Invesco India Arbitrage Fund એ છેલ્લા ત્રણ મહિનામાં **1.6%** વળતર આપીને તેના કેટેગરીમાં શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કર્યું છે. HDFC અને ICICI Pru Arbitrage Funds જેવા ફંડ્સ પણ આ જ રેન્જમાં રહ્યા છે. રોકાણકારો આવા ફંડ્સનો ઉપયોગ ઓછા જોખમે પૈસા પાર્ક કરવા માટે કરે છે, પરંતુ બજારની અસ્થિરતા અને સમયગાળા મુજબ વળતર બદલાઈ શકે છે.
Invesco India Arbitrage Fund નો દમદાર દેખાવ
Invesco India Arbitrage Fund એ તેના કેટેગરીના મુખ્ય ફંડ્સમાં સૌથી વધુ વળતર આપ્યું છે. 6 જુલાઈ, 2026 ના રોજ પૂરા થયેલા ત્રણ મહિનાના ગાળામાં તેણે 1.6% વળતર આપ્યું છે. આ જ સમયગાળામાં HDFC Arbitrage Fund અને ICICI Prudential Arbitrage Fund એ પણ 1.6% નું વળતર નોંધાવ્યું છે. આ આંકડા ઓછામાં ઓછા ₹1,500 કરોડ ની એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ધરાવતા ફંડ્સ માટે છે.
લાંબા ગાળાના વળતર અને અન્ય ફંડ્સ
જોકે ટૂંકા ગાળાનું પ્રદર્શન તાજેતરના લાભો દર્શાવે છે, લાંબા ગાળામાં જુદા જુદા ફંડ્સ આગળ રહી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, Kotak Arbitrage Fund હાલમાં ₹72,000 કરોડ થી વધુના કોર્પસ સાથે આ કેટેગરીમાં સૌથી મોટું ફંડ છે. 6 મહિનાના ગાળામાં, Kotak Arbitrage Fund 3.1% ના ગેઇન સાથે ટોચનો દેખાવ કરનાર ફંડ બન્યો છે. ત્રણ વર્ષના સમયગાળામાં, આ જ ફંડે વાર્ષિક 7.0% નું વળતર આપ્યું છે, જે ટોચની પાંચ યોજનાઓમાં અન્ય મુખ્ય યોજનાઓ કરતાં વધુ છે.
આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે?
આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ સ્ટોક માર્કેટના કેશ અને ડેરિવેટિવ્ઝ સેગમેન્ટ વચ્ચેના ભાવ તફાવતનો લાભ ઉઠાવીને કામગીરી કરે છે. તેઓ માર્કેટ-ન્યુટ્રલ રહેવાનો પ્રયાસ કરે છે, તેથી તેમનો મુખ્ય ઉદ્દેશ ઊંચું મૂડી વૃદ્ધિ (Capital Appreciation) મેળવવાને બદલે સ્થિર વળતર પ્રદાન કરવાનો છે. આ કારણે, આ ફંડ્સને લિક્વિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અથવા બચત ખાતાઓ માટે ઓછા જોખમવાળા વિકલ્પ તરીકે જોવામાં આવે છે, ખાસ કરીને ટૂંકા ગાળા માટે મૂડી પાર્ક કરવા માંગતા રોકાણકારો માટે.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાનમાં રાખવું?
રોકાણકારોએ એ નોંધવું જોઈએ કે આવા ફંડ્સનું વળતર બજારની લિક્વિડિટી અને કેશ તથા ફ્યુચર્સ કિંમતો વચ્ચેના સ્પ્રેડ પર ખૂબ આધાર રાખે છે. જ્યારે બજારમાં અસ્થિરતા વધુ હોય છે, ત્યારે આર્બિટ્રેજની તકો વધે છે, જે ફંડના વળતરને ફાયદો પહોંચાડી શકે છે. તેનાથી વિપરીત, શાંત બજારોમાં, સ્પ્રેડ ઘટી શકે છે, જે ફંડની ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે.
ત્રણ મહિનાના આંકડા ઉપરાંત પણ જોવું જરૂરી છે. જે ફંડ ટૂંકા ગાળામાં સારું પ્રદર્શન કરે તે જરૂરી નથી કે લાંબા ગાળે પણ તે જ લીડ જાળવી રાખે. વિવિધ સમયગાળામાં પ્રદર્શનની સરખામણી કરવી અને ફંડના એક્સપેન્સ રેશિયો (જે સીધા નેટ વળતરને અસર કરે છે) ને તપાસવું મહત્વપૂર્ણ છે. આ ફંડ્સનું ભવિષ્ય બજારની પ્રવૃત્તિના સ્તર અને ફંડ મેનેજરોની ડેરિવેટિવ્ઝ માર્કેટમાં ભાવ ગેપને કેટલી અસરકારક રીતે કેપ્ચર કરવાની ક્ષમતા પર નિર્ભર રહેશે.