ICICI Prudential Dynamic Asset Allocation Active Fund-of-Fund (FoF) એ છેલ્લા મહિનામાં **1.9%** નું શાનદાર રિટર્ન આપીને તેના બેન્ચમાર્કને પાછળ છોડી દીધું છે. જોકે, આ ફંડ એક મહિનાના ગાળામાં ટોચ પર રહ્યું છે, પરંતુ સમાન ફંડ હાઉસના અન્ય ફંડ્સ લાંબા ગાળામાં વધુ સારું પ્રદર્શન દર્શાવે છે, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના મૂલ્યાંકનમાં ટૂંકા ગાળાના ડેટા કરતાં વધુ ઊંડાણપૂર્વક જોવાનું મહત્વ દર્શાવે છે.
શું થયું?
ACE MF ના 25 જૂન, 2026 સુધીના ડેટા અનુસાર, ICICI Prudential Dynamic Asset Allocation Active Fund-of-Fund (FoF) છેલ્લા મહિનામાં હાઇબ્રિડ ફંડ-ઓફ-ફંડ્સ કેટેગરીમાં સૌથી વધુ પ્રદર્શન કરનાર ફંડ તરીકે ઉભરી આવ્યું છે. આ ફંડે 1.9% નું રિટર્ન આપ્યું, જે તેના બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ કરતાં 1.5 ટકા વધુ છે. તે જ એક મહિનાના ગાળામાં બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સનું રિટર્ન માત્ર 0.4% રહ્યું હતું. ₹28,240.8 કરોડ ની એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) સાથે, આ ફંડ તેની કેટેગરીના મોટા સ્કીમ્સ પૈકીનું એક છે.
સમય જતાં પ્રદર્શન શા માટે બદલાય છે?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં એ જોવું સામાન્ય છે કે તમે કયા સમયગાળાને માપી રહ્યા છો તેના આધારે રેન્કિંગ બદલાય છે. જ્યારે ડાયનેમિક એસેટ એલોકેશન ફંડ એક મહિનાના ચાર્ટમાં ટોચ પર હતું, ત્યારે સમાન ફંડ હાઉસની અન્ય સ્કીમ્સ લાંબા ગાળામાં વધુ પ્રભુત્વ ધરાવે છે.
ઉદાહરણ તરીકે, ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni Fund-of-Fund એ છ મહિનાના ગાળામાં 3.3% રિટર્ન સાથે ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું હતું અને એક વર્ષની કેટેગરીમાં 6.3% ના લાભ સાથે પણ અગ્રણી રહ્યું હતું. ત્રણ વર્ષના સમયગાળા પર નજર કરીએ તો, ICICI Pru Aggressive Hybrid Active Fund-of-Fund એ 15.1% રિટર્ન આપીને શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કર્યું હતું. આ બદલાતું પ્રદર્શન દર્શાવે છે કે રોકાણકારોએ નિર્ણયો લેતી વખતે માત્ર ટૂંકા ગાળાના રેન્કિંગ પર આધાર રાખવો જોઈએ નહીં.
ફંડ-ઓફ-ફંડ્સ (FoF) સમજવું
ફંડ-ઓફ-ફંડ્સ (FoF) એ એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ છે જે સીધા સ્ટોક્સ કે બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવાને બદલે અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સમાં રોકાણ કરે છે. આ માળખું ફંડ મેનેજરને જોખમ અને રિટર્નનું સંચાલન કરવા માટે વિવિધ અંતર્ગત ફંડ્સનો પોર્ટફોલિયો બનાવવા દે છે. કારણ કે FoF નું પ્રદર્શન તેના દ્વારા પસંદ કરાયેલા અંતર્ગત ફંડ્સ પર આધાર રાખે છે, તે સ્ટાન્ડર્ડ ઇક્વિટી કે ડેટ ફંડ્સ કરતાં અલગ વર્તન કરી શકે છે. રોકાણકારો ઘણીવાર ડાયવર્સિફિકેશન માટે આવા ફંડ્સ પસંદ કરે છે, કારણ કે તેમને એક જ રોકાણ દ્વારા અનેક વ્યૂહરચનાઓમાં એક્સપોઝર મળે છે.
લાંબા ગાળાના પરિપ્રેક્ષ્યનું મહત્વ
ફંડના પ્રદર્શનને જોતી વખતે, ઉદ્યોગના નિષ્ણાતો ઘણીવાર સૂચવે છે કે ફંડની ગુણવત્તા નક્કી કરવા માટે એક મહિના કે છ મહિનાનું રિટર્ન પૂરતું નથી. બજારો ચક્રમાંથી પસાર થાય છે, અને ડાયનેમિક એસેટ એલોકેશન, આર્બિટ્રેજ અથવા એગ્રેસિવ હાઇબ્રિડ જેવી વિવિધ વ્યૂહરચનાઓ આ ચક્ર દરમિયાન અલગ-અલગ પ્રદર્શન કરે છે.
ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે ડાયનેમિક એસેટ એલોકેશન ફંડે છેલ્લા વર્ષમાં તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં 6.5 ટકા વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું હતું, ત્યારે અન્ય ફંડ્સ અલગ-અલગ રોકાણ સમયરેખા ધરાવતા રોકાણકારો માટે વધુ યોગ્ય હોઈ શકે છે. ત્રણ મહિનાથી વધુ સમયગાળા માટેનું રિટર્ન કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) ના આધારે ગણવામાં આવે છે, જે વર્ષ દરમિયાન રિટર્નને સ્મૂથ કરે છે, જ્યારે ટૂંકા ગાળાના રિટર્નને સામાન્ય રીતે એબ્સોલ્યુટ રિટર્ન તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે. રોકાણકારોને ટૂંકા ગાળાના માસિક લાભો પાછળ દોડવાને બદલે, ત્રણથી પાંચ વર્ષના સમયગાળામાં ફંડની સરખામણી કરવી વધુ ઉપયોગી લાગી શકે છે, જેથી ફંડ મેનેજર સતત ફંડના ઉદ્દેશ્યને પૂર્ણ કરે છે કે કેમ તે જોઈ શકાય.