ઘણા રોકાણકારો વધુ ડાઇવર્સિફિકેશન (Diversification) માટે વધુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ધરાવે છે. પરંતુ, વધારે ફંડ્સ રાખવાથી એકસરખા સ્ટોક્સમાં રોકાણ થઈ શકે છે અને મેનેજમેન્ટ જટિલ બની શકે છે, જેનો કોઈ વધારાનો ફાયદો મળતો નથી.
શું વધારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ રાખવા યોગ્ય છે?
ભારતના ઘણા રોકાણકારો માને છે કે દસ કે તેથી વધુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ ધરાવતું મોટું પોર્ટફોલિયો બનાવવું એ સલામતી અને ઊંચા વળતરની ચાવી છે. જ્યારે ડાઇવર્સિફિકેશન (Diversification) એ રોકાણનો મુખ્ય સિદ્ધાંત છે, ત્યારે સારી રીતે સંતુલિત પોર્ટફોલિયો અને વધુ પડતો ડાઇવર્સિફાઇડ પોર્ટફોલિયો વચ્ચે સૂક્ષ્મ ભેદ હોય છે. નાણાકીય નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે વધુ ફંડ્સ ઉમેરવાથી જોખમ આપમેળે ઓછું થતું નથી, ખાસ કરીને જો તે ફંડ્સ સમાન અંતર્ગત કંપનીઓમાં રોકાણ કરતા હોય.
ઓવરલેપિંગ હોલ્ડિંગ્સની સમસ્યા
ઓવર-ડાઇવર્સિફાઇડ પોર્ટફોલિયોને મેનેજ કરવામાં સૌથી સામાન્ય ભૂલ એ છે કે એક જ કેટેગરીના બહુવિધ ફંડ્સ રાખવા. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારી પાસે ત્રણ અલગ-અલગ લાર્જ-કેપ ફંડ્સ હોય, તો તેમાં ટોપ હોલ્ડિંગ્સમાં સમાન સ્ટોક્સની ઊંચી ટકાવારી હોવાની સંભાવના છે. કારણ કે આ ફંડ્સ મૂળભૂત રીતે સમાન બજાર સેગમેન્ટ્સને ટ્રેક કરે છે, તમે ખરેખર તમારું જોખમ ફેલાવી રહ્યા નથી. તેના બદલે, તમે સમાન રીતે પ્રદર્શન કરતા ફંડ્સ માટે બહુવિધ મેનેજમેન્ટ ફી ચૂકવી રહ્યા છો. આ ઓવરલેપનો અર્થ એ છે કે જો વ્યાપક બજાર ઘટે, તો તમારી માલિકીના ફંડ્સની સંખ્યાને ધ્યાનમાં લીધા વિના, તમારા સમગ્ર પોર્ટફોલિયો પર સમાન અસર થાય છે.
મેનેજમેન્ટ અને જટિલતા ખર્ચ
વાસ્તવિક ડાઇવર્સિફિકેશનની ગેરહાજરી ઉપરાંત, મોટી સંખ્યામાં સ્કીમ્સનું સંચાલન નોંધપાત્ર વહીવટી કાર્ય ઊભું કરે છે. દરેક ફંડને નિયમિત ટ્રેકિંગની જરૂર પડે છે, જેમાં બેન્ચમાર્ક સામે પ્રદર્શનનું નિરીક્ષણ કરવું, ફંડ મેનેજમેન્ટમાં ફેરફારો તપાસવા અને એસેટ એલોકેશનને ફરીથી સંતુલિત કરવું શામેલ છે. જ્યારે તમે ઘણા બધા ફંડ્સ રાખો છો, ત્યારે તમારી એકંદર વ્યૂહરચનાનો ટ્રૅક રાખવો મુશ્કેલ બની જાય છે. ઘણા રોકાણકારો આખરે નિવૃત્તિ અથવા બાળકના શિક્ષણ જેવા તેમના મૂળ નાણાકીય લક્ષ્યો પર ધ્યાન ગુમાવે છે, કારણ કે તેઓ બ્લોટેડ પોર્ટફોલિયોના પેપરવર્કનું સંચાલન કરવામાં વધુ સમય વિતાવે છે.
જથ્થા કરતાં વ્યૂહરચના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું
એક શિસ્તબદ્ધ રોકાણકાર સામાન્ય રીતે તેમના નાણાકીય યોજનામાં દરેક ફંડની ચોક્કસ ભૂમિકાના આધારે ફંડ્સની પસંદગી કરે છે. ફક્ત છેલ્લા વર્ષમાં સારા પ્રદર્શન રેકોર્ડને કારણે નવું ફંડ ઉમેરવાને બદલે, એ પૂછવું વધુ અસરકારક છે કે શું ફંડ તમારા વર્તમાન પોર્ટફોલિયોમાં કંઈક ખૂટતું ઉમેરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારી પાસે ભારતીય લાર્જ-કેપ કંપનીઓમાં પહેલેથી જ એક્સપોઝર છે, તો મિડ-કેપ ફંડ અથવા ડેટ ફંડ ઉમેરવાથી વાસ્તવિક ડાઇવર્સિફિકેશન મળી શકે છે. એક કેન્દ્રિત પોર્ટફોલિયો તમને ગુણવત્તાને વધુ અસરકારક રીતે મોનિટર કરવાની મંજૂરી આપે છે અને ખાતરી કરે છે કે દરેક રોકાણ તમારા લાંબા ગાળાના ઉદ્દેશ્યો સાથે સુસંગત છે.
તમારા પોર્ટફોલિયોના પ્રદર્શનનું નિરીક્ષણ કરવું
રોકાણકારો તેમના પોર્ટફોલિયોનું સામયિક ઓડિટ કરીને તેમની હોલ્ડિંગ્સને સરળ બનાવી શકે છે. તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાંથી દરેકના ટોચના દસ સ્ટોક હોલ્ડિંગ્સ જુઓ કે શું તમે અજાણતાં સમાન કંપનીઓમાં ડબલ અપ કરી રહ્યા છો. જો તમને સમાન અથવા લગભગ સમાન પોર્ટફોલિયો ધરાવતા ઘણા ફંડ્સ મળે, તો તમે તેમને ફંડ્સના નાના, વધુ કેન્દ્રિત જૂથમાં એકીકૃત કરવાનું વિચારી શકો છો જે તમારી જોખમ સહનશીલતાને વધુ સારી રીતે અનુરૂપ હોય. ધ્યેય એ છે કે સંરચિત અભિગમ દ્વારા સંપત્તિનું નિર્માણ કરવું, એ સુનિશ્ચિત કરવું કે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં દરેક સ્કીમનો સ્પષ્ટપણે વ્યાખ્યાયિત હેતુ છે.