છેલ્લા 6 મહિનામાં Edelweiss Gold and Silver ETF Fund of Funds (FoF) એ **7.4%** નું જોરદાર વળતર આપ્યું છે, જેણે Kotak Gold Fund અને SBI Gold Fund જેવા સ્પર્ધકોને પાછળ છોડી દીધા છે. જોકે, આ ફંડમાં સોનાની સાથે ચાંદીનો પણ સમાવેશ થાય છે, જે તેને વધુ વોલેટાઈલ (Volatile) બનાવે છે.
શું થયું?
છેલ્લા છ મહિનામાં ગોલ્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીમાં Edelweiss Gold and Silver ETF Fund of Funds (FoF) ટોચનું પરફોર્મર (Top Performer) બનીને ઉભરી આવ્યું છે. 24 જૂન, 2026 સુધીમાં તેણે 7.4% નું વળતર નોંધાવ્યું છે. આ પરફોર્મન્સ તેની કેટેગરીના અન્ય ફંડ્સ કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધારે રહ્યું. ઉદાહરણ તરીકે, સમાન સમયગાળામાં Kotak Gold Fund અને SBI Gold Fund નું વળતર અનુક્રમે 3.9% અને 3.8% રહ્યું હતું. આ ડેટા ₹1,500 કરોડ થી વધુની એસેટ ધરાવતા ફંડ્સ પર કેન્દ્રિત છે, જે રોકાણકારો માટે એક તુલનાત્મક જૂથ પૂરું પાડે છે.
પીઅર ફંડ્સ સામે પરફોર્મન્સ
જ્યારે Edelweiss ફંડ 6-મહિનાના રિટર્ન ચાર્ટમાં ટોચ પર રહ્યું, રોકાણકારો ઘણીવાર ફંડના કદને સ્થિરતાના સૂચક તરીકે જુએ છે. SBI Gold Fund પાસે આ પીઅર ગ્રુપમાં ટોચના પાંચ ફંડ્સમાં સૌથી મોટો કોર્પસ (Corpus) છે, જેની એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ₹16,532.9 કરોડ છે. મોટા ફંડ્સ સામાન્ય રીતે વધુ સારી લિક્વિડિટી (Liquidity) પ્રદાન કરે છે, જોકે Edelweiss જેવા નાના ફંડ્સ તેમના પોર્ટફોલિયો કમ્પોઝિશન (Portfolio Composition) ને કારણે વધુ આક્રમક રિટર્ન દર્શાવી શકે છે.
ગોલ્ડ અને સિલ્વરનો તફાવત
રોકાણકારો માટે એ સમજવું અગત્યનું છે કે Edelweiss ફંડ શુદ્ધ ગોલ્ડ ફંડ નથી. તે ETF Fund of Funds (FoF) તરીકે કાર્ય કરે છે જે ગોલ્ડ અને સિલ્વર બંનેમાં એક્સપોઝર (Exposure) પ્રદાન કરે છે. ચાંદી સામાન્ય રીતે સોના કરતાં વધુ વોલેટાઈલ હોય છે, એટલે કે તેમાં ભાવમાં તીવ્ર ઉતાર-ચઢાવ આવી શકે છે. આ માળખાકીય તફાવત સમજાવે છે કે શા માટે ફંડનું વળતર પરંપરાગત ગોલ્ડ-ઓન્લી ફંડ્સ કરતાં નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોઈ શકે છે. જ્યારે ચાંદીની વૈશ્વિક માંગમાં વધઘટ થાય અથવા ઔદ્યોગિક ઉપયોગના કિસ્સાઓમાં ફેરફાર થાય, ત્યારે આ ફંડનું પરફોર્મન્સ શુદ્ધ ગોલ્ડ રોકાણ કરતાં અલગ રીતે પ્રભાવિત થવાની શક્યતા છે.
ઐતિહાસિક વળતર અને વોલેટિલિટી
આ ફંડે લાંબા ગાળામાં મજબૂત વૃદ્ધિ દર્શાવી છે, જેમાં એક વર્ષનું વળતર 75.2% અને ત્રણ વર્ષનું વળતર 40.3% રહ્યું છે. આ આંકડાઓએ તેમના સંબંધિત બેન્ચમાર્કને નોંધપાત્ર રીતે પાછળ છોડી દીધા છે. જોકે, રોકાણકારોએ કમોડિટી-આધારિત ફંડ્સમાં ઊંચા ઐતિહાસિક વળતરને જોતી વખતે સાવચેત રહેવું જોઈએ. ગોલ્ડ અને સિલ્વરના ભાવ વૈશ્વિક મેક્રોઇકોનોમિક પરિબળો (Macroeconomic Factors), જેમ કે સેન્ટ્રલ બેંક પોલિસી (Central Bank Policies), ફુગાવો (Inflation) અને ચલણની હિલચાલ (Currency Movements) દ્વારા સંચાલિત થાય છે. ભૂતકાળમાં ઊંચું વળતર ભવિષ્યમાં સમાન પરિણામોની ખાતરી આપતું નથી, ખાસ કરીને જો મેટલના ભાવમાં ઘટાડો થાય.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાન રાખવું જોઈએ?
આ ફંડમાં રોકાણ કરતા રોકાણકારોએ કેટલાક મુખ્ય પરિબળો પર નજર રાખવી જોઈએ. પ્રથમ, ફંડના એક્સપેન્સ રેશિયો (Expense Ratio) નું મૂલ્યાંકન કરો, જે ફંડના સંચાલનનો વાર્ષિક ખર્ચ છે, કારણ કે FoFs માં અંતર્ગત ETF રોકાણને કારણે ખર્ચ થોડો વધારે હોઈ શકે છે. બીજું, ગોલ્ડ અને સિલ્વરના ભાવમાં થતા તફાવત પર નજર રાખો. કારણ કે ફંડ બંને ધાતુઓમાં રોકાણ કરે છે, તેનું પરફોર્મન્સ બંનેની કામગીરી પર નિર્ભર રહેશે. છેલ્લે, યાદ રાખો કે કમોડિટી ફંડ્સમાં ટૂંકા ગાળાના પરફોર્મન્સ નંબર્સ વોલેટાઈલ હોઈ શકે છે. લાંબા ગાળાના લક્ષ્યો સામાન્ય રીતે ટૂંકા ગાળાના રિટર્ન રેન્કિંગ્સનો પીછો કરવા કરતાં અંતર્ગત એસેટ ક્લાસના જોખમોને સમજવાથી વધુ સારી રીતે પ્રાપ્ત થાય છે.