જૂન 2026 માટેના Star Track મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રેટિંગ્સમાં 488 સ્કીમ્સ આવરી લેવાઈ છે. આ રેટિંગ્સ ટૂંકા ગાળાની કામગીરી કરતાં સતત જોખમ-વ્યવસ્થિત વળતરને પ્રાધાન્ય આપે છે. રોકાણકારો રોલિંગ રિટર્ન્સ અને સોર્ટીનો રેશિયોના આધારે ફંડની ગુણવત્તાની તુલના કરવા માટે આ રેન્કિંગનો ઉપયોગ કરી શકે છે. અનેક મુખ્ય ઇક્વિટી અને હાઇબ્રિડ ફંડોએ તેમનો ટોચનો દરજ્જો જાળવી રાખ્યો છે, જ્યારે અન્ય લોકોના રેટિંગમાં તાજેતરના પ્રદર્શનના વલણોને કારણે ફેરફાર જોવા મળ્યો છે.
Star Track મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રેટિંગ્સ: જૂન 2026 અપડેટ
Star Track દ્વારા તાજેતરમાં જાહેર કરાયેલા નવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રેટિંગ્સ, 30 જૂન, 2026 સુધીમાં 488 એક્ટિવલી મેનેજ્ડ સ્કીમ્સનું મૂલ્યાંકન રજૂ કરે છે. આ રેટિંગ્સનો મુખ્ય ઉદ્દેશ ભારતીય રોકાણકારોને 1,900 થી વધુ ઉપલબ્ધ સ્કીમ્સમાંથી યોગ્ય ફંડ પસંદ કરવામાં મદદ કરવાનો છે. આ મૂલ્યાંકન ફક્ત ટૂંકા ગાળાના ઉછાળાને બદલે, સતત અને જોખમ-વ્યવસ્થિત વળતર (risk-adjusted returns) આપનાર ફંડો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
મૂલ્યાંકન પદ્ધતિ અને મુખ્ય મેટ્રિક્સ
આ રેટિંગ સિસ્ટમ ફંડની વળતર જનરેટ કરવાની ક્ષમતાની સાથે સાથે ડાઉનસાઇડ રિસ્ક (downside risk) ને મેનેજ કરવાની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરે છે. આ ફ્રેમવર્કમાં 60% વેઇટેજ રોલિંગ રિટર્ન્સ (rolling returns) ને આપવામાં આવ્યું છે, જે વિવિધ બજાર ચક્ર દરમિયાનના પ્રદર્શનને માપે છે. 30% વેઇટેજ સોર્ટીનો રેશિયો (Sortino ratio) ને આપવામાં આવ્યું છે, જે ખાસ કરીને ડાઉનસાઇડ વોલેટિલિટી (downside volatility) ની તુલનામાં વળતરને ટ્રેક કરે છે. બાકીના 10% એક વર્ષના ટ્રેલિંગ રિટર્ન્સ (one-year trailing returns) માંથી મેળવવામાં આવે છે.
ઇક્વિટી અને હાઇબ્રિડ ફંડ્સ માટે સાત વર્ષના ઐતિહાસિક નેટ એસેટ વેલ્યુ (NAV) ડેટાનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, જ્યારે ડેટ ફંડ્સ માટે પાંચ વર્ષના ડેટાનું વિશ્લેષણ કરવામાં આવે છે. આ માળખું સટ્ટાકીય ટૂંકા ગાળાના લાભો કરતાં લાંબા ગાળાની સ્થિરતાને પુરસ્કૃત કરવા માટે રચાયેલ છે.
નવી કેટેગરી અને પ્રદર્શનના વલણો
આ અપડેટમાં મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન (multi-asset allocation) કેટેગરીનો સમાવેશ કરવામાં આવ્યો છે, કારણ કે અનેક સ્કીમ્સનો સાત વર્ષનો ટ્રેક રેકોર્ડ પૂર્ણ થયો છે. ફક્ત 65% થી વધુ ઇક્વિટી એક્સપોઝર (equity exposure) જાળવી રાખનારા ફંડ્સ જ આ કેટેગરી માટે પાત્ર બન્યા છે, જે સરખામણીમાં સુસંગતતા સુનિશ્ચિત કરે છે.
ઘણા સ્થાપિત ફંડો માટે પ્રદર્શન સ્થિર રહ્યું છે. Nippon India Large Cap, ICICI Prudential Large Cap, Quant Mid Cap, અને Parag Parikh Flexi Cap જેવા નોંધપાત્ર ફંડોએ ડિસેમ્બર 2025 ના રિવ્યૂ (review) માંથી તેમનો ફાઇવ-સ્ટાર સ્ટેટસ (five-star status) જાળવી રાખ્યો છે. હાઇબ્રિડ અને ડેટ સેગમેન્ટમાં, Quant Aggressive Hybrid, HDFC Balanced Advantage, UTI Banking & PSU, અને ICICI Prudential Corporate Bond જેવા ફંડોને પણ ટોચના રેટિંગ જાળવી રાખવા બદલ માન્યતા આપવામાં આવી છે.
રેટિંગમાં થતા ફેરફારો પર નજર
રેટિંગ્સ સ્થિર નથી અને ઘણીવાર બદલાતી બજાર પરિસ્થિતિઓ અથવા ફંડ મેનેજમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી (fund management strategies) ને પ્રતિબિંબિત કરે છે. કેટલાક ફંડોને અપગ્રેડ (upgrade) મળ્યા છે, જ્યારે અન્યને ડાઉનગ્રેડ (downgrade) નો સામનો કરવો પડ્યો છે. HDFC Large & Mid Cap અને Nippon India Small Cap સહિત 13 સ્કીમ્સ ફાઇવ-સ્ટાર પરથી ફોર-સ્ટાર (four-star) પર આવી ગઈ છે. આ ઉપરાંત, 25 ફંડો ફોર-સ્ટાર પરથી થ્રી-સ્ટાર (three-star) રેટિંગ પર ગયા છે. આ ગોઠવણો રોકાણકારો માટે એક યાદ અપાવે છે કે તેમની વર્તમાન હોલ્ડિંગ્સ (holdings) તેમના મૂળ રોકાણના લક્ષ્યો સાથે સુસંગત રહે છે કે કેમ તેની ખાતરી કરવી. રોકાણકારો માટે મુખ્ય બાબત એ છે કે ફંડની જોખમ પ્રોફાઇલ (risk profile) અને પ્રદર્શનની સ્થિરતા લાંબા ગાળાની સંપત્તિ સર્જન યોજનાઓ (wealth creation plans) સાથે સુસંગત રહે તેની ખાતરી કરવા માટે આ રેન્કિંગની સમયાંતરે સમીક્ષા કરવી.