Quant Multi Asset Allocation Fund એ છેલ્લા એક વર્ષમાં **19.4%** નું વાર્ષિક વળતર (annualised return) આપ્યું છે, જે તેના બેન્ચમાર્ક અને અન્ય ફંડ્સ કરતાં ઘણું વધારે છે. છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં પણ ફંડે મજબૂત પ્રદર્શન કર્યું છે, જોકે રોકાણકારોએ બજારના જોખમો અને ફંડની ડાયનેમિક રોકાણ શૈલીને ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ.
શું થયું?
Quant Multi Asset Allocation Fund એ મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન કેટેગરીમાં શાનદાર પ્રદર્શન કર્યું છે, છેલ્લા એક વર્ષમાં 19.4% નું વાર્ષિક વળતર આપ્યું છે. આ પ્રદર્શન સાથે, ફંડે તેની પીઅર ગ્રુપમાં ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું છે અને તેના બેન્ચમાર્કને નોંધપાત્ર રીતે પાછળ છોડી દીધું છે, જેનો વાર્ષિક વળતર 5.6% રહ્યો હતો. ટૂંકા ગાળામાં પણ ફંડે મજબૂત ગતિ જાળવી રાખી છે, એક મહિના અને ત્રણ મહિનાના પરફોર્મન્સ ચાર્ટમાં ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું છે.
પીઅર્સ સામે સરખામણી
એ જ કેટેગરીના અન્ય ફંડ્સની સરખામણીમાં, Quant Multi Asset Allocation Fund એ વળતરમાં લીડ જાળવી રાખી છે. ઉદાહરણ તરીકે, Nippon India Multi Asset Allocation Fund એ 14.3% વળતર નોંધાવ્યું હતું, જ્યારે Aditya Birla SL Multi Asset Allocation Fund એ એક વર્ષના સમયગાળામાં 13.7% વળતર મેળવ્યું હતું.
એક વર્ષના ડેટા ઉપરાંત, ફંડે ત્રણ વર્ષમાં 23.6% નું વાર્ષિક વળતર આપ્યું છે, જ્યાં તેણે તેના બેન્ચમાર્કને 16.3% પોઈન્ટ્સથી પાછળ છોડ્યો હતો. જ્યારે SBI Multi Asset Allocation Fund જેવા ફંડ્સ ₹18,289.8 કરોડનો મોટો કોર્પસ ધરાવે છે, ત્યારે Quant ફંડે ₹5,615 કરોડની એસેટ બેઝ સાથે, અનેક સમયગાળામાં ઉચ્ચ સંબંધિત વળતર આપવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે.
વ્યૂહરચનાને સમજવી
મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ્સ વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ ફેલાવીને કામ કરે છે. તેમાં સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી (શેર), ડેટ (બોન્ડ), અને કોમોડિટીઝ (જેમ કે સોનું) નું મિશ્રણ શામેલ હોય છે. ધ્યેય દરેક એસેટ ક્લાસના જોખમો અને લાભોને સંતુલિત કરવાનો છે. જો શેર ખરાબ પ્રદર્શન કરી રહ્યા હોય, તો ફંડ મેનેજર પોર્ટફોલિયોને સુરક્ષિત રાખવા માટે સોના અથવા બોન્ડમાં વધુ નાણાં ફેરવી શકે છે. Quant ફંડ ખાસ કરીને ડાયનેમિક મોડેલ-આધારિત અભિગમનો ઉપયોગ કરે છે, જેનો અર્થ છે કે તે નિશ્ચિત ફાળવણી પર રહેવાને બદલે બજારની પરિસ્થિતિઓના આધારે તેના હોલ્ડિંગને વારંવાર સમાયોજિત કરે છે.
રોકાણકારોએ સાવચેતી શા માટે રાખવી જોઈએ?
જ્યારે વળતર નોંધપાત્ર છે, ત્યારે રોકાણકારો માટે એ સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે કે આ સક્રિય, મોડેલ-આધારિત મેનેજમેન્ટની શૈલી ઉચ્ચ વોલેટિલિટી (volatility) તરફ દોરી શકે છે. વારંવાર પોર્ટફોલિયો ફેરફાર કરનાર ફંડ જ્યારે તેનું મોડેલ સાચું હોય ત્યારે ખૂબ સારું પ્રદર્શન કરી શકે છે, પરંતુ જો બજારની પરિસ્થિતિઓ ઝડપથી બદલાય અથવા મોડેલ દ્વારા આગાહી ન કરવામાં આવે તો અંડરપર્ફોર્મન્સનું જોખમ રહે છે.
વધુમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યના વળતરની ગેરંટી નથી. તેજીના બજારમાં ઊંચા વળતર ઘણીવાર તેને પ્રાપ્ત કરવા માટે લેવાયેલા જોખમોને છુપાવી દે છે. રોકાણકારોએ એક્સપેન્સ રેશિયો (expense ratio) અને સક્રિય રીતે ટ્રેડિંગ કરતા ફંડ્સમાં પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર (portfolio churn) વધવાની સંભાવનાને પણ ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ.
આગળ શું જોવું?
કોઈપણ મલ્ટી-એસેટ ફંડ માટે મુખ્ય પરિબળ જોખમ-વ્યવસ્થિત વળતરની સાતત્યતા (consistency) છે. રોકાણકારો એ મોનિટર કરી શકે છે કે ફંડ બજારના તણાવના સમયગાળા દરમિયાન તેના પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન કેવી રીતે કરે છે, કારણ કે આવા ફંડ્સ માટે વાસ્તવિક પરીક્ષણ ત્યારે થાય છે જ્યારે શેર અથવા બોન્ડ જેવા મુખ્ય એસેટ ક્લાસ એકસાથે ઘટે છે. ફંડની એસેટ મિક્સ અને મેનેજમેન્ટ કોમેન્ટરીની સતત દેખરેખ એ સમજવા માટે સંબંધિત રહેશે કે વર્તમાન રોકાણ વ્યૂહરચના તેના લાંબા ગાળાના ઉદ્દેશ્યો સાથે સુસંગત રહે છે કે કેમ.