Edelweiss Mutual Fund ભારતમાં પ્રથમ ઇન્ડેક્સ ફંડ લાવી રહ્યું છે જે Nifty REITs & Realty Indexને ટ્રેક કરશે. આ ફંડ લિસ્ટેડ કોમર્શિયલ પ્રોપર્ટી ટ્રસ્ટ્સ અને મુખ્ય રિયલ એસ્ટેટ સ્ટોક્સ બંનેમાં રોકાણ કરવાની તક આપે છે. નવું ફંડ ઓફર (NFO) 5 ઓગસ્ટથી ખુલશે.
Detailed Coverage
પ્રથમ વખત રિયલ એસ્ટેટ અને REITsનું સંયોજન
Edelweiss Mutual Fund એ ભારતમાં પ્રથમ પેસિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્કીમની જાહેરાત કરી છે જે રિયલ એસ્ટેટ અને REITs (Real Estate Investment Trusts) ક્ષેત્ર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે. આ Edelweiss Nifty REITs & Realty Index Fund નો મુખ્ય ઉદ્દેશ Nifty REITs & Realty Total Return Indexને ટ્રેક કરવાનો છે. આ ઇન્ડેક્સ લિસ્ટેડ REITs અને પરંપરાગત રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપમેન્ટ કંપનીઓ બંનેનો સમાવેશ કરે છે.
આ ફંડ માટે નવું ફંડ ઓફર (NFO) એટલે કે નવા રોકાણકારો માટે સબ્સ્ક્રિપ્શનનો સમયગાળો 5 ઓગસ્ટથી શરૂ થશે.
ઇન્ડેક્સની રચનાને સમજવી
આ ફંડનું પરફોર્મન્સ Nifty REITs & Realty Index પર નિર્ભર રહેશે. હાલમાં ભારતમાં લિસ્ટેડ REITsની સંખ્યા ઓછી હોવાથી, આ ઇન્ડેક્સમાં આવક પેદા કરતી કોમર્શિયલ પ્રોપર્ટીઝ (જેમ કે ઓફિસ પાર્ક્સ અને મોલ્સ) ધરાવતા REITs અને રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપર્સ બંનેનો સમાવેશ થાય છે. ફંડ હાઉસના જણાવ્યા અનુસાર, આ ઇન્ડેક્સ ભવિષ્યમાં બદલાઈ શકે છે. જેમ જેમ ભારતીય સ્ટોક એક્સચેન્જ પર વધુ REITs લિસ્ટ થશે, તેમ તેમ ઇન્ડેક્સ REITs તરફ વધુ ભાર આપી શકે છે. કોઈપણ એક કંપની પર વધુ પડતો આધાર ટાળવા માટે, ઇન્ડેક્સ કોઈપણ એક સ્ટોક અથવા REIT નું વેઇટેજ 15% સુધી મર્યાદિત કરે છે.
પેસિવ મેનેજમેન્ટ અને રોકાણ વ્યૂહરચના
આ એક ઓપન-એન્ડેડ ઇન્ડેક્સ ફંડ હોવાથી, તે પેસિવ વ્યૂહરચના અપનાવે છે. તેનો મુખ્ય ધ્યેય સક્રિય સ્ટોક પસંદગી દ્વારા બજારને હરાવવાને બદલે બેન્ચમાર્ક (ઇન્ડેક્સ) ના પરફોર્મન્સનું અનુકરણ કરવાનો છે. રોકાણકારોએ નોંધ લેવું જોઈએ કે ફંડ તેની મોટાભાગની સંપત્તિ ઇન્ડેક્સમાં સમાવિષ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરશે, જ્યારે દૈનિક રિડેમ્પશન (રોકડ ઉપાડ) નું સંચાલન કરવા માટે ઓછા પ્રમાણમાં લિક્વિડ ડેટ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં રોકાણ જાળવી રાખશે. ફંડનો ઉદ્દેશ્ય તેના વળતર અને બેન્ચમાર્કના વળતર વચ્ચેના તફાવત (જેને ટ્રેકિંગ એરર કહેવાય છે) ને શક્ય તેટલો ઓછો રાખવાનો છે.
શા માટે આ તફાવત મહત્વપૂર્ણ છે?
રોકાણકારો માટે આ ફંડને જૂના રિયલ એસ્ટેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી અલગ પાડવું મહત્વપૂર્ણ છે. પરંપરાગત રિયલ એસ્ટેટ ફંડ્સ ઘણીવાર ફક્ત બાંધકામ અથવા ડેવલપમેન્ટ કંપનીઓના શેરમાં રોકાણ કરે છે, જે આર્થિક ચક્ર અને મિલકત વેચાણ પ્રત્યે ખૂબ સંવેદનશીલ હોઈ શકે છે. આ નવું ઇન્ડેક્સ ફંડ REITs દ્વારા આવક પેદા કરવાનો ઘટક ઉમેરે છે. જ્યારે આ ટ્રસ્ટ્સ કોમર્શિયલ અસ્કયામતોમાંથી ભાડાની આવકનો એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે, ત્યારે તે SEBI ના નિયમો હેઠળ ઇક્વિટી-જેવા સાધનો તરીકે નિયંત્રિત અને ગણવામાં આવે છે. આ ફંડ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (InvITs) ને બાકાત રાખે છે કારણ કે તેમને નિયમનકારો દ્વારા અલગ રીતે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે.
રોકાણકારો માટે મુખ્ય મોનિટર કરવા જેવી બાબત એ હશે કે ભારતીય REIT બજાર પરિપક્વ થતાં સમય જતાં ઇન્ડેક્સની રચના કેવી રીતે બદલાય છે. કારણ કે આ ફંડનું પરફોર્મન્સ રિયલ એસ્ટેટ સ્ટોક્સની વૃદ્ધિ અને REITs ની ભાડાની આવકના યીલ્ડ બંને પર આધાર રાખશે, રોકાણકારોએ રોકાણ કરતા પહેલા ભારતીય કોમર્શિયલ અને રહેણાંક મિલકત ક્ષેત્રો માટે તેમના લાંબા ગાળાના દૃષ્ટિકોણને ધ્યાનમાં લેવો જોઈએ.