Whalesbook
ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગે નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોઈ છે, જેમાં કુલ એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) નવેમ્બરના અંત સુધીમાં 19 ટકા વાર્ષિક ધોરણે વધીને ₹81 લાખ કરોડ થયું છે. આ નોંધપાત્ર વિસ્તરણ મજબૂત રોકાણકાર વિશ્વાસ અને વ્યવસ્થિત રોકાણના ક્ષેત્રમાં વધતી ભાગીદારી દર્શાવે છે.
સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (SIPs) ઉદ્યોગ માટે પાવરહાઉસ રહ્યા છે, તેમનો મજબૂત ઇન્ફ્લો ટ્રેન્ડ ચાલુ છે. SIPs એ ₹1 લાખ કરોડનું ચોખ્ખું યોગદાન નોંધાવ્યું છે, જે ગયા વર્ષની સરખામણીમાં 63 ટકાનો પ્રભાવશાળી વધારો છે. સક્રિય SIP ખાતાઓની સંખ્યા પણ ઉપર તરફ જઈ રહી છે, જે અગાઉના ઘટાડામાંથી બહાર આવી રહી છે, અને રિટેલ રોકાણકારોમાં શિસ્તબદ્ધ રોકાણના સતત આકર્ષણને રેખાંકિત કરે છે.
કુલ AUM માંથી, ઇક્વિટી યોજનાઓએ ₹36 લાખ કરોડનું સંચાલન કર્યું, જ્યારે નોન-ઇક્વિટી યોજનાઓએ ₹45 લાખ કરોડનું સંચાલન કર્યું. ડેટા સૂચવે છે કે SIPs હવે રોકાણના ક્ષેત્રનો એક નોંધપાત્ર ભાગ છે, જે ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ યોજનાઓના AUM ના 54 ટકા અને કુલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ AUM ના 20 ટકા છે. આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા ઇક્વિટીમાં એક્સપોઝર મેળવવા માટે રિટેલ રોકાણકારોની સ્પષ્ટ પસંદગી દર્શાવે છે.
એકંદર મજબૂત પ્રદર્શન છતાં, નાણાકીય વર્ષના પ્રથમ છ માસિક ગાળામાં ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ યોજનાઓમાં નેટ ઇન્ફ્લોમાં 11 ટકાનો નજીવો ઘટાડો જોવા મળ્યો. ચોક્કસ ઇક્વિટી કેટેગરીઓમાં, સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ, મિડ-કેપ ફંડ્સ અને ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ સૌથી વધુ ઇન્ફ્લો આકર્ષ્યા. જોકે, થીમેટિક ફંડ્સમાં અગાઉના સમયગાળાની સરખામણીમાં ઇન્ફ્લોમાં ઘટાડો થયો.
આ જ સમયગાળા દરમિયાન ઓપન-એન્ડેડ ડેટ યોજનાઓમાં સંચિત નેટ ઇન્ફ્લો 13 ટકા વધ્યો. મની માર્કેટ અને લિક્વિડ ફંડ્સ ડેટ કેટેગરીમાં ટોચના પ્રદર્શનકર્તા રહ્યા, જેમણે સૌથી વધુ ઇન્ફ્લો આકર્ષ્યા. ETFs અને ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ સહિત પેસિવ ફંડ્સ (passive funds) ના પ્રદર્શનમાં ધીમી ગતિ જોવા મળી, FY26 ના પ્રથમ છ માસિક ગાળામાં ઇન્ફ્લોમાં 7.9 ટકાનો વાર્ષિક ઘટાડો થયો. જોકે, તેમનું કુલ AUM કુલ MF AUM ના 17 ટકા પર સ્થિર રહ્યું.
પેસિવ ફંડ્સ (passive funds) માં એક નોંધપાત્ર અપવાદ ગોલ્ડ ETFs હતા, જેઓએ વર્ષ-દર-વર્ષ 128 ટકાનો જબરદસ્ત ઉછાળો જોયો, અને 2025 માં $2.9 બિલિયનનો રેકોર્ડ બનાવ્યો. ગોલ્ડ ETFs ની માંગમાં આ ઉછાળો, સોનાના વધતા ભાવો દ્વારા આંશિક રીતે પ્રેરિત હતો, જેણે $20 બિલિયનના ભૌતિક સોનાની માંગને પણ વેગ આપ્યો.
નવેમ્બરમાં, ઘણી ઓપન-એન્ડેડ ડેટ યોજનાઓએ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (AMC) દ્વારા નિર્ધારિત થ્રેશોલ્ડને ઓળંગી દીધા. જોકે, અહેવાલ નોંધે છે કે તમામ અસરગ્રસ્ત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે કાં તો આ ઉલ્લંઘનોને સુધાર્યા છે અથવા નિર્ધારિત સમયમર્યાદામાં સુધારાત્મક પગલાં શરૂ કર્યા છે, નિયમનકારી માર્ગદર્શિકાઓના પાલનને સુનિશ્ચિત કર્યું છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ AUM માં આ નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ ભારતમાં એક તંદુરસ્ત અને વિસ્તરતા નાણાકીય બજારનો સંકેત આપે છે, જે રિટેલ અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો બંનેની વધતી ભાગીદારી દર્શાવે છે. તે વ્યવસાયો માટે વધુ મૂડી ઉપલબ્ધતા સૂચવે છે, જે સંભવતઃ બજાર વૃદ્ધિ અને આર્થિક વિકાસ તરફ દોરી જાય છે. મજબૂત SIP ટ્રેન્ડ લાંબા ગાળાની સંપત્તિ નિર્માણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા પરિપક્વ રોકાણકાર આધાર તરફ નિર્દેશ કરે છે. એકંદર બજારની તરલતા (liquidity) પર હકારાત્મક અસર થવાની સંભાવના છે. અસર રેટિંગ: 8/10.