Whalesbook
Capitalmind એ ₹500 કરોડ AUM નો મોટો મુકામ હાંસલ કર્યો
ભારતની એસેટ મેનેજમેન્ટ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં Capitalmind એ ઝડપથી પોતાની આગવી ઓળખ બનાવી છે. કંપનીએ પોતાના પ્રથમ નાણાકીય વર્ષમાં જ ₹500 કરોડ થી વધુની એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) નો લક્ષ્યાંક હાંસલ કર્યો છે. આ સિદ્ધિ ત્યારે વધુ મહત્વની બની જાય છે જ્યારે બજારમાં વિદેશી રોકાણકારોના પૈસા પાછા ખેંચાવાનો (foreign outflows) અને કરન્સીના દબાણનો માહોલ હતો. Capitalmind એ 1,300 થી વધુ શહેરોમાંથી 11,000 થી વધુ રોકાણકારોનો વિશ્વાસ મેળવીને આ સિદ્ધિ હાંસલ કરી છે.
ડેટા-આધારિત અભિગમ: "જે સ્ટોક્સ અમે ખરીદીએ છીએ તે અમારા પર પ્રેમ વરસાવતા નથી"
CEO Deepak Shenoy તેમના રોકાણના અભિગમમાં શિસ્ત અને પુરાવા-આધારિત પદ્ધતિ પર ભાર મૂકે છે. તેમનું પ્રખ્યાત સૂત્ર છે કે "જે સ્ટોક્સ અમે ખરીદીએ છીએ તે અમારા પર પ્રેમ વરસાવતા નથી" (stocks we buy don't love us back). આ ફિલસૂફી Capitalmind ને આંકડાકીય અને ડેટા-આધારિત નિર્ણયો લેવા પ્રેરે છે, જ્યાં લાગણીઓ અને વ્યક્તિગત પૂર્વગ્રહોને સ્થાન નથી. કંપની ગુણવત્તા (quality), મૂલ્ય (value), મોમેન્ટમ (momentum), વૃદ્ધિ (growth) અને નફાકારકતા (profitability) જેવા માપી શકાય તેવા માપદંડોનો ઉપયોગ કરીને સ્ટોક્સને રેન્ક આપે છે અને આ પરિબળોને જોડીને વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો બનાવે છે.
"રિજીમ ઇન્ડિકેટર" સાથે બજારમાં નેવિગેટ કરવું
બજારની બદલાતી પરિસ્થિતિઓને અનુરૂપ થવા માટે, Capitalmind એક "રિજીમ ઇન્ડિકેટર" (regime indicator) નો ઉપયોગ કરે છે. આ ઇન્ડિકેટર દ્વારા તેઓ રોકાણના પરિબળોને ગતિશીલ રીતે ગોઠવે છે. ભલે બજાર અપટ્રેન્ડમાં હોય, ડાઉનટ્રેન્ડમાં હોય કે સાઇડવેઝ (sideways) ચાલતું હોય, આ પદ્ધતિસર અને સંભાવના-આધારિત વ્યૂહરચના ખાતરી આપે છે કે પોર્ટફોલિયો વિવિધ બજાર ચક્રમાં અસરકારક રીતે નેવિગેટ કરી શકે. આ અભિગમ લગભગ બે દાયકા ના બેક-ટેસ્ટેડ ડેટા પર આધારિત છે.
રોકાણ મોડેલોને પૂર્વગ્રહથી સુરક્ષિત રાખવા
Capitalmind સ્વીકારે છે કે માનવ ડિઝાઇન પૂર્વગ્રહો દાખલ કરી શકે છે, તેથી તેઓ અનેક સુરક્ષા પગલાં લે છે. આમાં સ્થાપિત વૈશ્વિક સંશોધન (global research) પર આધારિત મોડેલો બનાવવાનો, ભારતીય બજારો માટે તેને માન્ય કરવાનો અને ભૂતકાળના ડેટા પર વધુ પડતું નિર્ભરતા (overfitting) ટાળવાનો સમાવેશ થાય છે. મોડેલના આઉટપુટનું કડક પાલન, જેમ કે જ્યારે મોડેલ સૂચવે ત્યારે સ્ટોક વેચી દેવો, તે વ્યક્તિગત મંતવ્યો સામે પણ શિસ્ત જાળવી રાખે છે. કંપની હાઈ એક્ટિવ શેર (high active share) પણ જાળવી રાખે છે, જે ખાતરી કરે છે કે તેમના પોર્ટફોલિયો પ્રમાણભૂત બજાર સૂચકાંકોથી (market indices) અલગ રહે.
બજારનું આઉટલૂક અને રોકાણકારો માટે માર્ગદર્શન
ભવિષ્ય તરફ જોતાં, Shenoy ટૂંકા ગાળાની બજાર અનિશ્ચિતતાઓ અંગે સાવચેતી વ્યક્ત કરે છે, જે વૈશ્વિક ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ (geopolitical tensions) અને સપ્લાય ડિસરપ્શન્સ (supply disruptions) ને કારણે છે. આ ચિંતાઓ છતાં, તેઓ આવતા દાયકા માટે ભારતના લાંબા ગાળાના વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ (growth prospects) વિશે આશાવાદી છે, અને મજબૂત કંપનીઓ તથા વધુ બજાર ભાગીદારીની અપેક્ષા રાખે છે. રોકાણકારો માટે તેમનો મુખ્ય સંદેશ રોકાણને તેમના સમયગાળા (time horizons) સાથે સુસંગત રાખવા, શિસ્ત જાળવવા, માર્કેટ ટાઇમિંગ ટાળવા અને ધૈર્ય રાખવા પર કેન્દ્રિત છે. તેઓ ભારપૂર્વક કહે છે કે લાંબા ગાળાની સફળતા માટે સુસંગતતા અને ધૈર્ય અત્યંત મહત્વપૂર્ણ છે.