SEBI દ્વારા નિયમોમાં કરવામાં આવેલા ફેરફાર બાદ હવે Balanced Hybrid Funds ફરીથી રોકાણકારોમાં લોકપ્રિય બની રહી છે. નવા નિયમો હેઠળ, ફંડ હાઉસિસ હવે એકસાથે Aggressive અને Balanced Hybrid બંને સ્કીમ ઓફર કરી શકશે. આ સાથે, 2024 ના કેપિટલ ગેઇન્સ ટેક્સમાં થયેલા ફેરફારોએ પણ આ ફંડ્સને વધુ આકર્ષક બનાવ્યા છે, જે ઇક્વિટી અને ડેટના મિશ્રણ સાથે **40-60%** ના ફાળવણી મર્યાદામાં રોકાણ કરવા માંગતા રોકાણકારો માટે ફાયદાકારક છે.
Detailed Coverage
નિયમનકારી ફેરફારો અને નવી લોન્ચ
The balanced hybrid fund કેટેગરી, જેનો એસેટ બેઝ ₹1,000 કરોડ થી થોડો વધારે છે, તે ફંડ હાઉસિસ અને રોકાણકારો બંને તરફથી ફરીથી રસ મેળવવા માટે તૈયાર છે. આ બદલાવ સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) ના નિયમનકારી અપડેટ બાદ આવ્યો છે, જેમાં એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (AMCs) ને Aggressive અને Balanced Hybrid બંને સ્કીમ એકસાથે ઓફર કરવા પરના અગાઉના પ્રતિબંધો દૂર કરવામાં આવ્યા છે.
અગાઉ, 2017 માં રજૂ કરાયેલા કડક વર્ગીકરણના નિયમોને કારણે ઘણા ફંડ હાઉસિસ તેમની પ્રોડક્ટ લાઇનઅપમાં પ્રતિબંધિત હતા. હવે SEBI વધુ લવચીકતા પ્રદાન કરી રહ્યું છે, તેથી ઘણા મોટા ખેલાડીઓ તેમની ઓફરિંગ વિસ્તૃત કરવા તરફ આગળ વધી રહ્યા છે. ICICI Prudential Mutual Fund એ પહેલેથી જ એક નવી સ્કીમ લોન્ચ કરી છે, જ્યારે SBI Mutual Fund અને Kotak Mutual Fund જેવા અન્ય મોટા ખેલાડીઓ નિયમનકારી મંજૂરીઓ બાદ પોતાના ઉત્પાદનો રજૂ કરવાની તૈયારી કરી રહ્યા છે.
હાઇબ્રિડ ફંડ સ્ટ્રક્ચર્સની તુલના
રોકાણકારો ઘણીવાર Balanced Hybrid Funds ને Balanced Advantage Funds (BAFs) સાથે ગેરસમજ કરે છે. મુખ્ય તફાવત એસેટ ફાળવણીના મેન્ડેટમાં રહેલો છે. જ્યારે BAFs ફંડ મેનેજરોને બજારની સ્થિતિના આધારે ઇક્વિટી એક્સપોઝરને શિફ્ટ કરવા માટે વિશાળ વિવેકબુદ્ધિ પ્રદાન કરે છે - ક્યારેક 0% અને 100% ની વચ્ચે - Balanced Hybrid Funds ને ઇક્વિટી અને ડેટ બંનેમાં 40% થી 60% ની વધુ સ્થિર, સાંકડી શ્રેણી જાળવવાની જરૂર છે. આ સ્ટ્રક્ચર એવા લોકો માટે વધુ અનુમાનિત એસેટ મિક્સ પ્રદાન કરવાનો હેતુ ધરાવે છે જેઓ ઇક્વિટી ગ્રોથમાં ભાગ લેવા માંગે છે જ્યારે પોર્ટફોલિયોની વોલેટિલિટી ઘટાડવા માટે ડેટનો ઉપયોગ કરે છે.
2024 ના ટેક્સ રિફોર્મનો પ્રભાવ
ઐતિહાસિક રીતે, Balanced Hybrid કેટેગરી ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સની સરખામણીમાં નોંધપાત્ર ટેક્સ ગેરલાભનો સામનો કરતી હતી. 2024 ના કેપિટલ ગેઇન્સ ટેક્સ ઓવરહોલે આ અંતરને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડ્યો છે. નવા ટેક્સ માળખા હેઠળ, બે વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવેલી Balanced Hybrid Funds પર લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ પર 12.5% ટેક્સ લાગે છે. જોકે આ હોલ્ડિંગ પીરિયડ ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સ માટે જરૂરી એક વર્ષના સમયગાળા કરતાં લાંબો છે, તે અગાઉના શાસન કરતાં વધુ સ્પર્ધાત્મક ટેક્સ પ્રોફાઇલ પ્રદાન કરે છે, જ્યાં આ ફંડ્સ પર ઘણીવાર ઉચ્ચ નોન-ઇક્વિટી દરો પર કર લાદવામાં આવતો હતો.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાન રાખવું જોઈએ?
જેમ જેમ ફંડ હાઉસિસ આ સ્કીમ્સ રોલ આઉટ કરવાનું શરૂ કરે છે, રોકાણકારો માટે પ્રાથમિક ધ્યાન એસેટ ફાળવણી વ્યૂહરચનાની સુસંગતતા પર રહેશે. કારણ કે આ ફંડ્સ 40-60% મેન્ડેટ દ્વારા બંધાયેલા છે, તેમનું પ્રદર્શન તે સાંકડી બેન્ડમાં ગુણવત્તાયુક્ત સ્ટોક્સ અને ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ પસંદ કરવાની ફંડ મેનેજરની ક્ષમતા પર ભારે આધાર રાખશે. રોકાણકારોએ ચોક્કસ રોકાણ મેન્ડેટ, એક્સપેન્સ રેશિયો અને આ નવી સ્કીમ્સ લોન્ચ કરનારા ફંડ હાઉસિસના ટ્રેક રેકોર્ડ પર અપડેટ્સ શોધવા જોઈએ. વધારામાં, કારણ કે આ ફંડ્સ ઇક્વિટી એક્સપોઝરને વધારવા માટે આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરતા નથી, વળતર સંભવતઃ ડાયરેક્ટ માર્કેટ પરફોર્મન્સ અને પોર્ટફોલિયોના ડેટ ભાગમાં વ્યાજ દરની હિલચાલ દ્વારા વધુ સંચાલિત થશે.