर शिफ्ट हो सकता है और कंज्यूमर क्रेडिट में सिस्टमैटिक जोखिम पैदा हो सकता है। इसके अलावा, IBC और प्रिवेंशन ऑफ मनी लॉन्ड्रिंग एक्ट (PMLA) के बीच अपराध की आय से जुड़े अनसुलझे मुद्दे निवेशकों को हतोत्साहित कर सकते हैं और समाधान को जटिल बना सकते हैं।

आगे की राह

इन अमेंडमेंट्स से IBC के लिए एक नए दौर की शुरुआत होने की उम्मीद है, जिसमें कुशलता और विश्वास पर ज़ोर होगा। वित्त मंत्री सीतारमण को उम्मीद है कि इन सुधारों से हल हुई कंपनियों में बेहतर कॉर्पोरेट गवर्नेंस और वित्तीय प्रदर्शन देखने को मिलेगा। एनालिस्ट्स को सेक्टर के प्रदर्शन में धीरे-धीरे सुधार की उम्मीद है, जिसमें फाइनेंशियल ईयर 2025-26 के उत्तरार्ध में रिकवरी देखने को मिल सकती है। अंतिम लक्ष्य भारत की बदलती अर्थव्यवस्था के लिए एक अधिक चुस्त, पारदर्शी और निवेशक-अनुकूल इंसॉल्वेंसी सिस्टम बनाना है, जो संकटग्रस्त संस्थाओं के कुशल पुनर्गठन को सुनिश्चित करे।