SBI ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડે છેલ્લા એક વર્ષમાં ડિવિડન્ડ-ફોકસ્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં સૌથી વધુ **0.6%** રિટર્ન આપ્યું છે. જોકે, કેટેગરીમાં અગ્રસ્થાને હોવા છતાં, ફંડ એક વર્ષ અને ત્રણ વર્ષ બંને સમયગાળામાં તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં સતત પાછળ રહ્યું છે. રોકાણકારોએ ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે HDFC અને ICICI પ્રુડેન્શિયલ જેવા અન્ય ફંડ્સ જુદા જુદા સમયગાળામાં લીડ લેતા રહે છે.
શું થયું?
SBI ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડ છેલ્લા એક વર્ષમાં ડિવિડન્ડ યીલ્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીમાં ટોચનું પ્રદર્શન કરનાર ફંડ સાબિત થયું છે, જેણે 0.6% વાર્ષિક રિટર્ન આપ્યું છે. 30 જૂન સુધીમાં, ફંડે ₹8,309.9 કરોડનો મોટો કોર્પસ મેનેજ કર્યો છે, જે ₹1,500 કરોડ કે તેથી વધુ એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ધરાવતા ફંડ્સમાં તેને સૌથી મોટા ખેલાડીઓમાંથી એક બનાવે છે.
જોકે તે રેન્કિંગમાં અગ્રસ્થાને છે, પરંતુ સ્પર્ધકો વચ્ચે પ્રદર્શનનો તફાવત ખૂબ જ ઓછો છે. ઉદાહરણ તરીકે, ICICI પ્રુડેન્શિયલ ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ઇક્વિટી ફંડે સમાન સમયગાળામાં 0.4% રિટર્ન નોંધાવ્યું હતું, જ્યારે UTI ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડે -2.0% નું નકારાત્મક રિટર્ન નોંધાવ્યું હતું.
બેન્ચમાર્ક પરફોર્મન્સ શા માટે મહત્વનું છે?
રોકાણકારો માટે, સૌથી મહત્વપૂર્ણ ડેટા પોઈન્ટ માત્ર નિરપેક્ષ રિટર્ન નથી, પરંતુ ફંડે તેના નિયુક્ત બેન્ચમાર્ક સામે કેવું પ્રદર્શન કર્યું તે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજરની પ્રાથમિક ભૂમિકા ઇન્ડેક્સ (બેન્ચમાર્ક) ને ટ્રેક કરીને તેને આઉટપર્ફોર્મ કરવાની છે.
SBI ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડ આ સિદ્ધિ મેળવવામાં સંઘર્ષ કરી રહ્યું છે, છેલ્લા એક વર્ષના સમયગાળામાં તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં 3.7 ટકા પોઈન્ટ પાછળ રહ્યું છે, જે દરમિયાન બેન્ચમાર્ક પોતે 4.4% વધ્યો હતો. આ અંડરપર્ફોર્મન્સ માત્ર ટૂંકા ગાળા પૂરતું મર્યાદિત નથી; ત્રણ વર્ષના સમયગાળાને પાછળ જોતાં, ફંડ તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં 5.6 ટકા પોઈન્ટ પાછળ હતું, જેમાં બેન્ચમાર્કે 16.8% રિટર્ન આપ્યું હતું.
જ્યારે કોઈ ફંડ સતત તેના બેન્ચમાર્કને અંડરપર્ફોર્મ કરે છે, ત્યારે રોકાણકારોએ વિચારવું જોઈએ કે શું સક્રિય સંચાલન વ્યૂહરચના – જે સામાન્ય રીતે પેસિવ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સની તુલનામાં ઊંચી ફી સાથે આવે છે – અપેક્ષિત મૂલ્ય પ્રદાન કરી રહી છે.
સમયગાળા દરમિયાન બદલાતી લીડરશિપ
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં પ્રદર્શન ભાગ્યે જ સ્થિર હોય છે, અને આ ડિવિડન્ડ યીલ્ડ કેટેગરીમાં સ્પષ્ટપણે દેખાય છે. જ્યારે SBI ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડ 2.8% ગેઇન સાથે એક મહિનાના રિટર્નમાં અગ્રણી છે, ત્યારે જુદા જુદા હોરાઇઝન પર જોતાં લીડરશિપ બદલાય છે.
HDFC ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડે ત્રણ મહિનાના સમયગાળામાં 11.5% રિટર્ન આપીને ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું હતું. દરમિયાન, ત્રણ વર્ષના સમયગાળામાં, ICICI પ્રુડેન્શિયલ ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ઇક્વિટી ફંડ 18.1% રિટર્ન સાથે અગ્રણી તરીકે ઉભરી આવ્યું હતું. આ પેટર્ન દર્શાવે છે કે રોકાણકારો શા માટે માત્ર તાજેતરના, ટૂંકા ગાળાના પ્રદર્શનના આધારે ફંડનું મૂલ્યાંકન કરવાનું ટાળવું જોઈએ. બજારની અસ્થિરતા ઘણીવાર એક ફંડને થોડા મહિનાઓ માટે અગ્રણી બનાવે છે, ફક્ત બજારની પરિસ્થિતિઓ બદલાતાં તેને પાછળ છોડી દેવામાં આવે છે.
ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડ્સને સમજવું
ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડ્સ મુખ્યત્વે એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જે નિયમિત ડિવિડન્ડ ચૂકવવાનો ઇતિહાસ ધરાવે છે. આ કંપનીઓ ઘણીવાર પરિપક્વ, રોકડ-સમૃદ્ધ અને નાણાકીય રીતે સ્થિર હોય છે. વિચાર એ છે કે આ સ્ટોક્સ બજારમાં ઘટાડા દરમિયાન રક્ષણાત્મક કુશન ઓફર કરે છે કારણ કે ડિવિડન્ડ એક સ્થિર આવક પ્રવાહ પ્રદાન કરે છે, ભલે સ્ટોકની કિંમતમાં નોંધપાત્ર વધારો ન થાય.
જોકે, આ ફંડ્સ ઘણીવાર બજારમાં તેજી દરમિયાન ગ્રોથ સ્ટોક્સ (જેઓ ઊંચા ડિવિડન્ડ ચૂકવી શકતા નથી) ને આગળ નીકળી જવામાં સંઘર્ષ કરે છે. આ માળખાકીય મર્યાદા ઘણીવાર શા માટે આ ફંડ્સ વ્યાપક બજાર બેન્ચમાર્કને પાછળ રાખી શકે છે, જેમાં હાઇ-ગ્રોથ ક્ષેત્રોનો સમાવેશ થાય છે.
રોકાણકારોએ શું ટ્રેક કરવું જોઈએ?
ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડ્સ પર નજર રાખતા રોકાણકારોએ માત્ર રિટર્ન ટકાવારી કરતાં વધુ પર નજર રાખવી જોઈએ. નિરીક્ષણ કરવાના મુખ્ય પાસાઓમાં બેન્ચમાર્કને સતત હરાવવાની ફંડ મેનેજરની ક્ષમતા, એક્સપેન્સ રેશિયો (ફંડનું સંચાલન કરવાનો ખર્ચ), અને પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો (મેનેજર કેટલી વાર સ્ટોક્સ ખરીદે છે અને વેચે છે) નો સમાવેશ થાય છે. ઊંચો ટર્નઓવર રેશિયો વારંવાર ટ્રેડિંગ સૂચવી શકે છે, જે હંમેશા લાંબા ગાળાના રિટર્નને લાભ આપી શકતું નથી.