Whalesbook
રોકાણકારોની સંખ્યામાં જબરદસ્ત વૃદ્ધિ
ગત 12 મહિનામાં, ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં લગભગ 71 લાખ નવા રોકાણકારો ઉમેરાયા છે, જે ગત વર્ષના 69 લાખ કરતાં વધુ છે. આ દર્શાવે છે કે લોકોમાં નાણાકીય જાગૃતિ વધી રહી છે અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પરનો વિશ્વાસ મજબૂત બન્યો છે. કુલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફોલિયોની સંખ્યા વધીને 27.53 કરોડ થઈ ગઈ છે.
ઇક્વિટી ફંડ્સનું વર્ચસ્વ અને પેસિવ ફંડ્સનો વિકાસ
એપ્રિલ 2026 સુધીમાં, ઇક્વિટી ફંડ્સે કુલ સંપત્તિમાં 60.1% હિસ્સો જાળવી રાખ્યો છે. સમગ્ર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીનો AUM ₹81.9 લાખ કરોડ રહ્યો છે. એક મહત્વપૂર્ણ ટ્રેન્ડ એ રહ્યો છે કે પેસિવ ફંડ્સના એસેટ્સમાં 26% નો વાર્ષિક વધારો જોવા મળ્યો છે, જે વધીને ₹14.74 લાખ કરોડ થયા છે. હવે આ ફંડ્સ કુલ AUM ના 18% જેટલા છે.
ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સમાં સૌથી વધુ રોકાણ, SIPs મજબૂત
છેલ્લા એક વર્ષમાં, ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ રોકાણકારોની પહેલી પસંદ રહ્યા છે, જેમાં ₹93,000 કરોડ થી વધુનું નેટ ઇન્ફ્લો (Net Inflow) જોવા મળ્યો છે. એકલા એપ્રિલ 2026 મહિનામાં, આ ફંડ્સમાં ₹10,000 કરોડ થી વધુનું રોકાણ થયું છે. આ સૂચવે છે કે રોકાણકારો ફંડ મેનેજર્સની માર્કેટની સ્થિતિને અનુકૂલિત કરવાની ક્ષમતા પર વિશ્વાસ કરી રહ્યા છે. SIP (Systematic Investment Plan) દ્વારા થતું રોકાણ પણ મજબૂત રહ્યું છે, જે એપ્રિલ 2026 માં ₹31,115 કરોડ રહ્યું, જે ગત વર્ષ કરતાં 17% વધુ છે. SIP એકાઉન્ટ્સની સંખ્યા વધીને 10.44 કરોડ થઈ ગઈ છે.
મોટા શહેરોની બહાર પણ વૃદ્ધિ
ટોચના 30 શહેરો (B30) ની બહારના વિસ્તારોમાંથી આવતા એસેટ્સમાં પણ વૃદ્ધિ ચાલુ રહી છે, જે એપ્રિલ 2026 માં કુલ એસેટ્સના 19% સુધી પહોંચી ગઈ છે. છેલ્લા છ વર્ષમાં B30 એસેટ્સનો CAGR (Compound Annual Growth Rate) 22% રહ્યો છે, જે T30 માર્કેટ્સના 17% વૃદ્ધિ દર કરતાં વધુ છે. આ દર્શાવે છે કે ટિયર 2 અને ટિયર 3 શહેરોમાં પણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની પહોંચ વધી રહી છે.
ઇન્ડસ્ટ્રીની વૃદ્ધિ યાત્રા
ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીનો AUM એપ્રિલ 2016 માં ₹14.22 લાખ કરોડ થી વધીને એપ્રિલ 2026 માં ₹81.92 લાખ કરોડ થયો છે, જે છ ગણી વૃદ્ધિ દર્શાવે છે. છેલ્લા દસ વર્ષમાં ઇન્ડસ્ટ્રીએ લગભગ 19% નો CAGR જાળવી રાખ્યો છે, જે અમેરિકાના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીના 8% CAGR થી ઘણો વધારે છે. ડોમેસ્ટિક ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇન્વેસ્ટર્સ (DIIs) તરફથી મળેલ ઇન્ફ્લો (Inflow) આ વૃદ્ધિનું મુખ્ય કારણ રહ્યું છે.
સંભવિત ચિંતાઓ
મજબૂત વૃદ્ધિ છતાં, SIP ટિકિટ સાઈઝમાં થયેલો નજીવો ઘટાડો રોકાણકારોની ખર્ચ-સભાનતા (Cost-consciousness) અથવા આર્થિક દબાણને કારણે નાના રોકાણ તરફ વળવાનું સૂચવી શકે છે. SIP એકાઉન્ટ્સનું ઊંચું માસિક ડિસકન્ટિન્યુએશન (Discontinuation) રોકાણકારોની અપેક્ષાઓ અને માર્કેટમાં ઘટાડા જેવા પરિબળોને કારણે સંભવિત રોકાણકાર ટર્નઓવર (Churn) સૂચવે છે.
ભવિષ્યનું અનુમાન
વિશ્લેષકો ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં સતત વૃદ્ધિની આગાહી કરી રહ્યા છે. અનુમાનો સૂચવે છે કે 2035 સુધીમાં આ ઇન્ડસ્ટ્રી ₹400 લાખ કરોડ સુધી પહોંચી શકે છે, જેમાં 16-18% નો CAGR જોવા મળી શકે છે. B30 શહેરોમાંથી વધતો એસેટ્સનો હિસ્સો અને પેસિવ ઇન્વેસ્ટિંગમાં સતત વૃદ્ધિ મુખ્ય ચાલકબળ બની રહેશે તેવી અપેક્ષા છે.