મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ: રોકાણકારોને મોટી રાહત! હવે પૈસા ઉપાડવાનું બનશે સરળ, એક્ઝિટ લોડમાં ઘટાડો

સ્પર્ધાનું બદલાતું ચિત્ર

ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં સ્પર્ધા હવે માત્ર પરફોર્મન્સ અને ખર્ચ પૂરતી સીમિત નથી રહી. ફંડ હાઉસીસ માર્કેટ શેર અને રોકાણકારોનું ધ્યાન ખેંચવા માટે એક્ઝિટ લોડ (Exit Load) લાગુ થતા સમયગાળાને ઘટાડી રહ્યા છે.

તાજેતરની લહેરમાં, દેશના બીજા સૌથી મોટા ફંડ હાઉસ ICICI Prudential Mutual Fund એ 6 એપ્રિલથી પાંચ એક્ટિવ ઇક્વિટી સ્કીમ્સ (Active Equity Schemes) માં એક્ઝિટ લોડનો સમયગાળો એક વર્ષથી ઘટાડીને માત્ર 30 દિવસ કરી દીધો છે. આ બાદ WhiteOak Capital Mutual Fund પણ તેમની તમામ ઇક્વિટી અને હાઇબ્રિડ સ્કીમ્સ (Hybrid Schemes) માંથી એક્ઝિટ લોડ સંપૂર્ણપણે હટાવી દીધો છે.

મોટા ફંડ હાઉસીસ દ્વારા વ્યૂહાત્મક ફેરફારો

Tata Mutual Fund અને SBI Mutual Fund જેવા મોટા ફંડ હાઉસીસ પણ સમાન ઘટાડા લાગુ કરી રહ્યા છે, જે આગામી ઓગસ્ટ-સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં અમલમાં આવશે. Tata MF 30 દિવસની અંદર રિડેમ્પશન (Redemption) પર 0.5% નો એકસમાન એક્ઝિટ લોડ દાખલ કરશે. જ્યારે SBI MF એક ટાયર્ડ અભિગમ અપનાવી રહ્યું છે, જેમાં 30 દિવસની અંદર રિડેમ્પશન પર 0.25% અને 90 દિવસની અંદર રિડેમ્પશન પર માત્ર 0.1% ચાર્જ વસૂલવામાં આવશે. આ પરંપરાગત એક્ઝિટ લોડથી અલગ છે, જે સામાન્ય રીતે એક વર્ષની અંદર રિડેમ્પશન પર 1% ની આસપાસ રહેતા હતા.

સ્પર્ધા અને શિસ્ત

નિષ્ણાતો આ ફેરફારોને તીવ્ર સ્પર્ધા અને રોકાણકારો દ્વારા વધી રહેલી શિસ્તના કારણે માની રહ્યા છે. Crisil Intelligence ના ડિરેક્ટર પીયૂષ ગુપ્તા (Piyush Gupta) એ નોંધ્યું કે રોકાણકારો લાંબા ગાળાના રોકાણ સિદ્ધાંતો સાથે સંરેખિત થઈ રહ્યા છે અને વધુ શિસ્ત દર્શાવી રહ્યા છે, તેથી એક્ઝિટ લોડ ઓછા મહત્વના બની રહ્યા છે. સાથે સાથે, વધતી સ્પર્ધા અને ખર્ચમાં સતત ઘટાડો ફંડ હાઉસીસને ફી સ્ટ્રક્ચરને સરળ બનાવવા પ્રેરી રહ્યા છે, જેના કારણે આવા ઘટાડા અથવા સંપૂર્ણ નાબૂદી જોવા મળી રહી છે.

પેસિવ ફંડ્સ સામે સ્પર્ધા

ઓછા એક્ઝિટ લોડ એક્ટિવ સ્કીમ્સને પેસિવ ફંડ્સ (Passive Funds) સામે વધુ અસરકારક રીતે સ્પર્ધા કરવા સક્ષમ બનાવે છે, જેમાં સામાન્ય રીતે કોઈ એક્ઝિટ લોડ હોતો નથી. Plan Ahead Wealth Advisors ના સ્થાપક અને CEO વિશાલ ધવન (Vishal Dhawan) એ જણાવ્યું કે એક્ટિવ ફંડ્સ માટે પેસિવ રોકાણોના આકર્ષણને પહોંચી વળવા માટે વધુ સારી લિક્વિડિટી ઓફર કરવી જરૂરી છે. આ સુગમતા રોકાણકારોને નોંધપાત્ર ચાર્જ ચૂકવ્યા વિના વહેલા બહાર નીકળવાની મંજૂરી આપે છે, જે એક્ટિવ ફંડ્સને વધુ આકર્ષક બનાવે છે.

એક્ઝિટ લોડ પર અલગ અલગ દ્રષ્ટિકોણ

જોકે ઘણા ફંડ હાઉસીસ એક્ઝિટ લોડ ઘટાડી રહ્યા છે, કેટલાક ફંડ હાઉસીસ રોકાણ શિસ્ત જાળવી રાખવા માટે ઊંચા ચાર્જ જાળવી રહ્યા છે. Parag Parikh Flexicap Fund ના CEO નીલ પરીખ (Neil Parikh) એ સમજાવ્યું કે ઊંચા એક્ઝિટ લોડ વર્તણૂકીય સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે, જે વારંવાર ખરીદી અને વેચાણને અટકાવે છે, જેનાથી લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે ખર્ચ વધે છે. તેમના ફંડનો એક્ઝિટ લોડ આ કારણોસર ઊંચો જ રાખવામાં આવ્યો છે.

બીજી તરફ, શૂન્ય અથવા ઓછા એક્ઝિટ લોડ પસંદ કરતા ફંડ હાઉસીસ દલીલ કરે છે કે એક વર્ષની અંદર રિડેમ્પશન પર લાગુ થતો શોર્ટ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન્સ ટેક્સ (Short-term Capital Gains Tax) સટ્ટાકીય રોકાણને રોકવા માટે પૂરતો છે. WhiteOak Capital MF ના CEO આશીષ સોમાયા (Aashish Somaiyaa) એ જણાવ્યું કે ટેક્સ કાયદાઓ નિવારક તરીકે કાર્ય કરતા હોવાથી, વધારાના એક્ઝિટ લોડ્સ નોંધપાત્ર સુસંગતતા ગુમાવે છે અને રોકાણના ખર્ચમાં વધારો કરે છે.