Whalesbook
એપ્રિલ મહિનામાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે ₹1.99 લાખ કરોડ ની નોંધપાત્ર રોકડ રકમ એકઠી કરી.
આ તે સમયે થયું જ્યારે ભારતીય શેરબજારોએ મજબૂત વળતર આપ્યું. બેન્ચમાર્ક સેન્સેક્સ (Sensex) માં 7% નો વધારો થયો અને નિફ્ટી (Nifty) 7.5% વધ્યો, જ્યારે મિડ-કેપ (Mid-Cap) અને સ્મોલ-કેપ (Small-Cap) ઇન્ડેક્સમાં તો અનુક્રમે 12.7% અને 18% નો ભારે ઉછાળો જોવા મળ્યો.
વેલ્યુએશન (Valuation) અંગે સાવચેતી
ACE Equities ના ડેટા મુજબ, સર્વે કરાયેલ 53 ફંડ હાઉસમાંથી 30 ફંડ હાઉસ દ્વારા એપ્રિલ દરમિયાન ઇક્વિટી ફંડ્સ (Equity Funds) માં તેમની રોકડ અનામત (Cash Reserves) માં વધારો કરવામાં આવ્યો. આ સૂચવે છે કે ઘણા મેનેજરો બજારની તેજીમાં સંપૂર્ણપણે રોકાણ કરવા માટે ખચકાઈ રહ્યા હતા. આ સાવચેતી વિવિધ માર્કેટ સેક્ટર્સમાં શેરના ઊંચા વેલ્યુએશન (Valuation) અંગેની ચિંતાઓને કારણે હોવાનું જણાય છે. ફંડ મેનેજરો હવે મોટા જોખમો લેવાને બદલે સ્પષ્ટ કમાણીની સંભાવના (Earnings Potential) અને યોગ્ય વેલ્યુએશન (Valuation) ધરાવતી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે.
ફંડ હાઉસની વ્યૂહરચનાઓ
અલગ-અલગ ફંડ હાઉસની પદ્ધતિઓ અલગ-અલગ રહી. ICICI Prudential MF એ તેની રોકડ હોલ્ડિંગ 3.5% થી વધારીને 4.11% કરી. DSP MF એ તેની રોકડ 4.81% થી વધારીને 6.82% કરી, અને HDFC MF 5.08% થી 5.11% પર આવ્યું. Quant MF એ ખાસ કરીને તેની રોકડ અનામત 13.8% થી વધારીને 14.38% કરી.
જોકે, કેટલાક ફંડોએ તેમની રોકડ ઘટાડી. PPFAS MF એ તેના હિસ્સાને 21.76% થી ઘટાડીને 18.7% કર્યો, Axis MF એ તેને 9.31% થી ઘટાડીને 7.6% કર્યો, અને Nippon India MF એ તેને 1.93% થી ઘટાડીને 1.45% કર્યો.
વધુ રોકડ રાખવાથી પોર્ટફોલિયોને બજારમાં અચાનક આવતા ઘટાડાથી સુરક્ષિત રાખી શકાય છે, પરંતુ વધુ પડતી રૂઢિચુસ્તતા (Defensive) ફંડને બજારના લાભોથી પાછળ રાખી શકે છે. ફંડ મેનેજરોએ જોખમ સંચાલન (Risk Management) અને વળતર (Returns) મેળવવા વચ્ચે સંતુલન જાળવવું જરૂરી છે. બજારના તાજેતરના મજબૂત પ્રદર્શન છતાં, વર્તમાન વલણ સાવચેતીને પ્રાધાન્ય દર્શાવે છે.