UTI કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ ફંડે છેલ્લા એક મહિનામાં **1.9%** નું વળતર આપીને પોતાની કેટેગરીમાં શ્રેષ્ઠ દેખાવ કર્યો છે. આ ફંડ્સ ડેટ અને ઇક્વિટીના મિશ્રણથી બનેલા હોય છે અને અલગ-અલગ સમયગાળામાં તેમનું પરફોર્મન્સ બદલાતું રહે છે.
શું થયું?
UTI કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ ફંડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ કેટેગરીમાં ટોચ પર રહ્યું છે. છેલ્લા એક મહિનામાં તેણે 1.9% નું રિટર્ન આપ્યું છે. આ સાથે, તેણે HDFC હાઇબ્રિડ ડેટ ફંડ અને પારાગ પારેખ કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ ફંડ જેવા હરીફોને પણ પાછળ છોડી દીધા છે, જેમણે અનુક્રમે 1.9% અને 1.8% નું રિટર્ન નોંધાવ્યું છે. આ રેન્કિંગ ₹1,500 કરોડ થી વધુ એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ધરાવતા સ્થાપિત ફંડ્સ પર આધારિત છે.
કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ ફંડ્સને સમજો
આ ફંડ્સ એવા રોકાણકારો માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે જેઓ પરંપરાગત બચત કે શુદ્ધ ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ કરતાં થોડું વધારે વળતર ઇચ્છે છે, પરંતુ શુદ્ધ ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં ઓછું જોખમ લેવા માંગે છે. આ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે તેમના ભંડોળનો 75% થી 90% હિસ્સો ગવર્નમેન્ટ બોન્ડ અને કોર્પોરેટ ડિબેન્ચર જેવા ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં રોકાણ કરે છે, અને બાકીનો 10% થી 25% હિસ્સો શેર્સમાં રોકવામાં આવે છે. ડેટમાં ઊંચા રોકાણને કારણે, તેમનું પ્રદર્શન વ્યાજ દરો અને બોન્ડના ભાવમાં થતા ફેરફારોથી ખૂબ પ્રભાવિત થાય છે. જ્યારે બોન્ડના ભાવ વધે છે, ત્યારે આ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે સારું પ્રદર્શન કરે છે, જ્યારે ઇક્વિટી એક્સપોઝર મૂડી વૃદ્ધિ માટે થોડું પ્રોત્સાહન પૂરું પાડે છે.
બદલાતા પરફોર્મન્સ લીડર્સ
જોકે તાજેતરના એક મહિનાના ડેટા UTI કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ ફંડ પર પ્રકાશ પાડે છે, પરંતુ લાંબા ગાળાના સમયગાળામાં પરફોર્મન્સમાં મોટો તફાવત જોવા મળે છે. ઉદાહરણ તરીકે, SBI કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ ફંડ, જે ₹9,792.7 કરોડ નું મોટું કોર્પસ મેનેજ કરે છે, તેણે એક વર્ષના ગાળામાં 5.5% ના રિટર્ન સાથે કેટેગરીમાં લીડ કર્યું હતું. તેવી જ રીતે, પારાગ પારેખ કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ ફંડે ત્રણ વર્ષમાં 10.6% ના CAGR સાથે મજબૂત સ્થિરતા દર્શાવી છે. આ તફાવત દર્શાવે છે કે જે ફંડ ટૂંકા ગાળામાં આગળ છે તે જરૂરી નથી કે લાંબા ગાળા સુધી તે સ્થિતિ જાળવી રાખે, કારણ કે દરેક ફંડ મેનેજર તેમના ડેટ અને ઇક્વિટી ફાળવણી સાથે અલગ-અલગ જોખમો લઈ શકે છે.
શા માટે ટૂંકા ગાળાના રિટર્ન્સ લાંબા ગાળાથી અલગ હોય છે?
રોકાણકારો વારંવાર 1-મહિના, 1-વર્ષ અને 3-વર્ષના સમયગાળા માટે અલગ-અલગ લીડર્સ જોવાનું કારણ એ છે કે ફંડ મેનેજરો બજારની પરિસ્થિતિઓ પર કેવી રીતે પ્રતિક્રિયા આપે છે. ટૂંકા ગાળામાં, કોઈ ફંડને બોન્ડના ચોક્કસ ગ્રુપમાં રેલી અથવા શેરબજારમાં કામચલાઉ ઉછાળાનો ફાયદો થઈ શકે છે. જોકે, 3 થી 5 વર્ષના સમયગાળામાં, ફંડની ક્રેડિટ રિસ્ક (બોન્ડ ઇશ્યૂ કરનાર ડિફોલ્ટ થવાનું જોખમ) અને વ્યાજ દર ચક્રનું સંચાલન કરવાની ક્ષમતા વધુ મહત્વપૂર્ણ બને છે. ફંડના એક્સપેન્સ રેશિયો - ફંડ મેનેજ કરવા માટે લેવામાં આવતી વાર્ષિક ફી - જેવા પરિબળો પણ ફંડ્સ વચ્ચે લાંબા ગાળાના પરફોર્મન્સના તફાવતમાં ભૂમિકા ભજવે છે.
રોકાણકારોએ શું ટ્રેક કરવું જોઈએ?
આ ફંડ્સની સમીક્ષા કરતી વખતે, રોકાણકારોએ ફક્ત છેલ્લા એક મહિનાના રિટર્ન કરતાં વધુ ધ્યાન આપવું જોઈએ. તેના ડેટ હોલ્ડિંગની ગુણવત્તા અને મેનેજર દ્વારા લેવાયેલા ઇક્વિટી રિસ્કના સ્તરને જોવા માટે ફંડના પોર્ટફોલિયોને તપાસવું મહત્વપૂર્ણ છે. રોકાણકારો મેનેજર ખરેખર મૂલ્ય ઉમેરી રહ્યા છે કે કેમ તે સમજવા માટે બહુવિધ વર્ષો સુધી ફંડના પરફોર્મન્સને તેના ચોક્કસ બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ સામે ટ્રેક કરી શકે છે. વધારામાં, એક્ઝિટ લોડ્સ - વહેલા પૈસા ઉપાડવા માટેની ફી - તપાસવી જરૂરી છે, કારણ કે આ ફંડ્સ ઓછામાં ઓછા બે થી ત્રણ વર્ષના રોકાણ ક્ષિતિજ માટે સૌથી વધુ યોગ્ય છે.