વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગનું સિક્રેટ વેપન: આ ફંડ માર્કેટના 'ડાર્લિંગ્સ'ને પાછળ છોડી, સંપત્તિને બમણી કરી રહ્યું છે!

વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગ, જે દાયકાઓથી સાબિત થયેલી વ્યૂહરચના છે, તે તેની કાયમી શક્તિ સાબિત કરી રહી છે, જ્યારે મોમેન્ટમ જેવા નવા બજારના વલણો રોકાણકારોનું ધ્યાન આકર્ષી રહ્યા છે. આ સમય-પરીક્ષિત અભિગમ, તેની આંતરિક કિંમત કરતાં ઓછી કિંમતે વેપાર કરતી કંપનીઓના શેર્સને ઓળખવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે બેન્જામિન ગ્રેહામ અને ડેવિડ ડોડ દ્વારા પ્રણેત અને વોરેન બફેટ દ્વારા પ્રખ્યાત કરાયેલ સિદ્ધાંત છે.

વોરેન બફેટનું તત્વજ્ઞાન: માર્જિન ઓફ સેફ્ટી (સુરક્ષાનું અંતર)

વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગનો મુખ્ય સિદ્ધાંત એ છે કે સંપત્તિઓને તેમની વાસ્તવિક કિંમત કરતાં ઓછી કિંમતે ખરીદવી. વોરેન બફેટ, બેન્જામિન ગ્રેહામના વિદ્યાર્થી, એ "margin of safety" ની કલ્પનાને લોકપ્રિય બનાવી. આનો અર્થ એ થાય કે સંભવિત રોકાણની ભૂલો અથવા અણધાર્યા બજાર ઘટાડા સામે એક બફર બનાવવા માટે નોંધપાત્ર રીતે ઓછી કિંમત ધરાવતા શેર્સમાં રોકાણ કરવું.

• ઓછી કિંમત ધરાવતા શેર્સ: આ વ્યૂહરચના એવી કંપનીઓ શોધે છે જેમની બજાર કિંમત તેમની વાસ્તવિક આંતરિક કિંમતને પ્રતિબિંબિત કરતી નથી.
• બજારમાં ખોટું મૂલ્યાંકન: તે ટૂંકા ગાળાની બજારની અકાર્યક્ષમતાઓનો લાભ લે છે જ્યાં સિક્યોરિટીઝ ઘણીવાર ખોટી કિંમતે હોય છે.
• જોખમ ઘટાડવું: માર્જિન ઓફ સેફ્ટી રોકાણકારો માટે રક્ષણાત્મક કુશન તરીકે કાર્ય કરે છે.

વેલ્યુ ફંડ્સ: એક સ્થિર પ્રદર્શનકર્તા

ઝડપથી બદલાતા વલણોના આકર્ષણ છતાં, વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગે સતત તેની વિશ્વસનીયતા સાબિત કરી છે, ખાસ કરીને જ્યારે બજારના મૂલ્યાંકન વિસ્તૃત હોય અથવા અસ્થિરતા વધી હોય. મોતીલાલ ઓસવાલ BSE એન્હાન્સ્ડ વેલ્યુ ઇન્ડેક્સ ફંડ જેવા વેલ્યુ-થીમ આધારિત ફંડ્સ આ સ્થિતિસ્થાપકતાનું ઉદાહરણ છે.

• સાથી ફંડો કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન: આ ફંડે પ્રભાવશાળ વળતર આપ્યું છે, જે ટોચના લાર્જ-કેપ, મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને પણ પાછળ છોડી દે છે.
• વ્યૂહાત્મક અભિગમ: તે એન્હાન્સ્ડ વેલ્યુ પરિમાણો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતી ઇન્ડેક્સ-આધારિત વ્યૂહરચનાને અનુસરે છે.

પ્રદર્શન રિપોર્ટ કાર્ડ: વેલ્યુ Vs. ગ્રોથ

એક તુલનાત્મક વિશ્લેષણ વેલ્યુ વ્યૂહરચનાની શક્તિને પ્રકાશિત કરે છે. મોતીલાલ ઓસવાલ BSE એન્હાન્સ્ડ વેલ્યુ ઇન્ડેક્સ ફંડે ત્રણ વર્ષના સમયગાળામાં વિવિધ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના અગ્રણી ફંડો કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે.

• ત્રણ-વર્ષીય CAGR: મોતીલાલ ઓસવાલ ફંડે 31.13% નો 3-વર્ષીય CAGR (ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર) હાંસલ કર્યો.
• સરખામણી: આ પ્રદર્શને બંધન સ્મોલ કેપ ફંડ (30.86% CAGR), ઇન્વેસ્કો ઇન્ડિયા મિડ કેપ ફંડ (27.89% CAGR), અને ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાર્જ કેપ ફંડ (17.99% CAGR) ને પાછળ છોડી દીધા.
• ડેટા સંદર્ભ: મોતીલાલ ઓસવાલ ફંડનું વળતર 1 ડિસેમ્બર સુધીનું હતું, જ્યારે અન્યનું 3 ડિસેમ્બર સુધીનું હતું.

સંપત્તિ સર્જન ઉદાહરણ

સ્પષ્ટ લાભો સમજાવવા માટે, ત્રણ વર્ષ પહેલાં મોતીલાલ ઓસવાલ BSE એન્હાન્સ્ડ વેલ્યુ ઇન્ડેક્સ ફંડ ડાયરેક્ટમાં ₹5 લાખનું રોકાણ ધ્યાનમાં લો. આ રોકાણ લગભગ ₹11.27 લાખ સુધી વધ્યું છે, જે 125.46% નું સંપૂર્ણ વળતર દર્શાવે છે – જે પ્રારંભિક મૂડી કરતાં બમણા કરતાં પણ વધુ છે.

• નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ: રોકાણ ત્રણ વર્ષમાં બમણા કરતાં વધુ વધ્યું.
• ઉત્કૃષ્ટ પ્રદર્શન: આ સાથી શ્રેણીના ફંડોની સરેરાશ ₹7.88 લાખની વૃદ્ધિ કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધારે છે.

ફંડ સ્પોટલાઇટ: મોતીલાલ ઓસવાલ BSE એન્હાન્સ્ડ વેલ્યુ ઇન્ડેક્સ ફંડ

આ ઓપન-એન્ડેડ યોજના BSE એન્હાન્સ્ડ વેલ્યુ ટોટલ રિટર્ન ઇન્ડેક્સના પ્રદર્શનનું પ્રતિબિંબ પાડવાનો હેતુ ધરાવે છે. તેનો રોકાણ ઉદ્દેશ્ય ખર્ચ અને ટ્રેકિંગ વિચલનોને ધ્યાનમાં રાખીને, ઇન્ડેક્સ સાથે નજીકથી સંરેખિત વળતર પ્રદાન કરવાનો છે.

• ટોચની હોલ્ડિંગ્સ: મુખ્ય રોકાણોમાં ઇન્ડિયન ઓઇલ કોર્પોરેશન, સ્ટેટ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા અને હિન્ડાલ્કો ઇન્ડસ્ટ્રીઝનો સમાવેશ થાય છે.
• ઇન્ડેક્સ રેપ્લિકેશન: ફંડ તેના બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સના આધારે સંપત્તિઓનું નિષ્ક્રિય સંચાલન કરે છે.

નિષ્કર્ષ

હંમેશા સૌથી ફેશનેબલ ન હોવા છતાં, વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગ એક વિશ્વસનીય અને સમય-પરીક્ષિત રોકાણ પદ્ધતિ બની રહી છે. મોતીલાલ ઓસવાલ BSE એન્હાન્સ્ડ વેલ્યુ ઇન્ડેક્સ ફંડનો પ્રદર્શન ડેટા, વધુ આક્રમક રોકાણ શ્રેણીઓ સામે પણ, મજબૂત વળતર ઉત્પન્ન કરવાની તેની સતત ક્ષમતા પર ભાર મૂકે છે.