Axis Overnight Fund એ છેલ્લા મહિનામાં **0.4%** નું વળતર આપીને મોટી સાઇઝની ઓવરનાઈટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીમાં ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું છે. જોકે આ ફંડ્સના વળતર સામાન્ય રીતે સમાન હોય છે, રોકાણકારોએ સરખામણી કરતી વખતે એક્સપેન્સ રેશિયો અને લિક્વિડિટી પર ધ્યાન આપવું જોઈએ.
શું થયું?
Axis Overnight Fund જૂન 29, 2026 ના રોજ પૂરા થયેલા એક મહિનાના સમયગાળા માટે ઓવરનાઈટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીમાં સૌથી વધુ વળતર આપનાર સ્કીમ તરીકે ઉભરી આવ્યું છે, જેણે 0.4% નું વળતર આપ્યું છે. જોકે આ ફંડે ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું હતું, તેના પ્રદર્શનમાં Tata Overnight Fund અને DSP Overnight Fund જેવા અન્ય ફંડ્સ પણ નજીક હતા, જેમણે સમાન 0.4% નો વધારો નોંધાવ્યો હતો. આ ડેટા ₹1,500 કરોડ થી વધુની એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ધરાવતી મોટી સ્કીમ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે ટૂંકા ગાળાની લિક્વિડિટી શોધી રહેલા સંસ્થાકીય અને રિટેલ રોકાણકારો માટે આ સેક્ટરના પ્રદર્શનને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
ઓવરનાઈટ ફંડની સ્ટ્રેટેજી સમજવી
ઓવરનાઈટ ફંડ્સ એ ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની એક વિશિષ્ટ શ્રેણી છે જે ફક્ત એક દિવસની મેચ્યોરિટી ધરાવતી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. તેનો મુખ્ય ઉદ્દેશ વધારાના રોકડને સુરક્ષિત રીતે પાર્ક કરવા માટે એક માધ્યમ પૂરું પાડવાનો છે. કારણ કે આ ફંડ્સ લગભગ ફક્ત ઓવરનાઈટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ, જેમ કે Tri-Party Repo (TREPS) અથવા ટૂંકા ગાળાની સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, તેથી ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીમાં તેનું રિસ્ક પ્રોફાઇલ સૌથી ઓછું માનવામાં આવે છે.
વળતર ઘણીવાર સમાન કેમ હોય છે?
રોકાણકારો નોંધી શકે છે કે ઓવરનાઈટ ફંડ્સ ઘણીવાર સમગ્ર ઉદ્યોગમાં સમાન વળતર દર્શાવે છે. આ કોઈ સંયોગ નથી. કારણ કે આ કેટેગરીના તમામ ફંડ્સ સમાન રોકાણ માળખું અનુસરે છે - એટલે કે એક દિવસની મેચ્યોરિટી ધરાવતા ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં રોકાણ - તેથી ઉપજ મુખ્યત્વે બજારમાં પ્રવર્તમાન ઓવરનાઈટ ધિરાણ દરો દ્વારા નક્કી થાય છે.
જ્યારે કોઈ ફંડ સહેજ ઊંચું વળતર નોંધાવે છે, ત્યારે તે ઘણીવાર રોકાણના સમય અથવા ફંડ મેનેજર દ્વારા રોકડના સંચાલનમાં નાના તફાવતોને કારણે હોય છે. આ કારણોસર, રોકાણકારો સામાન્ય રીતે ઓવરનાઈટ ફંડ્સને આલ્ફા (વધારાના વળતર) ના વાહનો તરીકે નહીં, પરંતુ અસ્થાયી વધારાની મૂડી પાર્ક કરવા માટે બચત બેંક ખાતાના વિકલ્પ તરીકે જુએ છે.
ફંડના કદની ભૂમિકા
કેટેગરીમાં મોટા ફંડ્સમાં, ઓપરેશનલ સ્થિરતા માટે સંપત્તિનું કદ મહત્વનું છે. ઉદાહરણ તરીકે, SBI Overnight Fund લગભગ ₹27,025 કરોડ નું સંચાલન કરીને કોર્પસ દ્વારા ઉદ્યોગમાં અગ્રણી સ્થાન ધરાવે છે. મોટા ફંડ્સ ઘણીવાર વધુ સારી લિક્વિડિટી પૂરી પાડે છે, જેનાથી રોકાણકારો ફંડની સ્થિરતાને અસર કર્યા વિના ઝડપથી તેમનો પૈસો પાછો ખેંચી શકે છે. આ સ્કીમ્સ વચ્ચે પસંદગી કરતી વખતે, AUM નું કદ રોકાણકારો માટે ટ્રેક કરવા માટે એક ઉપયોગી પરિબળ બની શકે છે, કારણ કે તે ઘણીવાર સંસ્થાકીય વિશ્વાસ અને લિક્વિડિટી આરામને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાન રાખવું જોઈએ?
ઓવરનાઈટ ફંડ્સની સરખામણી કરતી વખતે, ધ્યાન માસિક વળતરમાં નાના તફાવતોથી માળખાકીય ખર્ચ તરફ ખસેડવું જોઈએ. કારણ કે કુલ વળતર ઘણીવાર સમાન હોય છે, રોકાણકાર માટે 'નેટ' વળતર એક્સપેન્સ રેશિયોથી ભારે પ્રભાવિત થાય છે. ઓછો એક્સપેન્સ રેશિયો સીધો રોકાણકાર માટે ઉપજ વધારે છે.
વધુમાં, રોકાણકારોએ નીચેની બાબતો પર ધ્યાન આપવું જોઈએ:
- એક્સપેન્સ રેશિયો (Expense Ratio): ઓછો ખર્ચ એટલે રોકાણકાર પાસે વધુ પૈસા રહે છે.
- એક્ઝિટ લોડ્સ (Exit Loads): ખાતરી કરો કે તાત્કાલિક ઉપાડ માટે કોઈ છુપા ચાર્જ નથી, કારણ કે લિક્વિડિટી આ ફંડ્સનો પ્રાથમિક હેતુ છે.
- ફંડ હાઉસનો ટ્રેક રેકોર્ડ (Track Record): ડેટ ફંડ્સ માટે મેનેજમેન્ટ અને ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતામાં સાતત્ય મહત્વપૂર્ણ છે.
- બેન્ચમાર્ક સાથે સુસંગતતા (Benchmark Alignment): તપાસો કે ફંડ લાંબા ગાળા, જેમ કે એક વર્ષ કે ત્રણ વર્ષના સમયગાળા માટે, તેના બેન્ચમાર્કને સતત ટ્રેક કરે છે કે કેમ, જેથી સ્થિર અમલીકરણની ખાતરી થઈ શકે.