તાજેતરના ડેટા મુજબ, Kotak Global Emerging Market Overseas Equity Omni FOF એ છેલ્લા એક મહિનામાં **2.1%** નું વળતર આપીને અન્ય ઓવરસીઝ ફંડ્સને પાછળ છોડી દીધા છે. જોકે, લાંબા ગાળાની વાત કરીએ તો Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF નું પ્રદર્શન વધુ મજબૂત રહ્યું છે.
શું થયું?
છેલ્લા એક મહિનામાં ઓવરસીઝ ફંડ-ઓફ-ફંડ્સ (FoF)ની કેટેગરીમાં Kotak Global Emerging Market Overseas Equity Omni FOF એ સૌથી વધુ વળતર આપ્યું છે. તાજેતરના આંકડા દર્શાવે છે કે આ ફંડે 2.1% નો ફાયદો કરાવ્યો છે, જે PGIM India Global Equity Opp FoF (1.3%) અને Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF (1.2%) જેવા અન્ય મુખ્ય ફંડ્સ કરતાં વધુ છે.
આ આંકડા ફક્ત ટૂંકા ગાળાના પ્રદર્શનને દર્શાવે છે. ટૂંકા ગાળાનું પ્રદર્શન ફંડ જે માર્કેટ કે સેક્ટરમાં રોકાણ કરે છે, તેમજ ભારતીય રૂપિયા અને અન્ય કરન્સી વચ્ચેના તાજેતરના ફેરફારોથી પ્રભાવિત થઈ શકે છે.
લાંબા ગાળાનું ચિત્ર
જ્યારે Kotak ફંડે એક મહિનામાં શ્રેષ્ઠ દેખાવ કર્યો છે, ત્યારે આંતરરાષ્ટ્રીય ફંડ્સ માટે રોકાણનો સમયગાળો ખૂબ મહત્વનો છે. છ મહિના, એક વર્ષ અને ત્રણ વર્ષ જેવા લાંબા ગાળાના ડેટામાં અલગ ચિત્ર જોવા મળે છે. Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF એ આ વિસ્તૃત સમયગાળા દરમિયાન વધુ સારું વળતર દર્શાવ્યું છે, જેમાં ત્રણ વર્ષનો કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) 40.3% રહ્યો છે.
આ તફાવત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણના એક મુખ્ય સિદ્ધાંતને ઉજાગર કરે છે: ટૂંકા ગાળાના ઉછાળા સામાન્ય છે અને તે ભવિષ્યની સફળતા કે લાંબા ગાળાની મજબૂતી દર્શાવતા નથી. અલગ-અલગ ઈન્ડેક્સ કે ક્ષેત્રને ટ્રેક કરતા ફંડ્સ માર્કેટ સાયકલ મુજબ અલગ-અલગ પ્રદર્શન કરે છે.
આંતરરાષ્ટ્રીય ફંડ્સના જોખમો સમજવા
ભારતીય રોકાણકારો માટે, ઓવરસીઝ ફંડ્સ વૈશ્વિક બજારોમાં રોકાણ કરવાની તક આપે છે, પરંતુ તેમાં કેટલાક ચોક્કસ પરિબળો છે જે ભારતીય ફંડ્સમાં નથી:
- કરન્સી રિસ્ક (Currency Risk): આંતરરાષ્ટ્રીય ફંડ્સ વિદેશી સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરે છે. જો ભારતીય રૂપિયો ફંડ જે કરન્સીમાં રોકાણ કરે છે (જેમ કે યુએસ ડોલર) સામે મજબૂત થાય, તો તે તમારા વળતરને નકારાત્મક અસર કરી શકે છે. તેનાથી વિપરીત, રૂપિયાનું નબળું પડવું વળતરમાં વધારો કરી શકે છે.
- ટેક્સેશન (Taxation): સ્થાનિક ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી વિપરીત, જે ચોક્કસ સમયગાળા પછી નીચા દરે ટેક્સ ધરાવે છે, આંતરરાષ્ટ્રીય ફંડ્સ ભારતમાં સામાન્ય રીતે ડેટ અથવા "નોન-ઇક્વિટી" ફંડ તરીકે કરપાત્ર હોય છે. આનો અર્થ એ છે કે રોકાણના સમયગાળાને ધ્યાનમાં લીધા વિના, નફાને તમારી આવકમાં ઉમેરવામાં આવે છે અને તમારા લાગુ પડતા સ્લેબ રેટ મુજબ કર લાગે છે.
- નિયમનકારી મર્યાદાઓ (Regulatory Limits): ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) અને SEBI ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કેટલી રકમ વિદેશી બજારોમાં રોકાણ કરી શકે છે તેની મર્યાદા નક્કી કરે છે. જ્યારે આ મર્યાદાઓ પહોંચી જાય છે, ત્યારે ફંડ હાઉસ નવા રોકાણો અથવા ફ્રેશ સબ્સ્ક્રિપ્શન બંધ કરી શકે છે, જે રોકાણકારો માટે લિક્વિડિટીને અસર કરે છે.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાન રાખવું જોઈએ?
આંતરરાષ્ટ્રીય ફંડ્સને જોતી વખતે, રોકાણકારોએ ફક્ત તાજેતરના માસિક વળતર પર જ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાને બદલે ફંડના રોકાણના ઉદ્દેશ્ય પર ધ્યાન આપવું જોઈએ – તે કઈ કંપનીઓ અથવા ઇન્ડેક્સને ટ્રેક કરે છે. યુએસ ટેકનોલોજી ક્ષેત્ર (જેમ કે Nasdaq 100) ને ટ્રેક કરતું ફંડ, વ્યાપક ઉભરતા બજારો અથવા ચોક્કસ વૈશ્વિક ક્ષેત્રોને ટ્રેક કરતા ફંડ કરતાં ખૂબ જ અલગ રીતે વર્તશે.
રોકાણ કરતા પહેલા, ધ્યાનમાં લો કે ફંડનું ભૌગોલિક અથવા ક્ષેત્રીય ફોકસ તમારા લાંબા ગાળાના નાણાકીય લક્ષ્યો અને વૈશ્વિક બજારો સાથે સંકળાયેલ વધારાની અસ્થિરતા માટે તમારી સહનશીલતા સાથે સુસંગત છે કે કેમ.