ब्रोकरेज ने Can Fin Homes का लक्ष्य ₹1,130 तक बढ़ाया, मजबूत Q3 नतीजों पर।
Overview
Can Fin Homes ने Q3 FY26 में मजबूत नतीजे पेश किए, जिसमें 7% की तिमाही वृद्धि और 19% का मल्टी-क्वार्टर हाई RoE शामिल है। बैलेंस ट्रांसफर अधिक होने के बावजूद, कंपनी ने डूबे हुए लोन में महत्वपूर्ण कमी देखी। विश्लेषक 'Buy' रेटिंग बनाए हुए हैं और 12 महीने के लिए मूल्य लक्ष्य ₹1,130 तक बढ़ा दिया है, FY28 के आकर्षक मूल्यांकन का हवाला देते हुए।
Stocks Mentioned
Can Fin Homes ने FY26 की तीसरी तिमाही (Q3) में बेहद मजबूत प्रदर्शन का खुलासा किया है, जो कई प्रमुख परिचालन और वित्तीय मैट्रिक्स में उम्मीदों से बढ़कर रहा।
मजबूत Q3 मेट्रिक्स
हाउसिंग फाइनेंस कंपनी ने पिछली गाइडेंस के अनुरूप, तिमाही-दर-तिमाही आधार पर 7% की महत्वपूर्ण वृद्धि दर्ज की। इस वृद्धि को पोर्टफोलियो स्प्रेड्स के विस्तार और डेलिंक़्वेंट लोन बुक में उल्लेखनीय कमी से बल मिला।
SMA ऋणों में क्रमिक रूप से 7% और साल-दर-साल 28% की कमी आई, जो संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार का संकेत है। लाभप्रदता मेट्रिक्स में भी तेजी आई, Return on Assets (RoA) 2.6% और Return on Equity (RoE) ने बहु-तिमाही उच्च 19% का आंकड़ा छुआ।
बैलेंस ट्रांसफर का प्रभाव
हालांकि, लगातार दूसरे तिमाही में लगभग ₹400 करोड़ के ऊंचे बैलेंस ट्रांसफर देखे गए, जिसमें आंतरिक संसाधनों से वित्तपोषित ऋण क्लोजर भी शामिल थे। इस प्रवृत्ति ने तिमाही-दर-तिमाही पोर्टफोलियो वृद्धि को 2.6% तक सीमित कर दिया और समग्र ऋण वृद्धि को साल-दर-साल 10% तक रोक दिया।
प्रबंधन की भविष्य की disbursements और संभावित मार्जिन संकुचन पर मार्गदर्शन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण निगरानी क्षेत्र हैं। चल रही IT परिवर्तन पहल परिचालन दक्षता को आकार देने में भी महत्वपूर्ण होगी।
विश्लेषक आउटलुक और मूल्यांकन
विश्लेषकों ने अपने पूर्वानुमानों को समायोजित किया है, प्रबंधन के दृष्टिकोण की तुलना में disbursements और IT सिस्टम के प्रभावों पर एक सतर्क रुख अपनाया है। वे FY27 और FY28 तक ऋण वृद्धि को औसतन 13-14% रहने की उम्मीद करते हैं, जिसमें RoE क्रमशः 18% और 17% अनुमानित है।
इन मापे गए अनुमानों के बावजूद, Can Fin Homes का मूल्यांकन आकर्षक प्रतीत होता है, विशेष रूप से वित्तीय वर्ष 2028 के आधार पर, जो 1.6 गुना प्राइस-टू-बुक वैल्यू (P/BV) और 9.5 गुना प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) पर कारोबार कर रहा है।
फर्म ने अपने लक्ष्य मल्टीपल को FY28 आय पर रोल ओवर किया है, जिससे 12 महीने का संशोधित मूल्य लक्ष्य ₹1,130 हो गया है। 'Buy' सिफारिश को बनाए रखा गया है, जो कंपनी के दृष्टिकोण में विश्वास को दर्शाता है।
