DSP India T.I.G.E.R Fund એ છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં 26.0% ના વાર્ષિક રિટર્ન સાથે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું છે. જોકે, ટૂંકા ગાળામાં Quant Infrastructure Fund જેવા ફંડ આગળ છે. રોકાણકારોએ ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે સેક્ટોરલ ફંડ્સમાં જોખમ વધારે હોય છે.
શું થયું?
ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર-થીમ આધારિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટેના તાજેતરના પ્રદર્શન રેન્કિંગમાં, DSP India T.I.G.E.R Fund એ ત્રણ વર્ષના રિટર્નના આધારે ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું છે. આ ફંડે 26.0% ની કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) સાથે પ્રદર્શન કર્યું, જે Franklin Build India Fund અને ICICI Pru Infrastructure Fund જેવા સ્પર્ધકોને પાછળ છોડી ગયું. આ ફંડ્સ અનુક્રમે 23.5% અને 22.8% રિટર્ન નોંધાવ્યું હતું. ત્રણ વર્ષના ગાળામાં તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં 15.9 ટકા વધુ સારું પ્રદર્શન કરીને ફંડનું પ્રદર્શન નોંધપાત્ર રહ્યું છે. ખાસ કરીને છેલ્લા એક વર્ષમાં, ફંડે 17.3% રિટર્ન આપ્યું, જે બેન્ચમાર્કના -2.9% ના નકારાત્મક રિટર્નની સરખામણીમાં ખૂબ જ આગળ છે.
લાંબા ગાળાનું વિરુદ્ધ ટૂંકા ગાળાનું પ્રદર્શન
જ્યારે DSP India T.I.G.E.R Fund લાંબા ગાળા (ત્રણ વર્ષ) માટે ટોચ પર છે, ટૂંકા ગાળાની વાત આવે ત્યારે રેન્કિંગ ઝડપથી બદલાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, Quant Infrastructure Fund એ એક મહિના અને ત્રણ મહિનાના ગાળામાં 5.3% અને 26.4% નો વધારો કરીને અગ્રણી બન્યું છે. આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં એક સામાન્ય પ્રવૃત્તિ દર્શાવે છે જ્યાં જુદી જુદી સ્ટ્રેટેજી અથવા સેક્ટર-વિશિષ્ટ ઘટનાઓના સમયને કારણે સમયગાળાના આધારે પરિણામો બદલાઈ શકે છે. આ કેટેગરીમાં સૌથી મોટા ફંડ્સમાં, ICICI Pru Infrastructure Fund મેનેજ કરે છે સૌથી વધુ એસેટ્સ, જે ₹8,351.3 કરોડ AUM ધરાવે છે.
ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડ્સ શા માટે અલગ છે?
ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને "સેક્ટોરલ" અથવા "થીમેટિક" ફંડ્સ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. ટેકનોલોજી, બેંકિંગ, વપરાશ અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર જેવા વિવિધ ક્ષેત્રોમાં રોકાણ ફેલાવતા એક સ્ટાન્ડર્ડ ડાયવર્સિફાઇડ ઇક્વિટી ફંડથી વિપરીત, આ ફંડ્સ લગભગ પોતાનું તમામ ભંડોળ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકાસ સાથે સંકળાયેલી કંપનીઓમાં રોકે છે. આમાં બાંધકામ, પાવર, ઔદ્યોગિક માલ અને લોજિસ્ટિક્સ જેવા ક્ષેત્રોનો સમાવેશ થાય છે. ડાયવર્સિફાઇડ ન હોવાને કારણે, આ ફંડ્સ શેરબજારમાં ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ક્ષેત્રના પ્રદર્શન પ્રત્યે અત્યંત સંવેદનશીલ હોય છે. જ્યારે ક્ષેત્ર મજબૂત ચાલે છે, ત્યારે આ ફંડ્સ નોંધપાત્ર રીતે વધુ સારું પ્રદર્શન કરી શકે છે, પરંતુ તે ક્ષેત્ર-વિશિષ્ટ મંદી, નીતિગત ફેરફારો અથવા પ્રોજેક્ટ વિલંબ માટે વધુ સંવેદનશીલ હોય છે.
સેક્ટોરલ રોકાણનું વાસ્તવિકતા
રોકાણકારો માટે, એ યાદ રાખવું અગત્યનું છે કે ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યના પરિણામોની ખાતરી આપતું નથી. ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર એક ક્ષેત્ર તરીકે ઘણીવાર ચક્રીય વૃદ્ધિનો અનુભવ કરે છે, જેનો અર્થ છે કે તે લાંબા સમય સુધી અંડરપર્ફોર્મન્સમાંથી પસાર થઈ શકે છે, ત્યારબાદ સરકારી ખર્ચ અથવા આર્થિક વિસ્તરણના આધારે તીવ્ર રેલી થઈ શકે છે. બેન્ચમાર્ક પ્રદર્શન અને ટોચના-પ્રદર્શન કરતા ફંડ્સ વચ્ચેનો નોંધપાત્ર તફાવત દર્શાવે છે કે ફંડ મેનેજરો આ જગ્યામાં વિજેતા શેરો પસંદ કરી શક્યા છે, પરંતુ એક ક્ષેત્રમાં કેન્દ્રિત રહેવાનું જોખમ સ્થિર રહે છે. જો ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ક્ષેત્ર દબાણનો સામનો કરે છે — કાચા માલના ખર્ચ, નિયમનકારી અવરોધો અથવા અપેક્ષા કરતાં ધીમી પ્રોજેક્ટ અમલીકરણને કારણે — આ ફંડ્સ તેમના મૂલ્યોને વ્યાપક, ડાયવર્સિફાઇડ ફંડ્સ કરતાં ઝડપથી ઘટતા જોઈ શકે છે.
રોકાણકારોએ શું ટ્રેક કરવું જોઈએ?
આ ફંડ્સ ધ્યાનમાં લેતા રોકાણકારોએ કોઈ ચોક્કસ સમયગાળા માટે ટોચ-ક્રમાંકિત ફંડ કરતાં વધુ જોવું જોઈએ. મુખ્ય મોનિટર કરવા યોગ્ય બાબતોમાં ફંડ મેનેજરની ક્ષમતા, ફંડનો એક્સપેન્સ રેશિયો અને ભારતમાં ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર માટે એકંદર નીતિ વાતાવરણનો સમાવેશ થાય છે. કારણ કે આ ફંડ્સ થીમેટિક છે, તે સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ-જોખમવાળા સાધનો તરીકે ગણવામાં આવે છે અને સામાન્ય રીતે એવા રોકાણકારો માટે હોય છે જેઓ ઉચ્ચ જોખમ લેવાની ક્ષમતા અને લાંબા ગાળાના રોકાણ ક્ષિતિજ ધરાવે છે, ટૂંકા ગાળાના લાભ મેળવનારાઓ કરતાં.