Active Momentum Funds: માર્કેટને પછાડી 10.8% વળતર, જાણો કેવી રીતે?

Detailed Coverage

Active Momentum Funds ની શાનદાર કામગીરી

તાજેતરના અસ્થિરતાના સમયગાળામાં Active Momentum Funds એ બજારના મુખ્ય સૂચકાંકો (Benchmarks) ને પાછળ રાખીને રોકાણકારોનું ધ્યાન ખેંચ્યું છે. 23 જુલાઈ, 2026 ના રોજ પૂરા થયેલા ત્રણ મહિનામાં, આ ફંડ્સે લગભગ 6.4% નું સરેરાશ વળતર નોંધાવ્યું છે, જ્યારે Nifty 500 TRI એ 1.2% અને Nifty 50 TRI એ 0.7% નો ઘટાડો જોયો.

છ મહિનાના ગાળામાં, આ પ્રદર્શનનો તફાવત વધુ સ્પષ્ટ થયો. Active Momentum Funds એ સરેરાશ 10.8% વળતર આપ્યું, જે Nifty 500 TRI ના 1.8% અને Nifty 50 TRI ના -4.1% કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધારે છે.

વિવિધ રોકાણ મોડેલ્સ (Diverse Investment Models)

પેસિવ ફંડ્સથી વિપરીત, જે ચોક્કસ ઇન્ડેક્સને ટ્રેક કરે છે, Active Momentum Funds સ્ટોક્સ ક્યારે ખરીદવા કે વેચવા તે નક્કી કરવા માટે પોતાના પ્રોપરાઇટરી મોડેલ્સનો ઉપયોગ કરે છે.

• અર્નિંગ્સ મોમેન્ટમ: ICICI Prudential AMC અને Kotak AMC જેવી ફંડ હાઉસ કંપનીઓના સુધારા દર્શાવતા અર્નિંગ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
• ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસ: Motilal Oswal તેના QGLP (Quality, Growth, Longevity, and Price) ફ્રેમવર્કનો ઉપયોગ કરીને સ્ટોક્સ પસંદ કરે છે અને પછી પ્રાઈસ-મોમેન્ટમ ફિલ્ટર્સ લાગુ કરે છે.

કેટલાક ફંડ મેનેજરો શુદ્ધ પ્રાઈસ સિગ્નલ્સને પ્રાધાન્ય આપે છે. Samco, Union, અને NJ Momentum Fund જેવા ફંડ્સ પ્રાઈસ ટ્રેન્ડ્સ પર આધારિત છે. NJ Momentum Fund જેવા કેટલાક કડક નિયમ-આધારિત છે, જ્યારે Union Mutual Fund જેવા ફંડ્સ મેનેજરોને પ્રતિકૂળ પરિસ્થિતિઓમાં પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળવાની છૂટ આપે છે. આ એક્ટિવ મેનેજરો ઘણીવાર 750 સ્ટોક્સ સુધીના વિશાળ રોકાણ યુનિવર્સને જાળવી રાખે છે, જેથી પેસિવ મોમેન્ટમ ફંડ્સની સરખામણીમાં ઝડપી પોર્ટફોલિયો રિબેલેન્સિંગ શક્ય બને.

વોલેટિલિટી અને ડાઉનસાઇડ રિસ્કનું સંચાલન (Managing Volatility and Downside Risks)

મોમેન્ટમ ઇન્વેસ્ટિંગમાં બજારના ટ્રેન્ડમાં અચાનક પલટો આવે તો તીવ્ર નુકસાનનું જોખમ રહેલું છે. આને પહોંચી વળવા માટે, એક્ટિવ ફંડ્સ વિવિધ રિસ્ક-મેનેજમેન્ટ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરે છે.

• હેજિંગ: Samco AMC ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ દ્વારા અથવા ડાઉનટર્ન્સ દરમિયાન ઇક્વિટી એક્સપોઝર ઘટાડીને હેજિંગનો ઉપયોગ કરે છે.
• કેશ હોલ્ડિંગ્સ: Union AMC નબળા બજાર મોમેન્ટમ દરમિયાન તેના કેશ હોલ્ડિંગ્સ વધારવાનો વિકલ્પ પસંદ કરે છે.
• દૈનિક દેખરેખ: Motilal Oswal ના મેનેજરો પ્રાઈસ ટ્રેન્ડ નબળા પડે તો ઝડપથી બહાર નીકળવા માટે પોર્ટફોલિયો પર દૈનિક ધોરણે નજર રાખે છે.

જોકે, આ વ્યૂહરચનાઓ સંપૂર્ણપણે ભૂલ-રહિત નથી. અર્નિંગ્સ-આધારિત મોડેલ્સ સાઇડવેઝ માર્કેટમાં સંઘર્ષ કરી શકે છે, અને ડાઉનસાઇડ કંટ્રોલ્સ ધરાવતા ફંડ્સ પણ તીવ્ર કરેક્શનનો સામનો કરી શકે છે. ભારતીય બજારમાં આ એક્ટિવ મોમેન્ટમ સ્કીમ્સ પ્રમાણમાં નવી હોવાથી, તેઓ હજુ સુધી સંપૂર્ણ, લાંબા ગાળાના બજાર ચક્રમાં પરીક્ષણ પામી નથી. રોકાણકારોએ દરેક ફંડના ચોક્કસ મોડેલનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ કે તે તેમની વ્યક્તિગત રિસ્ક ટોલરન્સ સાથે કેવી રીતે સુસંગત છે. ભવિષ્યનું પ્રદર્શન મેનેજરની વોલેટાઇલ તબક્કાઓને નેવિગેટ કરવાની અને પોર્ટફોલિયો રિબેલેન્સ કરતી વખતે લિક્વિડિટી જાળવવાની ક્ષમતા પર નિર્ભર રહેશે.