ફ્લેક્સી-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણકારોનો રસ યથાવત રહ્યો છે. જૂન મહિનામાં આ ફંડ્સમાં ₹5,231 કરોડનું ચોખ્ખું રોકાણ આવ્યું છે. આ સેગ્મેન્ટે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં થયેલા કુલ રોકાણનો **18%** હિસ્સો કબજે કર્યો છે.
ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સમાં રોકાણકારોનો મોટો રસ
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ એસોસિએશન ઓફ ઈન્ડિયા (AMFI) ના આંકડા મુજબ, ફ્લેક્સી-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે જૂન મહિનામાં ₹5,231 કરોડનું રોકાણ આકર્ષ્યું છે. આ કેટેગરી રોકાણકારોની પસંદગી બની રહી છે, જેણે મહિના દરમિયાન ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા એકત્ર કરાયેલા કુલ ₹28,973 કરોડ માંથી 18% હિસ્સો મેળવ્યો છે. સતત આવતા રોકાણો એ હકીકત દર્શાવે છે કે રોકાણકારો આ ફંડ્સની લવચીકતા પર વિશ્વાસ ધરાવે છે, કારણ કે મેનેજરો બજારની પરિસ્થિતિઓના આધારે રોકાણ બદલી શકે છે.
અલગ-અલગ મેનેજમેન્ટ અભિગમો
જ્યારે આ કેટેગરી માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન (Market Capitalization) માં રોકાણ કરવાના નિયમથી એકીકૃત છે, ત્યારે ટોચના પરફોર્મર્સ વચ્ચે તેના અમલીકરણમાં નોંધપાત્ર તફાવત છે. Parag Parikh Flexi Cap Fund જૂનમાં ₹2,361 કરોડ નું રોકાણ મેળવીને આ સેગમેન્ટમાં અગ્રણી રહ્યું છે. ₹1.43 લાખ કરોડ ના એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) સાથે, આ ફંડ 65% લાર્જ-કેપ એક્સપોઝર (Large-cap exposure) પર કેન્દ્રિત વ્યૂહરચના જાળવી રહ્યું છે. મેનેજરે કોઈપણ હાલની પોઝિશન્સ છોડ્યા વિના Petronet LNG ને પોર્ટફોલિયોમાં ઉમેરીને પસંદગીયુક્ત વૃદ્ધિ દર્શાવી, જ્યારે 43% નો ટર્નઓવર રેશિયો (Turnover ratio) જાળવી રાખ્યો.
તેનાથી વિપરીત, HDFC Flexi Cap Fund, જેણે ₹1,403 કરોડ નું રોકાણ જોયું, તે ખૂબ જ સ્થિર, લાંબા ગાળાના અભિગમનું પાલન કરે છે. માત્ર 10% ના ટર્નઓવર રેશિયો સાથે, તે 72% પર લાર્જ-કેપ સ્ટોક્સ (Large-cap stocks) માં સૌથી વધુ કેન્દ્રિત છે. ફંડે તાજેતરમાં Acme Solar Holdings અને CORONA Remedies ઉમેર્યા છે જ્યારે Ramco Systems ને દૂર કર્યા છે, જે ગુણવત્તાયુક્ત સંપત્તિઓને લાંબા સમય સુધી રાખવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
પોર્ટફોલિયો પ્રવૃત્તિમાં વિરોધાભાસ
ICICI Prudential Flexicap Fund એ વધુ સાવચેતીભર્યો અભિગમ અપનાવ્યો છે, જેને ₹381 કરોડ નું રોકાણ મળ્યું છે. નવા ભંડોળ છતાં, ફંડે PVR Inox અને PhysicsWallah સહિત નવ પોઝિશન્સ છોડીને તેના એકંદર હોલ્ડિંગ્સ ઘટાડ્યા છે, જ્યારે કોઈ નવી ખરીદી શરૂ કરી નથી. આ આક્રમક વિસ્તરણને બદલે પુનઃસંતુલન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત સૂચવે છે.
સ્પેક્ટ્રમના વધુ સક્રિય છેડે, Bajaj Finserv Flexi Cap Fund એ 161% નો ટર્નઓવર રેશિયો નોંધાવ્યો છે, જે મુખ્ય ફંડ્સમાં સૌથી વધુ છે. આ ફંડે, જેણે ₹291 કરોડ એકત્ર કર્યા, Exide Industries અને Acutaas Chemicals જેવા નામો ઉમેરીને અને Indus Towers માંથી બહાર નીકળીને તેના હોલ્ડિંગ્સને સક્રિયપણે પુનર્ગઠન કરી રહ્યું છે. તેની ફાળવણી નોંધપાત્ર રીતે વૈવિધ્યસભર છે, જેમાં 29% સ્મોલ-કેપ કંપનીઓમાં (Small-cap companies) છે, જે મોટાભાગના પીઅર્સ કરતાં વધુ હિસ્સો છે.
રોકાણકારો માટે ધ્યાનમાં રાખવા જેવી બાબતો
Aditya Birla Sun Life Flexi Cap Fund એ ₹219 કરોડ ના રોકાણ સાથે ટોચના ઇનફ્લો લીડર્સમાં સ્થાન મેળવ્યું છે, જે 56% લાર્જ-કેપ અને 27% મિડ-કેપ (Mid-cap) એક્સપોઝર સાથે સંતુલિત અભિગમ જાળવી રાખે છે. રોકાણકારો માટે, આ ફંડ્સનું પ્રદર્શન દરેક મેનેજર તેમના સંબંધિત ટર્નઓવર રેશિયો અને માર્કેટ-કેપ ફાળવણીને કેટલી અસરકારક રીતે નેવિગેટ કરે છે તેના પર નિર્ભર રહેશે. રોકાણકારો માટે ટ્રેક કરવાના મુખ્ય ક્ષેત્રોમાં ટર્નઓવર રેશિયોમાં થતા ફેરફારોનો સમાવેશ થાય છે, જે સંકેત આપે છે કે મેનેજરો કેટલી વાર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે, અને સ્મોલ-કેપ વિરુદ્ધ લાર્જ-કેપ વેઇટેજ (Weightings) માં થતા ફેરફારો, જે સીધા રોકાણના જોખમ અને વળતર પ્રોફાઇલને અસર કરે છે.