બજારમાં ઉતાર-ચઢાવ છતાં, ભારતીય રોકાણકારો સિસ્ટેમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) માં પૈસા નાખવાનું ચાલુ રાખી રહ્યા છે. આ વલણ લાંબા ગાળાની બચત તરફના માળખાકીય ફેરફારને દર્શાવે છે, જેમાં ટિયર-2 અને ટિયર-3 શહેરોની ભાગીદારી પણ વધી રહી છે.
ઇક્વિટી બચત તરફનો બદલાવ
ભારતીય રોકાણકારો ઇક્વિટી બજારોમાં અસ્થિરતાનો અનુભવ કરી રહ્યા હોવા છતાં, સિસ્ટેમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) પ્રત્યે તેમની પ્રતિબદ્ધતા જાળવી રહ્યા છે. એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓના નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે આ વલણ ભારતીય પરિવારો તેમની બચતનું સંચાલન કેવી રીતે કરે છે તેમાં કાયમી ફેરફાર રજૂ કરે છે. તેઓ હવે ટૂંકા ગાળાના બજાર સમયને બદલે સતત, લાંબા ગાળાની સંપત્તિ નિર્માણ તરફ આગળ વધી રહ્યા છે.
આ વૃદ્ધિનું મુખ્ય કારણ એ છે કે હાલમાં ઘરગથ્થુ બચતનો માત્ર 6% જેટલો નીચો હિસ્સો શેરબજારમાં રોકાણ થયેલો છે. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં આ આંકડો 48% છે. આ તફાવત દર્શાવે છે કે જેમ જેમ નાણાકીય સાક્ષરતા વધે છે અને પરંપરાગત બચતની ટેવો વિકસિત થાય છે તેમ તેમ વધુ ઘરેલું મૂડી બજાર-લિંક્ડ રોકાણો તરફ વળી શકે છે.
સ્મોલ-કેપ અને થીમેટિક ફંડ્સની લોકપ્રિયતા
મોતીલાલ ઓસ્વાલ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીના ડેટા દર્શાવે છે કે રોકાણકારો સ્મોલ-કેપ અને થીમેટિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં વધુને વધુ નાણાંનું રોકાણ કરી રહ્યા છે. આ શ્રેણીઓ રિટેલ રોકાણકારોને એવી કંપનીઓમાં એક્સપોઝર મેળવવાની મંજૂરી આપે છે જે મુખ્ય બજાર ઇન્ડેક્સનો ભાગ ન હોઈ શકે. છેલ્લા બે વર્ષમાં આ સેગમેન્ટમાં મજબૂત રસ જોવા મળ્યો છે. ખાસ કરીને, સ્મોલ-કેપ ફંડ્સે 2023 માં ₹43,291 કરોડ અને 2024 માં ₹34,874 કરોડ નો નેટ ઇનફ્લો નોંધાવ્યો હતો. થીમેટિક ફંડ્સે પણ નોંધપાત્ર પ્રવૃત્તિ દર્શાવી હતી, 2023 માં ₹31,744 કરોડ ખેંચ્યા હતા અને 2024 માં ₹1,76,915 કરોડ નો ઇનફ્લો નોંધાવ્યો હતો.
મેટ્રો શહેરોથી આગળ વિસ્તરણ
નાના શહેરો, જેને ઘણીવાર ટિયર-2 અને ટિયર-3 સ્થાનો તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, ત્યાંથી પણ રોકાણકારોની ભાગીદારીમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે. આ વિસ્તારોમાં યુવાન વ્યક્તિઓ અગાઉની પેઢીઓ કરતાં વધુ વખત બજાર-લિંક્ડ ઉત્પાદનો પસંદ કરી રહ્યા છે. રોકાણકાર આધારના આ વિસ્તરણથી બજારમાં મૂડીનો સ્થિર પુરવઠો પૂરો પાડવામાં મદદ મળે છે, જે તે સમયગાળા દરમિયાન કુશન તરીકે કામ કરી શકે છે જ્યારે સંસ્થાકીય રોકાણકારો વેચાણ કરી રહ્યા હોય.
SIPs માં થયેલો વધારો બજારની સ્થિરતા માટે સકારાત્મક છે, પરંતુ રોકાણકારોએ યાદ રાખવું જોઈએ કે સ્મોલ-કેપ અને થીમેટિક ફંડ્સ પોતાના જોખમો ધરાવે છે. આ ફંડ્સ બજારના ઘટાડા પ્રત્યે વધુ સંવેદનશીલ હોઈ શકે છે અને લાર્જ-કેપ અથવા ઇન્ડેક્સ ફંડ્સની તુલનામાં વધુ ભાવની હિલચાલ અનુભવી શકે છે. વધુમાં, ચોક્કસ થીમ્સમાં ઊંચા ઇનફ્લોનો તાજેતરનો વલણ તે ક્ષેત્રોમાં ઉચ્ચ મૂલ્યાંકન તરફ દોરી શકે છે, જેનું રોકાણકારોએ એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન્ડિયા (AMFI) ના ભવિષ્યના માસિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અહેવાલોમાં નિરીક્ષણ કરવું જોઈએ.