Whalesbook
SEBI (સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા) એ 26 ફેબ્રુઆરીએ એક મહત્વપૂર્ણ નિયમની જાહેરાત કરી છે, જેના હેઠળ હવે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ગોલ્ડ અને સિલ્વર ETF (Exchange Traded Funds) માં રોકાણ કરી શકશે. આ નિયમ ફંડ મેનેજર્સને તેમના સ્કીમ્સના અમુક ભાગનું આ કોમોડિટીઝમાં રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે, જેનાથી ફંડ હાઉસિસને પોર્ટફોલિયોને વધુ ડાઇવર્સિફાઇડ કરવાની અને સંભવિત રૂપે રિટર્ન્સ સુધારવાની વધુ સુગમતા મળશે.
આ નવા નિયમનો લાભ લેનારી પ્રથમ કંપનીઓમાં Bandhan AMC (એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની) સામેલ છે. તેમણે તેમની પસંદગીની ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સમાં ગોલ્ડ એક્સપોઝર ઉમેર્યું છે. Bandhan AMC માં પ્રોડક્ટ મેનેજમેન્ટ અને સ્ટ્રેટેજીના હેડ, શિર્ષેન્દુ બાસુ, જણાવે છે કે આ રોકાણ બજારની સ્થિતિ અને ફંડ મેનેજરના નિર્ણય પર આધારિત ઓપોર્ચ્યુનિસ્ટિક (opportunistic) છે. આ વ્યૂહરચના ગોલ્ડ માર્કેટમાં તકો ઝડપી લેવાનો હેતુ ધરાવે છે, જે ઐતિહાસિક રીતે આર્થિક અનિશ્ચિતતા અને ભૌગોલિક રાજકીય જોખમો દરમિયાન 'સેફ હેવન' તરીકે રહ્યું છે.
જોકે ગોલ્ડે છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં મજબૂત રિટર્ન દર્શાવ્યું છે, જેમાં 2025 માં 65% થી વધુ અને ઓક્ટોબર 2022 થી 200% થી વધુનો વધારો જોવા મળ્યો છે, તેમ છતાં તેમાં ઓછી પ્રવૃત્તિ અને ભૂતકાળમાં વોલેટિલિટી (volatility) ના સમયગાળા પણ રહ્યા છે. ભૂતકાળમાં ગોલ્ડના ભાવ તેના સર્વોચ્ચ સ્તરથી લગભગ 50% સુધી ગબડ્યા હતા.
નાણાકીય સલાહકારો સામાન્ય રીતે પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફિકેશન અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે ETF દ્વારા ગોલ્ડમાં 10-15% ફાળવણી સૂચવે છે. ઇક્વિટી ફંડ્સમાં ગોલ્ડ ઉમેરવાથી સ્કીમના મુખ્ય સ્ટોક ફોકસમાં કોઈ મૂળભૂત ફેરફાર થવાની અપેક્ષા નથી. તેના બદલે, તે ફંડ મેનેજર્સને રિસ્ક-એડજસ્ટેડ રિટર્ન્સ સુધારવા અને વધુ મજબૂત પોર્ટફોલિયો બનાવવા માટે વધુ સાધનો પૂરા પાડે છે. નિષ્ણાતો માને છે કે Bandhan AMC ના આ પગલાથી અન્ય ફંડ કંપનીઓને પણ અનુસરવા માટે પ્રોત્સાહન મળશે, જે તેમના ઇક્વિટી ફંડ્સમાં વિવિધ સ્તરનું ગોલ્ડ એક્સપોઝર ઓફર કરશે. રોકાણકારોએ ચોક્કસ ફાળવણી સ્તર અને સંભવિત અસરોને સમજવા માટે સ્કીમ દસ્તાવેજોની સમીક્ષા કરવી જોઈએ.