મલ્ટી-એસેટ ફંડ્સમાં જૂનમાં ₹4,811 કરોડ ઠલવાયા: રોકાણકારો અસ્થિરતામાં સુરક્ષા શોધી રહ્યા છે

જૂન મહિનામાં મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ્સમાં રોકાણકારોએ **₹4,811 કરોડ** ઠાલવ્યા છે. આ ફંડ્સ ઇક્વિટી, ડેટ અને ગોલ્ડ જેવા વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરીને જોખમ ઘટાડવામાં મદદ કરે છે. વૈશ્વિક બજારની અનિશ્ચિતતા વચ્ચે હાઇબ્રિડ રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ તરફનો આ એક મોટો ઝોક દર્શાવે છે.

મલ્ટી-એસેટ ફંડ્સમાં મજબૂત માંગ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની કેટેગરીમાં, મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ્સ જૂનમાં ખૂબ જ લોકપ્રિય રહ્યા, જેમાં કુલ ₹4,811 કરોડનો ચોખ્ખો ઇનફ્લો (Net Inflow) જોવા મળ્યો. આ ફંડ્સ ઓછામાં ઓછા ત્રણ એસેટ ક્લાસ (જેમ કે શેર, બોન્ડ અને સોનું) માં રોકાણ કરે છે, જેથી બજારની અસ્થિરતા વધે ત્યારે જોખમ ફેલાવી શકાય.

હાઇબ્રિડ ફંડ્સમાં મોટો હિસ્સો

આ ફંડ્સમાં થયેલું રોકાણ હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીમાં આવેલા કુલ ₹12,893 કરોડના મોટા ભાગનું હતું. આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ (Arbitrage Funds) માં ₹5,799 કરોડ ઠલવાયા હતા. આ બંને કેટેગરીએ મળીને હાઇબ્રિડ સ્પેસમાં આવેલા કુલ રોકાણનો 80% થી વધુ હિસ્સો કબજે કર્યો. આ દર્શાવે છે કે ઘણા રોકાણકારો શુદ્ધ ઇક્વિટી ફંડ્સથી દૂર જઈ રહ્યા છે, સંભવતઃ માર્કેટના અચાનક મોટા ઉતાર-ચઢાવથી બચવા માટે.

મલ્ટી-એસેટ ફંડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે?

SEBI ના નિયમો મુજબ, મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ્સે ઓછામાં ઓછા ત્રણ અલગ-અલગ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરવું ફરજિયાત છે, અને દરેક ક્લાસનો પોર્ટફોલિયોમાં ઓછામાં ઓછો 10% હિસ્સો હોવો જોઈએ. આ સ્ટ્રક્ચરનો ઉદ્દેશ્ય કોઈપણ એક એસેટમાં ઘટાડાની અસરને ઓછી કરવાનો છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો શેરના ભાવ ઘટે, તો સોના અથવા ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ સ્થિર રહી શકે છે અથવા વધી શકે છે, જે રોકાણના કુલ મૂલ્યને સ્થિર રાખવામાં મદદ કરે છે. કેટલાક ફંડ્સ રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (REITs) અને આંતરરાષ્ટ્રીય સ્ટોક્સમાં પણ એક્સપોઝર ઉમેરીને વિવિધતા વધારે છે.

રિટર્ન અને ફંડ મેનેજરની વ્યૂહરચના

છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં આ કેટેગરીનું પરફોર્મન્સ નોંધપાત્ર રહ્યું છે. Nippon India Multi Asset Allocation Fund જેવા મોટા ફંડ્સે વાર્ષિક 19.92% નું રિટર્ન આપ્યું છે, જ્યારે SBI Multi Asset Allocation Fund અને Aditya Birla Sun Life Multi Asset Allocation Fund એ અનુક્રમે 17.50% અને 17.40% નું રિટર્ન આપ્યું છે. Motilal Oswal Multi Asset Allocation Fund એ પણ 13.90% નો ડબલ-ડિજિટ વૃદ્ધિ દર નોંધાવ્યો છે.

જોકે, આ આંકડા આકર્ષક લાગે છે, પરંતુ તે ફંડ મેનેજર પોર્ટફોલિયોને કેવી રીતે રીબેલેન્સ (Rebalance) કરે છે તેના પર ખૂબ આધાર રાખે છે. રીબેલેન્સિંગમાં ઇચ્છિત મિશ્રણ જાળવી રાખવા માટે યોગ્ય સમયે એસેટ્સની ખરીદી અને વેચાણનો સમાવેશ થાય છે. રોકાણકારોએ નોંધ લેવી જોઈએ કે ભૂતકાળનું રિટર્ન ભવિષ્યમાં સમાન પ્રદર્શનની ગેરંટી આપતું નથી.

રોકાણકારો માટે મહત્વપૂર્ણ બાબતો

આ ફંડ્સની વર્તમાન લોકપ્રિયતા હોવા છતાં, નાણાકીય નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે રોકાણકારોએ તાજેતરના રિટર્નથી આગળ જોવું જોઈએ. કારણ કે દરેક મલ્ટી-એસેટ ફંડ પોતાની આગવી વ્યૂહરચના ધરાવે છે - કેટલાક શેરોમાં વધુ આક્રમક હોઈ શકે છે જ્યારે અન્ય ડેટ અથવા ગોલ્ડ પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે - તેથી દરેક સ્કીમના ચોક્કસ રોકાણ ઉદ્દેશ્ય (Investment Objective) તપાસવું મહત્વપૂર્ણ છે. રોકાણકારોએ મૂડી પ્રતિબદ્ધ કરતા પહેલા ફંડના રિસ્ક પ્રોફાઇલ અને ઐતિહાસિક પ્રદર્શનની પણ સમીક્ષા કરવી જોઈએ, કારણ કે બજારની પરિસ્થિતિઓ ઝડપથી બદલાઈ શકે છે અને આ વૈવિધ્યસભર વ્યૂહરચનાઓની અસરકારકતાને અસર કરી શકે છે.