ભારતીય રોકાણકારો માટે સલાહ: ડોમેસ્ટિક ઇક્વિટી સાથે ગ્લોબલ ફંડ્સ ભેળવો, બદલો નહીં!

ગ્લોબલ ઇક્વિટી: એક સહાયક ભૂમિકા

MoneyWorks FS ના સ્થાપક, નિસરીન મામાજી, ભારતીય રોકાણકારોને તેમના પોર્ટફોલિયોમાં આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણોને સમજપૂર્વક સમાવિષ્ટ કરવા માટે માર્ગદર્શન આપે છે. ગ્લોબલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ભારતીય બજારની બહાર વૈવિધ્યકરણ (Diversify) કરવા અને કરન્સીના ઉતાર-ચઢાવ, ખાસ કરીને યુએસ ડોલરના મૂલ્યવૃદ્ધિ સામે હેજ (Hedge) કરવાનો મૂલ્યવાન માર્ગ પ્રદાન કરે છે. જોકે, મામાજી ભારપૂર્વક કહે છે કે આ ફંડ્સ હાલની ડોમેસ્ટિક ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ્સને બદલવાને બદલે તેને વધારવા જોઈએ. આ સલાહ ત્યારે આવે છે જ્યારે BSE સેન્સેક્સ દ્વારા માપવામાં આવેલ ભારતીય ઇક્વિટી માર્કેટમાં છેલ્લા વર્ષની સરખામણીમાં 7.15% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જે 21 મે, 2026 ના રોજ 75160 પોઈન્ટ્સ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે.

નિષ્ક્રિય ફંડ્સ (Passive Funds) પ્રવેશ બિંદુ તરીકે

આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં નવા રોકાણકારો માટે, મામાજી નિષ્ક્રિય ફંડ્સથી શરૂઆત કરવાની ભલામણ કરે છે. આ ફંડ્સ વૈશ્વિક આર્થિક પ્રવાહોનો વ્યાપક સંપર્ક પૂરો પાડે છે, જેનાથી અજાણ્યા પ્રદેશોમાં સ્ટોક પસંદગીની જરૂરિયાત વિના પ્રવેશ સરળ બને છે. આ વ્યૂહરચના રોકાણકારોને વૈવિધ્યકરણના લાભો મેળવવામાં મદદ કરે છે જ્યારે ભારતીય બજારમાં સંભવિત ઊંચા મૂલ્યાંકનને (Valuations) નેવિગેટ કરવામાં મદદ કરે છે, જે 2026 માં વૈશ્વિક સાથીદારો કરતા 10-12% જેટલું નબળું પ્રદર્શન કર્યું છે.

થીમેટિક રોકાણની તકો

મામાજી મુખ્ય થીમ્સ પર પ્રકાશ પાડે છે જે વૈશ્વિક રોકાણકારોના રસને આકર્ષિત કરી રહી છે, જેમાં આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI), હેલ્થકેર, સેમિકન્ડક્ટર્સ અને ક્લીન એનર્જીનો સમાવેશ થાય છે. વર્તમાન અસ્થિર બજારમાં આ ક્ષેત્રો ખાસ કરીને સંબંધિત છે. વૈશ્વિક AI ખર્ચ 2026 માં $2.59 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચવાની ધારણા છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 47% નો વધારો દર્શાવે છે. હેલ્થકેર ક્ષેત્ર પણ AI-સંચાલિત ડાયગ્નોસ્ટિક્સ અને મૂલ્ય-આધારિત સંભાળ જેવા પ્રવાહો દ્વારા સંચાલિત નોંધપાત્ર રોકાણ જોઈ રહ્યું છે. સ્વચ્છ ઉર્જામાં, 2025 માં વૈશ્વિક રોકાણ $2.2 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચ્યું હતું, જોકે AI અને ડેટા સેન્ટર્સમાંથી ઉર્જાની વધતી માંગ ડીકાર્બોનાઇઝેશનના લક્ષ્યો માટે પડકાર ઉભો કરે છે.

ભારતીય બજારનો સંદર્ભ

ભારતમાં 2026 માં સતત ફોરેન પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટર (FPI) આઉટફ્લો જોવા મળ્યો છે, જે મેના મધ્ય સુધીમાં કુલ ₹2.2 લાખ કરોડ સુધી પહોંચ્યો છે, જે 2025 માટેના ₹1.66 લાખ કરોડ ના સંપૂર્ણ વર્ષના આઉટફ્લોને વટાવી ગયો છે. આ આઉટફ્લો વૈશ્વિક આર્થિક અનિશ્ચિતતાઓ, ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ, અસ્થિર ક્રૂડ ઓઇલના ભાવ અને મજબૂત યુએસ ડોલર સાથે સંકળાયેલા છે, જે વિકસિત બજારોને વધુ આકર્ષક બનાવે છે. USD થી INR વિનિમય દર નોંધપાત્ર રીતે નબળો પડ્યો છે, જે 21 મે, 2026 ના રોજ 96.1290 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે, જે 12 મહિનામાં 11.81% નો ઘટાડો દર્શાવે છે. જ્યારે આ ચલણના અવમૂલ્યનથી આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણોને ફાયદો થઈ શકે છે, તે ડોમેસ્ટિક ઇક્વિટી માર્કેટ માટે પડકારોને વધારે છે. આ મુદ્દાઓ છતાં, ડોમેસ્ટિક ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇન્વેસ્ટર્સ (DIIs) એ ટેકો આપ્યો છે, અને કેટલાક વિશ્લેષકો તાજેતરના કરેક્શન પછી ભારતીય ઇક્વિટી મૂલ્યાંકનને આકર્ષક માને છે. જોકે, એકંદર રોકાણકારની ભાવના સાવચેત રહે છે, જે વધુ સારા મૂલ્યાંકન આરામ માટે લાર્જ અને મિડ-કેપ શેરોને પસંદ કરે છે.

વૈશ્વિક રોકાણનું પ્રદર્શન અને આઉટલૂક

આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે મજબૂત પ્રદર્શન દર્શાવ્યું છે, જેમાં ગ્લોબલ ઇક્વિટી ફંડ્સ છેલ્લા વર્ષમાં સરેરાશ 55.2% વળતર અને 2026 માં વર્ષ-દર-તારીખ (YTD) 6.7% વાર્ષિક વળતર આપે છે. યુએસ ઇક્વિટી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા ફંડ્સ, જેમ કે Motilal Oswal Nasdaq 100 FoF અને Kotak US Specific Equity Passive FoF, નોંધપાત્ર 5-વર્ષના CAGR ધરાવે છે. જ્યારે આંતરરાષ્ટ્રીય વૈવિધ્યકરણ વૈશ્વિક થીમ્સ અને સંભવિત ચલણ લાભો સુધી પહોંચ પૂરો પાડે છે, રોકાણકારોએ સુ-વૈવિધ્યકૃત પોર્ટફોલિયો જાળવી રાખવો જોઈએ અને એસેટ ફાળવણી (Asset Allocation) વ્યૂહરચનાઓનું પાલન કરવું જોઈએ. ગ્લોબલ ફીડર ફંડ્સમાં ઇનફ્લો માર્ચમાં રેકોર્ડ $4 બિલિયન સુધી પહોંચ્યો હતો, જે વિદેશી બજારોમાં વધતા રસનો સંકેત આપે છે.