Whalesbook
ચોકસાઈનો ભ્રમ
બજારના ઘટાડાના સમયે રોકાણ કરવાની ઈચ્છા મનોવૈજ્ઞાનિક આરામ આપે છે, પરંતુ ડેટા દર્શાવે છે કે તે અયોગ્ય છે. BSE Sensex ટોટલ રિટર્ન ઇન્ડેક્સના લગભગ ત્રણ દાયકાના પ્રદર્શનનું વિશ્લેષણ સ્પષ્ટ કરે છે કે પ્રવેશ માટે સૌથી અસરકારક અને સૌથી ઓછા અસરકારક કેલેન્ડર દિવસો વચ્ચેનો તફાવત નજીવો છે. આ તારણ રોકાણકારોની સામાન્ય માન્યતાને પડકારે છે કે ચોક્કસ માસિક સમયગાળો ફાયદો આપે છે.
ભિન્નતાનું વિશ્લેષણ
વિવિધ પ્રવેશ તારીખો પર એક્સટેન્ડેડ ઇન્ટરનલ રેટ ઓફ રિટર્ન (XIRR) જોતાં, પરિણામો આશ્ચર્યજનક રીતે સમાનતા દર્શાવે છે. શ્રેષ્ઠ દિવસ પસંદ કરનાર રોકાણકાર અને સૌથી ખરાબ દિવસ પસંદ કરનાર રોકાણકાર વચ્ચેનો પરફોર્મન્સ ગેપ ત્રણ દાયકામાં અડધા ટકા કરતાં પણ ઓછો હતો. આ નાનો તફાવત સૂચવે છે કે કમ્પાઉન્ડિંગની શક્તિ અને એકંદર બજાર વૃદ્ધિની તુલનામાં ટ્રાન્ઝેક્શન ટાઇમિંગ અપ્રસ્તુત છે. મહિનાના વિવિધ દિવસો - જેમ કે પ્રથમ, દસમો, વીસમો અથવા અઠ્ઠાવીસમો - વચ્ચેનો તફાવત એટલી સાંકડી શ્રેણીમાં આવે છે કે તે રોકાણને પે-ડે અથવા અપેક્ષિત બજાર ઘટાડા સાથે જોડવા માટેના કોઈપણ તર્કને અસરકારક રીતે દૂર કરે છે.
જ્ઞાનાત્મક ભારણનો ખર્ચ
આંકડા ઉપરાંત, SIP ટાઇમિંગને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવાનો પ્રયાસ એક અદ્રશ્ય ખર્ચ સાથે આવે છે. જે રોકાણકારો તેમના યોગદાનની તારીખોને સમાયોજિત કરવા માટે સતત બજારો પર નજર રાખે છે તેઓ નિર્ણય લેવાની થકાવટથી પીડાઈ શકે છે. આનાથી ચુકવણી ચૂકી જવાય છે અથવા તો બજારના ઘટાડા દરમિયાન રોકાણ બંધ થઈ જાય છે. અભ્યાસ પુષ્ટિ કરે છે કે સ્થિર, સ્વયંચાલિત શેડ્યૂલ સતત બજાર ટાઇમિંગની અનિશ્ચિત પ્રકૃતિને હરાવે છે. જ્યારે વ્યાવસાયિક વેપારીઓ ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતાનો લાભ લઈ શકે છે, ત્યારે લાંબા ગાળાના નિષ્ક્રિય રોકાણકારોને ચોક્કસ માસિક તારીખ પસંદ કરવા કરતાં પ્રક્રિયાના ઓટોમેશનથી વધુ ફાયદો થાય છે. બિહેવિયરલ ફાઇનાન્સ નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે તારીખોને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે ખર્ચેલો પ્રયાસ પોર્ટફોલિયોને ફરીથી સંતુલિત કરવા અથવા બચતમાં વધારો કરવા પર વધુ સારી રીતે વાપરી શકાય છે, જે બંને અંતિમ પરિણામો પર વધુ અસર કરે છે.
ટાઇમિંગની માળખાકીય મર્યાદાઓ
બજારનો ઇતિહાસ દર્શાવે છે કે નોંધપાત્ર વળાંક ભાગ્યે જ ચોક્કસ કેલેન્ડર તારીખો પર થાય છે. આર્થિક ઘટનાઓ, સેન્ટ્રલ બેંકના નિર્ણયો અને કમાણીના અહેવાલો એવા શેડ્યૂલ પર થાય છે જે માનક માસિક કેલેન્ડર સાથે સુસંગત નથી. ત્યારથી બજારની હિલચાલ ચક્રીય તારીખોને બદલે અણધાર્યા ઘટનાઓ દ્વારા સંચાલિત થાય છે, તેથી મહિનાના કોઈ ચોક્કસ દિવસ પર રોકાણ વ્યૂહરચના આધારિત કરવાનો પ્રયાસ દિશાહિન પ્રયાસ છે. રિટેલ રોકાણકારો માટે, સૌથી સરળ અભિગમ - સ્વયંચાલિત, નિયમિત રોકાણ - માત્ર સૌથી સરળ જ નહીં પણ સંપત્તિ બનાવવા માટેનો સૌથી આંકડાકીય રીતે યોગ્ય માર્ગ પણ છે.