Axis Overnight Fund એ છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં **6.2%** ના ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દરે (CAGR) વળતર આપીને તેના પ્રતિસ્પર્ધીઓને પાછળ છોડી દીધા છે. ₹11,862 કરોડથી વધુની એસેટ બેઝ સાથે, આ ફંડ ટૂંકા ગાળાના રોકાણ માટે લોકપ્રિય છે. જોકે, રોકાણકારોએ એક્સપેન્સ રેશિયો અને ટેક્સની અસરોનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ, કારણ કે આ કેટેગરીમાં વળતર સામાન્ય રીતે અન્ય એસેટ ક્લાસની સરખામણીમાં ઓછું હોય છે.
શું થયું?
Axis Overnight Fund ઓવરનાઈટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીમાં ત્રણ વર્ષના 6.2% ના ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દરે (CAGR) ટોચનું પ્રદર્શન કરનાર ફંડ તરીકે ઉભરી આવ્યું છે. આ ફંડે UTI Overnight Fund અને Nippon India Overnight Fund જેવા સમાન ફંડ્સને પાછળ છોડી દીધા છે, જેમણે સમાન સમયગાળામાં 6.1% વળતર નોંધાવ્યું હતું. આશરે ₹11,862.9 કરોડ ની મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (AUM) સાથે, તે આ કેટેગરીના સૌથી મોટા ફંડ્સમાંનું એક રહ્યું છે. આ સ્કીમે ટૂંકા ગાળામાં પણ શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન દર્શાવ્યું છે, એક મહિનામાં 0.4% અને ત્રણ મહિનામાં 1.3% નું વળતર આપ્યું છે.
ઓવરનાઈટ ફંડ્સના વળતરમાં શા માટે ભિન્નતા?
ઓવરનાઈટ ફંડ્સ એટલા માટે અનન્ય છે કારણ કે તેઓ એક જ બિઝનેસ દિવસમાં પાકતી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. કારણ કે અંતર્ગત સંપત્તિઓ—જે સામાન્ય રીતે Tri-Party Repo (TREPS) અથવા ઓવરનાઈટ રિવર્સ રેપો હોય છે—લગભગ દરેક ફંડ હાઉસ માટે સમાન હોય છે, ફંડ મેનેજર દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતી વ્યૂહરચના મર્યાદિત હોય છે. પરિણામે, ફંડ્સ વચ્ચે વળતરમાં થોડો તફાવત મોટે ભાગે એક્સપેન્સ રેશિયોને કારણે આવે છે. ઓછો એક્સપેન્સ રેશિયો ધરાવતું ફંડ રોકાણકારોને વળતરનો થોડો વધારે હિસ્સો અસરકારક રીતે આપી શકે છે. આ ફંડ્સની સરખામણી કરતી વખતે, જટિલ રોકાણ વ્યૂહરચનાઓનું વિશ્લેષણ કરવા કરતાં એક્સપેન્સ રેશિયો પર ધ્યાન આપવું વધુ ઉપયોગી છે, કારણ કે આ ફંડ્સનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય આક્રમક વૃદ્ધિને બદલે મૂડી સંરક્ષણ છે.
લિક્વિડિટી અને રિસ્ક પ્રોફાઇલને સમજવી
આ ફંડ્સ એવા રોકાણકારો માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે જેમની પાસે નિષ્ક્રિય રોકડ હોય છે જે તેમને થોડા દિવસો અથવા અઠવાડિયામાં જરૂર પડી શકે છે. કારણ કે નાણાં એક દિવસમાં પાકતી સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, આ ફંડ્સ લાંબા ગાળાના ડેટ ફંડ્સની સરખામણીમાં નજીવી ક્રેડિટ અથવા વ્યાજ દરનું જોખમ ધરાવે છે. જોકે, તેઓ ઓછું વળતર પણ આપે છે. રોકાણકારોએ ફુગાવાને પણ ધ્યાનમાં લેવો જોઈએ, જે ક્યારેક લાંબા ગાળે આ ફંડ્સ દ્વારા પેદા થતા વળતર કરતાં વધી શકે છે, જેનાથી અહીં પાર્ક કરેલા નાણાંની ખરીદ શક્તિ ઘટી શકે છે.
ટેક્સ અને રોકાણકાર ધ્યાનમાં રાખવા જેવી બાબતો
રોકાણકારો માટે એ યાદ રાખવું અગત્યનું છે કે ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, જેમાં ઓવરનાઈટ ફંડ્સનો સમાવેશ થાય છે, તે રોકાણકારની કુલ આવકમાં ઉમેરવામાં આવે છે અને તેમના લાગુ પડતા આવકવેરા સ્લેબ મુજબ કર લાગે છે. ઊંચી આવક ધરાવતા લોકો માટે આ એક નિર્ણાયક પરિબળ છે, કારણ કે ટેક્સ પછીનું વળતર જાહેર કરાયેલા વળતર કરતાં ઓછું હોઈ શકે છે. વધુમાં, જ્યારે આ ફંડ્સ અત્યંત લિક્વિડ હોય છે, ત્યારે તેઓ સામાન્ય રીતે T+1 રિડેમ્પશન સાયકલને અનુસરે છે, જેનો અર્થ છે કે વિનંતી પર પ્રક્રિયા થયાના એક બિઝનેસ દિવસ પછી નાણાં સામાન્ય રીતે રોકાણકારના બેંક ખાતામાં ઉપલબ્ધ થાય છે.
રોકાણકારોએ શું ટ્રૅક કરવું જોઈએ?
ઓવરનાઈટ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, રોકાણકારોએ સ્થિરતા અને ખર્ચ કાર્યક્ષમતાને પ્રાધાન્ય આપવું જોઈએ. મુખ્ય ધ્યાનમાં રાખવા જેવી બાબત એક્સપેન્સ રેશિયો છે, કારણ કે ઓછું ખર્ચ માળખું સામાન્ય રીતે આ કેટેગરીમાં વધુ સારા પ્રદર્શનનું સૌથી ટકાઉ ચાલક છે. વધુમાં, જ્યારે AUMનું કદ લિક્વિડિટી અને ફંડ હાઉસની સ્થિરતા અંગે આશ્વાસન પૂરું પાડે છે, ત્યારે રોકાણકારોએ બેન્ચમાર્ક અથવા પીઅર એવરેજની સરખામણીમાં પ્રદર્શનમાં કોઈપણ સતત વિચલન પર નજર રાખવી જોઈએ, જે ઊંચા મેનેજમેન્ટ ખર્ચ અથવા ઓપરેશનલ બિનકાર્યક્ષમતા સૂચવી શકે છે.