HDFC બિઝનેસ સાયકલ ફંડે છેલ્લા મહિનામાં **4.6%** નું જોરદાર રિટર્ન આપીને થીમેટિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કેટેગરીમાં ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું છે. આ સિદ્ધિ **₹1,500 કરોડ** થી વધુ AUM ધરાવતા ફંડ્સમાં નોંધાઈ છે. જોકે, થીમેટિક ફંડ્સ ચોક્કસ સેક્ટર પર ફોકસ કરતા હોવાથી તેમાં વોલેટિલિટી (Volatility) રહે છે, તેથી રોકાણકારોએ ફક્ત માસિક રિટર્ન નહીં, પરંતુ લાંબા ગાળાના પર્ફોર્મન્સ અને સેક્ટરના ટ્રેન્ડ પર ધ્યાન આપવું જરૂરી છે.
શું થયું?
HDFC બિઝનેસ સાયકલ ફંડ છેલ્લા મહિનામાં થીમેટિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં સૌથી શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર ફંડ તરીકે ઉભરી આવ્યું છે, જેણે 4.6% નું રિટર્ન આપ્યું છે. આ રેન્કિંગમાં ઓછામાં ઓછી ₹1,500 કરોડ ની એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ધરાવતા ફંડ્સનો સમાવેશ થાય છે. ઉદ્યોગના ડેટા અનુસાર, Franklin India Opportunities Fund એ 4.3% અને ICICI Prudential Transportation and Logistics Fund એ 3.9% નું રિટર્ન નોંધાવ્યું છે.
થીમેટિક ફંડ્સ શા માટે તેજી દર્શાવે છે?
થીમેટિક ફંડ્સ પરંપરાગત ડાઇવર્સિફાઇડ ઇક્વિટી ફંડ્સની જેમ સમગ્ર બજારમાં રોકાણ કરતા નથી. તેના બદલે, તેઓ સંરક્ષણ, ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અથવા ચોક્કસ બિઝનેસ સાયકલ જેવા એક જ થીમ કે સેક્ટર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. જ્યારે તે ચોક્કસ સેક્ટર સારું પ્રદર્શન કરે છે, ત્યારે આ ફંડ્સ બ્રોડર માર્કેટ કરતાં ઘણું વધારે રિટર્ન આપી શકે છે. જોકે, જ્યારે ટ્રેન્ડ ઉલટાય છે, ત્યારે આ ફંડ્સમાં તીવ્ર ઘટાડો પણ જોવા મળી શકે છે. આ જ કારણ છે કે તેઓ નિયમિત ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં વધુ વોલેટાઇલ હોય છે.
લાર્જ કોર્પસ ફંડ્સ અને લાંબા ગાળાના ટ્રેન્ડ્સ
જ્યારે HDFC બિઝનેસ સાયકલ ફંડ ટૂંકા ગાળામાં ટોચ પર રહ્યું છે, ત્યારે HDFC Defence Fund આ ગ્રુપમાં સૌથી મોટો કોર્પસ ધરાવે છે, જે ₹9,724.3 કરોડ મેનેજ કરે છે. લાંબા ગાળાની વાત કરીએ તો, HDFC Defence Fund એ મજબૂત પ્રદર્શન દર્શાવ્યું છે. છેલ્લા એક વર્ષમાં, તેણે બેન્ચમાર્ક રિટર્ન -3.5% ની સામે 15.8% નું રિટર્ન આપ્યું છે. છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં પણ 42.6% નું રિટર્ન નોંધાયું છે. આ દર્શાવે છે કે માસિક રેન્કિંગ બદલાતા રહે છે, પરંતુ ઘણા વર્ષોથી ફંડની સ્થિરતા તેની ગુણવત્તાનું વધુ સારું માપદંડ છે.
કોન્સન્ટ્રેશન રિસ્ક (Concentration Risk)
થીમેટિક ફંડ્સમાં રોકાણકારો માટે સૌથી મોટું જોખમ કોન્સન્ટ્રેશન છે. જો અંતર્ગત થીમ, જેમ કે સંરક્ષણ અથવા બિઝનેસ સાયકલ વૃદ્ધિ, વૈશ્વિક પરિબળો અથવા નીતિગત ફેરફારોને કારણે ધીમી પડે, તો ફંડનું પ્રદર્શન ઝડપથી ઘટી શકે છે. ડાઇવર્સિફાઇડ ફંડ્સથી વિપરીત જે મૂડીનું રક્ષણ કરવા માટે સેક્ટર વચ્ચે સ્વિચ કરી શકે છે, થીમેટિક ફંડ્સ તેમના નિર્ધારિત ક્ષેત્રમાં રોકાણ કરવા માટે બંધાયેલા છે. આનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારોએ તેમના પોર્ટફોલિયોનો ફક્ત નાનો હિસ્સો જ આ ફંડ્સમાં ફાળવવો જોઈએ.
રોકાણકારોએ શું ટ્રેક કરવું જોઈએ?
આ ફંડ્સને ધ્યાનમાં લેતા રોકાણકારોએ ફક્ત એક મહિનાના પ્રદર્શનના આધારે નિર્ણય ન લેવો જોઈએ. મુખ્ય મોનિટરિંગ પોઇન્ટ્સમાં ફંડ કયા સેક્ટરને આવરી લે છે તેનું આઉટલૂક, તે થીમને મેનેજ કરવામાં ફંડ મેનેજરનો ટ્રેક રેકોર્ડ અને ફંડની ઐતિહાસિક વોલેટિલિટીનો સમાવેશ થાય છે. જ્યારે બજારમાં ઘટાડો થાય ત્યારે ફંડ તેના બેન્ચમાર્કની તુલનામાં કેવું પ્રદર્શન કરે છે તેની સરખામણી કરવી પણ ઉપયોગી છે. 3 થી 5 વર્ષના સમયગાળામાં સતત તેના બેન્ચમાર્કને હરાવનાર ફંડ સામાન્ય રીતે તે ટ્રેક કરે છે તે સેક્ટર સાયકલની વધુ સારી સમજણ દર્શાવે છે.