નવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની કામગીરી: અડધાથી વધુ સ્કીમ્સે બેન્ચમાર્કને પછાડ્યા!

નવા ફંડ હાઉસિસમાં કામગીરીના ટ્રેન્ડ્સ

ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ક્ષેત્રમાં જૂન 2021 થી 14 નવા એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (AMCs) એ પ્રવેશ કર્યો છે, જેના કારણે આ ક્ષેત્રનો ઝડપી વિકાસ થયો છે. તેમની કામગીરીના તાજેતરના વિશ્લેષણમાં રોકાણકારો માટે મિશ્ર પરિણામો જોવા મળ્યા છે. કુલ 39 સક્રિય ઇક્વિટી સ્કીમ્સમાંથી, 19 સ્કીમ્સે શરૂઆતથી અત્યાર સુધી તેમના બેન્ચમાર્કને પાછળ છોડવામાં સફળતા મેળવી છે. આ 49% નો આંકડો દર્શાવે છે કે જ્યાં કેટલાક નવા ખેલાડીઓ મજબૂત પ્રારંભિક ટ્રેક રેકોર્ડ બનાવી રહ્યા છે, ત્યાં અન્ય હજુ પણ સતત રોકાણ વ્યૂહરચના સ્થાપિત કરવાની જટિલતાઓને નેવિગેટ કરી રહ્યા છે.

મોટાભાગની સ્કીમ્સને ત્રણ વર્ષથી ઓછો ઇતિહાસ હોવાથી, એ નક્કી કરવું મુશ્કેલ છે કે વળતર લાંબા ગાળાની રોકાણ કુશળતાને કારણે છે કે ટૂંકા ગાળાની બજાર પરિસ્થિતિઓને કારણે. નવા ફંડ હાઉસિસમાં, Bajaj Finserv Mutual Fund એ સારો દેખાવ કર્યો છે, જ્યાં તેની 9 માંથી 8 સ્કીમ્સે બેન્ચમાર્કને બીટ કર્યા. Helios Mutual Fund ની 5 માંથી 4 સ્કીમ્સે પણ સારો દેખાવ કર્યો. Abakkus Mutual Fund, Old Bridge Mutual Fund, અને Unifi Mutual Fund જેવી કંપનીઓએ પણ શરૂઆતી સ્કીમ્સમાં સારું પ્રદર્શન કર્યું છે.

બીજી તરફ, કેટલીક કંપનીઓએ બેન્ચમાર્ક રિટર્ન સાથે મેળ ખાવામાં સંઘર્ષ કર્યો છે. Samco Mutual Fund ની 8 માંથી 7 સ્કીમ્સ અંડરપર્ફોર્મ રહી, જ્યારે NJ Mutual Fund, Jio BlackRock Mutual Fund, અને The Wealth Company Mutual Fund માં પણ આવી જ સ્થિતિ જોવા મળી. પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર (Portfolio Turnover), જે ફંડ મેનેજર કેટલી વાર સ્ટોક્સ ખરીદે અને વેચે છે તે માપે છે, તેમાં નોંધપાત્ર તફાવત જોવા મળ્યો. Samco Mutual Fund નો ટર્નઓવર રેટ 1,022% હતો, જ્યારે Helios Mutual Fund નો ટર્નઓવર માત્ર 33% હતો.

સેક્ટર પસંદગી અને બજાર સ્થિતિ

પોર્ટફોલિયો પોઝિશનિંગ (Portfolio Positioning) એ વિવિધ રિટર્નમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવી. જે ફંડ્સે સારું પ્રદર્શન કર્યું, તેમણે IT સેવાઓ અને મોટી પ્રાઈવેટ બેન્કોમાં તેમનો એક્સપોઝર ઘટાડ્યો અને ડોમેસ્ટિક મેન્યુફેક્ચરિંગ, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને કેપિટલ ગુડ્સ તરફ ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું. ઇલેક્ટ્રિકલ ઇક્વિપમેન્ટ, એન્જિનિયરિંગ, પાવર જનરેશન અને ઓટો એન્સિલરીઝ જેવા સેક્ટર મજબૂત પ્રદર્શન કરનારા ફંડ્સ દ્વારા પસંદ કરવામાં આવ્યા હતા. તેનાથી વિપરીત, ઘણા અંડરપર્ફોર્મિંગ ફંડ્સે મોટી પ્રાઈવેટ બેન્કો અને IT સ્ટોક્સમાં વધુ રોકાણ જાળવી રાખ્યું, જે આ સમયગાળા દરમિયાન પાછળ રહી ગયા.

30 જૂન સુધીમાં, આ 14 નવી AMC એ કુલ ₹1.03 લાખ કરોડની સંપત્તિનું સંચાલન કર્યું, જે ₹83 લાખ કરોડના કુલ ઉદ્યોગના લગભગ 1.2% છે. Bajaj Finserv Mutual Fund, Jio BlackRock Mutual Fund, અને Zerodha Mutual Fund જેવી સ્થાપિત બ્રાન્ડ્સ અથવા વિશાળ ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ ધરાવતી કંપનીઓ માટે એસેટ એક્યુમ્યુલેશન (Asset Accumulation) વધુ મજબૂત રહ્યું છે. રોકાણકારોએ આ નવા ફંડ હાઉસિસ પર નજર રાખવી જોઈએ કે જેમ જેમ તેઓ કદમાં વૃદ્ધિ પામે છે તેમ તેમ તેમની સ્કીમ્સનું પ્રદર્શન સ્થિર રહે છે કે કેમ અને તેમણી રોકાણ પ્રક્રિયા સંપૂર્ણ બજાર ચક્ર દરમિયાન કેવી રીતે વિકસિત થાય છે.